本周回顾

　　本周螺纹钢主力月已移至1002合约，与1001合约基本维持窄幅波动的走势相比，1002合约的走势偏强，在上周出现回落之后，本周一以大阳线收盘，在随后的几日基本是平稳上扬，整体来看，本周螺纹钢以3.23%的幅度收涨至4064元。线材基本维持横盘震荡的走势，整体来看，线材以0.43%的幅度收涨至3732元。

　　市场分析

　　沙钢在11月1日出台11月上旬出厂价，与市场预期相符，沙钢再度上调价格，此次调价是以“10月21日沙钢出台2009年10月下旬价格政策”为基准，其中螺纹钢价格上调90元/吨；普线价格上调100元/吨。除了沙钢之外，上调价格的钢厂此起彼伏，显示钢厂对后市依然存在一定的信心。受沙钢上调价格的带动，周一现货市场和期货市场价格双双上扬，以上海地区为例，周一20mmHRB400螺纹钢上涨50元，整周的走势基本平稳，到周五上扬至3780元，比上周五上涨100元。

　　现货进口铁矿石价格继续上扬，印度粉矿(63.5%)外盘报价已由前期低点80-81美元/吨上涨至96-98美元/吨。运费也同时继续回升，截止2009年11月5日，巴西图巴朗至北仑/宝山的海运费上涨至36.19美元/吨，与9月23日的低点21.13美元/吨相比，回升15.06美元，西澳至北仑/宝山的海运费为14.50美元/吨，与9月23日的低点7.06美元/吨相比，回升7.44美元。此外，波罗的海干散货指数也从2163点的低点逐渐回升，上扬至3335点，上扬的势头强劲，起到了一定的成本支撑作用。

　　下游房地产市场，据西本新干线跟踪监测的沪上拟在建工程招标信息显示，近期沪上房地产新开工项目呈明显上升之势。而对于钢材市场来说，在经过此前两个月的持续下跌过后，10月份大量房地产项目的投入开工，无论对于终端的钢材需求，还是钢材流通领域的市场人气，都会起到极大的带动作用。随着房地产市场的复苏，带动着钢价的上扬，同时也可能会加速第二次去库存化的进程，螺纹钢库存已连续几周出现回落，截止10月6日，全国主要城市螺纹钢的库存回落至391.946万吨，比上周减少3.942万吨，尽管回落的幅度逐渐减缓，但是令市场对去库存化的进程有所期待。

　　从盘面上看，依托5日和10均线，本周螺纹钢的连续向上反弹，5日均线再度上穿10日均线，且MACD继续向上发散，有上穿零线的迹象，显示钢价将继续向上反弹的要求，但上方在4100元附近将受到一定的压制，关注多头推涨的动力是否可以延续。

　　行业新闻

　　李毅中：钢铁行业以内需为主 不鼓励直接出口

　　为了贯彻落实钢铁产业调整和振兴规划，加快钢铁工业结构调整，2009年11月3-5日，工业和信息化部在北京分别组织钢铁企业、地方工业主管部门和专家召开《钢铁产业发展政策》修订座谈会。邀请中国国际工程咨询公司顾问石启荣，中国工程院院士殷瑞钰、干勇、刘玠、翁宇庆，中国钢铁工业协会名誉会长吴溪淳，宝钢集团公司原董事长谢企华，包头钢铁集团原董事长林东鲁，济南钢铁集团原董事长李长顺，冶金工业经济发展研究中心原主任刘勇昌参加了专家座谈会。宝钢、鞍钢、武钢、河北钢铁、山东钢铁、沙钢、中钢等20家钢铁企业参加企业座谈会，25个省、自治区、直辖市参加了工业主管部门座谈会。工业和信息化部部长李毅中出席专家座谈会听取意见，并作了重要讲话。工业和信息化部党组成员、总工程师朱宏任出席企业和地方工业主管部门座谈会并讲话。

    李毅中指出，钢铁工业为国民经济和社会发展做出了重大贡献，但同时也应看到钢铁工业发展面临一些突出矛盾和问题。金融危机以来，钢铁工业受到严重冲击，国务院对钢铁工业发展高度重视，制定了调整和振兴规划、抑制产能过剩、兼并重组、淘汰落后、加快技术改造、完善产业政策等一整套政策措施。

