大陆期货：豆类品种日评（12-4）：金融属性下油脂品种强于外盘
12月4日豆类品种日评
大陆期货：金融属性下油脂品种强于外盘
一、行情回顾
表一：CBOT豆类主力合约交易情况
大豆 涨跌 豆粕 涨跌 豆油 涨跌
主力合约 1047 13 321.5 4.3 40.12 0.01
持仓量 220000 7717 7452 -1704 123000 -4164
表二：DCE豆类主力合约交易情况
大豆 涨跌 豆粕 涨跌 豆油 涨跌
主力合约 3990 -26 3007 -13 7840 10
持仓量 400000 -26604 994000 10084 546000 12534
二、 重点聚焦
? 波罗的海贸易海运交易所的干散货运价指数周三上涨，受新的船货兴趣推动，逆转近几日的软趋势。经纪商称，预期未来几周该指数将继续震荡，因全球商品需求仍迟滞。波罗的海干散货运价指数周三上涨2.14%，或82点，至3,918点，之前连续八个交易日下滑。 ? 据美国行业人士表示，过去一周美国南达科他州农业产区天气整体良好，南达科他州大豆、高粱和葵花籽播种工作已经完成了90%左右。不过玉米收割工作继续受到耽搁，目前只完成了58%，相比之下，五年平均进度为96%。大部分玉米作物长势良好。 ? 据总部设在德国汉堡的行业分析机构＜油世界＞周二表示，美国大豆出口步伐强劲，今年十一月份美国的大豆出口量有望创下新的历史纪录，至少达到740万吨，甚至接近800万吨，远远高于上年同期的470万吨。但是过去三到四周内大豆价格大幅上涨，如果投机基金趁着近期大豆价格飙升平仓抛售，那么未来几周大豆价格可能下跌。 三、 外盘速递
受强劲需求和技术买盘支撑，周四CBOT大豆期货市场继前一日下跌之后反弹收高。 1月大豆开盘1038美分，高点1050美分，低点1033.5美分，收盘1047美分，上涨13美分；3月大豆收盘1054.5美分，上涨13.5美分。 预估投机基金日买入5000张大豆、1000张豆粕合约。
分析师称，美豆周出口装船量再次突破100万吨，在南美新豆上市供应前，中国对美豆的购买兴趣不减，这对大豆盘面提供稳固支撑。 不过，周边市场涨跌信号不一，没有提供大豆明确指引，交易商重点关注其技术面和利多基本面因素，卖家也继昨日抛售之后待着场边。 交易商认为，周三市场有些下跌过度，主力1月合约成功守住1035美分上方鼓励市场多头人气。 截至11月26日，当周美豆出口装船量为136.37万吨，主要发往中国72.36万吨，当周美国豆粕出口装船量为35.89万吨，较前周和前四周平均水平提高39%、56%。
*豆粕、豆油
CBOT豆类产品期货市场全线收高，需求强劲潜在支撑豆粕期价攀高，尽管豆粕周出口销售数据没有太出乎人们意料，但当周豆粕出口装船量为1998年4月以来最高水平。豆油期货自盘初跌势过后企稳反弹，生物柴油用的豆油消费量增加提供其基本面支撑，但原油期价涨跌不一令豆油上涨动能受到限制。 12月豆粕收盘321.5美元/短吨，上涨4.2美元；1月豆粕收盘312.5美元/短吨，上涨7美元。 12月豆油收盘39.75美分/磅，和前一日持平；1月豆油收盘40.12美分/磅，上涨0.01美分。 1月豆油合约在压榨套利中的份额为39.18%，1月大豆盘面压榨利润为81.75美分。 四、 价格展望
周四，连豆没有受到外盘较大幅度调整影响，小幅收阴。油脂品种更显强势。表明宏观经济尚未复苏前提下，对于通胀预期的担忧导致市场资金更有意愿持有具有金融属性的油脂品种。即使目前油脂供给相对充裕，并且南美大豆种植进度正常，2010年大豆产量将创纪录的压力之下，由于季节消费来临，油脂品种仍是农产品中可以战略做多的品种之一。今日大豆整体仍在调整中，短线上预计豆一开于4000，逢高卖开持有。 表一：2009年12月3日 国内大豆价格日报 单位：元/吨
地点 前日价格 今日价格 变化 等级 产地
佳木斯 3620 3620 0 国产三等 中国
北安 3660 3660 0 国产三等 中国
嫩江 3660 3660 0 国产三等 中国
黑河 3660 3660 0 国产三等 中国
黄埔 3950 3950 0 进口二等 美国
福州 3950 3950 0 进口二等 美国
宁波 3980 3980 0 进口二等 南美
上海 3980 3980 0 进口二等 南美
张家港 3980 3980 0 进口二等 南美
青岛 3980 3980 0 进口二等 美国
