文华财经(编辑 刘阳阳)--【市场综述】

　　

　　2月4日，上海燃料油FU1005收于4457，较上日结算价下跌34，持仓量减少4742至117244手。

　　

　　NYMEX03原油期货结算价收跌3.84至每桶73.14美元，交易区间介乎72.43—77.17美元/桶。

　　

　　【新加坡市场】

　　

　　亚洲燃料油12个月内各天期互换价格周四下跌1.5-2.5%不等,为三个交易日来首次走低。近月跨月正价差进一步扩大,因市场持续受到西方3月套利船货打压.即期现货下跌,两种等级的价差落入折价,为约两个月来首见。2/3月跨月价差下滑,报每吨正价差0.75美元。3/4月交投较为活跃。2月及3月180CST燃料油互换报价收盘时分别报每吨465.63和466.63美元,跌幅为10.50及9.88美元,或2.1-2.2%。380CST市场降温,周三前两个交易日交投清淡;约有1万吨的2月船货在每吨461.50美元交投,另有2万吨的2月/3月互换在负1.00-1.50美元交投。3月裂解价差收报每桶较迪拜原油贴水3.37美元,跌0.31美元,创1月5日以来新低。180CST燃料油船货价格下滑10.70美元至每吨465.75美元,380CST价格跌10.63美元,至每吨460.00美元

　　

　　【消息面】

　　

　　1. 沙特阿拉伯石油公司对亚洲合同客户供应的2010年3月份各类轻质原油和中质原油官方销售价下调。

　　

　　2. 印度尼西亚油气监管机构上调了大部分原油官方销售价。亚洲轻质低硫原油多数以马来西亚塔皮斯原油为基准价，而中质低硫原油则多数以印尼的米纳斯原油为基准价。

　　

　　3. 巴克莱资本( Barclays Capital)4日称，NYMEX原油期货2010年的坚实底部已在70美元/桶处形成，若油价突破这一水平，欧佩克( OPEC)很可能进行减产。

　　

　　4. 俄罗斯联邦政府能源部日前公布的最新统计数据显示，俄罗斯1月份平均日产1004万桶原油和凝析油，比去年12月份的原油日产量下降了0.1%.

　　

　　5. 受基础设施故障和利润缩减的影响，壳牌未来几个月中将继续削减在尼日利亚陆上油气勘探和开采业务，而集中开发海上资源。

　　

　　6. 中国石油天然气集团公司的一份研究报告预计,中国2010年原油进口料同比增长9.1%至2.12亿吨,或每日424万桶。中国2010年包括原油和成品油在内的石油净进口料同比增长8.3%至2.34亿吨。

　　

　　7. 国家统计局数据显示，2009年1-12月中国燃料油表观总量为3,395万吨，同比下滑9%。其中，1-12月份中国燃料油产量同比出现大幅缩减，为1,857万吨，同比下降19%；与之相反，同期进口量同比却有显著增长，累计达到2,400万吨，同比增长11%；出口量也延续攀升态势，1-12月累计出口862万吨，同比上升19%。

　　

　　【投资分析】

　　

　　NYMEX03原油期货合约昨日出现了久已不见的巨量下跌，收盘跌幅近5%，盘中重回上周五的低位72.43美元/桶的价格，创出7月以来单日最大百分比跌幅。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，随着成交量与持仓量的快速增长，油价在上冲20日均线未果之后，承压回落，出现恐慌性下跌，重回5日均线之下。美国劳工部公布,1月30日当周初请失业金人数升至48万人(预估为46万人),前周修正后为47.2万人(初值为47万人)，当周初请失业金四周均值为升至46.875万人,前周修正后为45.7万人(初值为45.625万人)，1月23日当周续请失业金人数升至460.2万人(预估为458万人),前一周数据修正后为460.0万人(前值为460.2万人)。高于市场预期的数据，直接对油价形成打压。并且由于对欧洲主权信贷问题的担忧升温,促使投资人撤出较高风险资产，导致美股的大跌，同时美元大幅走强，摧毁了市场的信心，下跌加速。不过劳工部公布的，第四季非农业生产率环比年率初值为增长6.2%(预估为升6.0%), 2009年非农业生产率成长2.9%,为2003年以来最大增幅,2009年非农单位劳工成本下滑0.9%。以及美国商务部公布,美国12月工厂订单上升1.0%,市场预估为增加0.5%.12月耐久财(耐用品)订单修订为增加1.0%,最初公布的数据为增加0.3%。最新公布的数据显示生产率以非常之高的幅度增长,是经济和潜在就业增长令人鼓舞的迹象，给飞速下跌的油价刹车。目前来看，据英国咨询机构Oil Movements的数据显示,未计入安哥拉和厄瓜多尔的OPEC各成员国,在截至2月20日的四周内,石油日均出口料增加58万桶。OPEC-11国成员每日海运原油出口料截至2月20日止四周日均出口量为2,335万桶,高于截至1月23日止四周的日均出口量2,277万桶。增加的部分将运往亚洲。行业预估显示,由于油价在2009年攀升,OPEC成员国履行减产的水平从2009年初的逾80%向60%下方回落，而且是自2009年1月中来最高的增量，为本就原油需求疲软的市场带来更大的打击。

　　

　　综合来看，沪油疲软的走势愈发波澜不惊，完全忽视了电子盘与国内股市的影响，在仅仅一个交易日的反弹之后，昨日重回下跌走势。从盘面上看，60日均线的压力再现，并且沪油的5日均线得而复失，成交量与持仓量继续呈缩减态势。国家发改委国民经济综合司近期发布的一份《国际原油市场分析及展望》显示，受原油需求上升以及通胀预期、美元贬值等因素综合影响，今年国际油价运行水平将高于去年，平均价格会在80美元/桶左右波动，为成品油价提供了支撑。原油出现的巨幅下跌，给本就疲软的沪油带来重创，极可能导致其下探4330——4350附近。今日沪油05合约的日内投资者可在4450空单，4460止损离场。（张洋）

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