　　李毅中强调，钢铁行业要重视市场，控制总量、结构调整、转变发展方式都必须从市场需求出发，要加强我国中长期钢铁需求研究和预测。钢铁工业发展要以内需为主，鼓励间接出口，不鼓励直接出口。完善标准，通过提高标准引导钢材消费，扩大钢材使用领域。加快钢铁工业结构调整，加强技术改造，淘汰落后产能，推进兼并重组。

　　朱宏任指出，金融危机以来，我国钢铁工业是受影响最严重的行业之一。修订完善钢铁产业政策是国民经济“保增长、调结构”的需要，也是促进钢铁工业健康发展的需要。产业政策是发挥市场配置资源前提下政府意识的集中体现，钢铁产业政策修订要体现发展的方向，为发展营造好的政策环境。

　　工业和信息化部产业政策司司长辛国斌主持座谈会，工业和信息化部产业政策司、规划司、节能司、原材料司，以及钢铁工业协会、冶金工业规划院等参加座谈会。

　　淡水河谷CEO:今年铁矿石价格谈判气氛“更紧张”

　　世界三大铁矿石巨头之一的巴西淡水河谷公司(ValeSA)首席执行官RogerAgnelli星期四表示，预料2010年全球铁矿石价格谈判气氛会更为“紧张”。他在伦敦接受布隆博格电视台采访时说：“我们原以为今年的铁矿石价格谈判会比较轻松，没想到事实上却比去年更紧张。”

　　2010年全球铁矿石价格谈判已经于10月15日在青岛召开的“第九届中国钢铁原材料国际研讨会”拉开序幕。根据以往的惯例，青岛会议实际上是中国钢铁企业与铁矿石供应商就第二年价格谈判进行初步接触的场所。

　　不过，今年的会议三大铁矿石巨头均没有派代表出席。参加这次“热身”会议的只有一些中小铁矿石企业，其中包括印度五矿公司、印度国家矿业发展公司、澳大利亚API矿业公司、澳大利亚AQUILA资源公司、澳大利亚WPG资源公司和澳大利亚HANCOCK资源公司等。这些公司全部铁矿石产量加在一起的总和不及全球铁矿石供应量的30%。

　　就在青岛会议进行当中，三大铁矿石供应商巴西淡水河谷(Vale)，澳大利亚力拓(RioTinto)和必和必拓(BHPBilliton)10月16发表声明，要求将2010-2011年度的铁矿石价格上调30%-35%，以扭转2009-2010年度铁矿石降价33%的局面。

　　不过，中国方面的态度依然如故。中国钢铁工业协会副会长罗冰生表示，由于铁矿石供大于求的状态不可能发生根本改变，铁矿石价格目前已处于高价位，而整体看来钢铁行业多数仍处于亏损状态，国际市场钢价虽有所反弹但仍处于低价位，预计铁矿石价格进一步提价空间很小。他透露说，目前中国钢协和主要钢企还没有与三巨头进行正式接触，2010年铁矿石价格谈判将于本月内正式开始。

　　中国经济网获得的消息显示，力拓集团已经暗示可能在2010年铁矿石谈判中妥协。该公司首席执行官在上周五举行的投资者会议上说，同意中国享受“不同于别国的价格”。

　　交通部：外贸铁矿石进口超量现象突出

　　11月5日，在总结今年前8个月大宗商品港口吞吐量情况时，交通部指出，今年1-8月份，煤、油、矿等大宗商品外贸进港吞吐量继续高位增长，尤其是外贸铁矿石进口超量现象比较突出。

　　交通部称，今年以来，我国煤炭外贸“出多进少”格局发生变化，煤炭外贸进港吞吐量逐月走高而出港量明显减少。1至8月份，规模以上港口煤炭外贸进港6973万吨，同比增长2.9倍，其中，7、8月份的进港量分别达1241万吨和1204万吨。

　　在国内炼厂3月份以来开工率提高的带动下，原油(79.84,0.22,0.28%)外贸进港量屡创新高，1至8月份，原油外贸进港1.2亿吨，同比增长7.9%，比上半年累计提高3.8个百分点，其中，8月份达1718万吨。

　　1至8月份，铁矿石外贸进港吞吐量4.4亿吨，增长29.1%，比上半年累计提高2.9个百分点，连续6个月出现20%以上的月度增幅，国内主要铁矿石接卸港口压船压港现象依然存在。