济南 3600 3600 0 国产二等 中国
石家庄 3550 3550 0 国产二等 中国
天津（进口） 3950 3950 0 进口二号 南美
天津（国产） 3550 3550 0 国产二等 中国
大连（进口） 3950 3950 0 进口二等 巴西
大连（国产） 3700 3700 0 国产三等 中国
沈阳 3650 3650 0 中国
长春 3600 3600 0 国产三等 中国
哈尔滨 3700 3700 0 国产三等 中国
表二：2009年12月3日豆粕价格日报 单位：元/吨
地点 前日价格 今日价格 变化 产地
哈尔滨 3480 3480 0 中国
四平 3620 3580 -40 中国
沈阳 3580 3580 0 中国
大连 3750 3650 -100 中国
北京 3520 3520 0 中国
天津 3700 3700 0 中国
石家庄 3850 3800 -50 中国
秦皇岛 3740 3680 -60 中国
太原 3750 3750 0 中国
兰州 3850 3850 0 中国
济宁 3850 3850 0 中国
日照 3750 3750 0 中国
烟台 3750 3730 -20 中国
周口 3800 3800 0 中国
西安 3980 3980 0 中国
南京 3600 3600 0 中国
合肥 3750 3750 0 中国
成都 4050 4050 0 中国
连云港 3760 3690 -70 中国
张家港 3600 3600 0 中国
上海 3750 3700 -50 中国
宁波 3700 3700 0 中国
南昌 4000 4000 0 中国
长沙 3950 3950 0 中国
贵阳 3900 3900 0 中国
昆明 3900 3900 0 中国
南宁 3740 3700 -40 中国
泉州 3700 3700 0 中国
湛江 3700 3700 0 中国
东莞 3780 3700 -80 中国
防城 3740 3700 -40 中国
武汉 3950 3950 0 中国
表三：2009年12月3日豆油市场价格 单位：元/吨
地点 前日价格 今日价格 变化 等级
长春 7700 7700 0 四级
沈阳 7700 7700 0 四级
大连 7650 7650 0 四级
天津 7650 7650 0 四级
青岛 7700 7700 0 四级
石家庄 7750 7750 0 四级
郑州 7750 7750 0 四级
连云港 7800 7800 0 四级
张家港 7800 7800 0 四级
合肥 7900 7900 0 四级
武汉 7900 7900 0 四级
南京 7850 7850 0 四级
上海 7850 7850 0 四级
宁波 7850 7850 0 四级
福州 7750 7750 0 四级
黄埔 7750 7750 0 四级
成都 7850 7850 0 四级
南宁 7700 7700 0 四级
表四：进口完税成本报价 单位：元
巴西10月大豆 阿根廷10年6月大豆 美国12月大豆
2009-11-16 3714 3617
2009-11-18 3872 3934
2009-11-19 3847 3934
2009-11-20 3859 3971
2009-11-23 3859 3971
2009-11-24 3860 3972
2009-11-25 3879 3984
2009-11-26 3888 3998
2009-11-27 3847 3953
2009-11-30 3862 3969
2009-12-1 3893 3992
2009-12-2 3877 3967
2009-12-3 3804 3714 3893
表五、港口库存情况 单位：万吨
项目 上月结转库存 今日港口库存 目前本月到港量
2009-11-20 323.27 356.4 183
2009-11-23 323.27 351.4 213.06
2009-11-24 323.27 345.2 225
2009-11-25 323.27 353.8 242.9
2009-11-27 323.27 344.63 242.9
2009-11-30 323.27 346 272
2009-12-1 336.93 430 0
2009-12-2 327.33 430 0
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