　　此外，1至9月份，民航完成运输总周转量305.9亿吨公里，同比增长9.3%，增幅比上半年提高5.4个百分点。完成旅客运输量17019万人，增长20%，其中国内航线增长22.6%，国际航线下降8.5%。货邮运输量实现正增长，完成310万吨，增长0.4%，其中国内航线增长3.9%，国际航线下降8.1%。邮政行业运行稳定，回暖势头继续巩固。前三季度，邮政业务总量1184亿元，同比增长14.5%。

　　抑制产能过剩具体措施将于年内出台

　　国家发改委产业协调司巡视员熊必琳昨日在“2009中国国际节能环保论坛”上透露，根据38号文件抑制产能过剩的几个原则和政策导向，未来将严格市场准入，尽快发布引导产业发展的产业结构调整指导文件，相关内容年底之前基本上可以出台。其基本原则就是更多的用市场机制来引导，更多的用标准来约束。

　　首先，对钢铁、水泥、平板玻璃、传统煤化工产业要进一步提高能源消耗、环境保护、资源利用方面的准入门槛，这和目前所提到的低碳经济是关联的，重点是对于更多的排放要进行约束。而对于多晶硅和风电设备等新兴产业，则要尽快的建立和完善准入标准，避免盲目和无序建设。

　　其次，强化环境监管。发改委准备和环保部一起开展区域产业规划环境影响评价。在这个区域内对钢铁、水泥、平板玻璃、多晶硅等这些高耗能、高污染的项目进行评价，必须得在规划中，否则一律不能开工。

　　最后，依法、依规供地和使用土地。具体政策措施中会出台一个工业项目建设用地以及相关供应建设的用地指标，如果达不到要求，项目一律不准批准。并且，这次在文件中明确规定这六大产业项目的核准已经由地方拿到中央，全部由发改委审批。如果地方违规批准了，有第八条问责制，严肃处理。

　　对于部分行业产能过剩的现状，熊必琳以钢铁行业为例介绍说，去年我国钢铁产量5亿吨，产能6.6亿吨，还有5800万吨在建，加一起7亿多吨，但由于外部需求下降，今年估计有5千万吨钢材直接出口，以及3000万到5000万吨的间接需求减少，加在一起有8000多万吨。但产量方面，今年前9月国内钢铁产量4.2亿吨，7、8、9每个月钢材产量5000万吨，全年预计有5.5亿吨，增幅12%超过了GDP，这显然是产能过剩。

　　又比如水泥行业，目前也面临同样问题，国内去年水泥产量14亿吨，今年可能要到16亿吨，产能18.7亿吨，根据统计，目前还有418条线，6.2亿吨产能在建，及2.5亿吨产能拟建，加一起国内水泥产能将达到27亿吨，去年全球水泥产量是28亿吨。

　　中钢协：四季度钢铁市场供大于求矛盾或更突出

　　中国钢铁工业协会副会长罗冰生3日说，2009年四季度到2010年初我国钢铁市场供大于求的矛盾或将更加突出，钢铁行业将面临更加困难的局面。

　　罗冰生在中钢协当日召开的2009年第四次行业信息发布会上介绍说，今年1－9月，我国生产粗钢42040.06万吨，同比增加2936.88万吨，增长7.51%。从当前粗钢生产的发展态势看，全年预计生产粗钢5.5亿吨左右，比2008年增产5000万吨左右，增长10%。同时，1－9月粗钢净进口137.16万吨，而上年同期净出口粗钢3946.9万吨。考虑到2008年粗钢净出口4763.16万吨，今年与上年相比，将有4700万吨左右的粗钢由投放国际市场转为进入国内市场。

　　罗冰生指出，在国家固定资产投资大幅度增长的拉动下，1－9月国内市场粗钢表观消费量(可供资源量)增长19.97%，扭转了2008年8－12月国内市场粗钢表观消费量同比下降12.34%的状况，预计四季度及明年初将继续保持需求增长的发展态势。

　　尽管如此，罗冰生说，粗钢产量的增长和进出口情况的变化仍将使国内市场粗钢可供资源量比上年增长超过20%。同时，由于社会库存及企业库存不断增长，将促使国内市场钢材价格进一步下滑，企业盈利下降，亏损企业增加，四季度及明年初钢铁行业的运行将会面临更加困难的局面。

　　据中钢协数据，今年9月末全国26个大中城市社会钢材库存达到1113万吨，比年初增加530万吨，增长90.9%；9月末68户大中型钢铁企业钢材、钢坯库存合计1154.8万吨，比年初增加144.11万吨，增长14.26%。1－9月，70户大中型企业中，有10户亏损，同比增加3户，亏损面为14.29%，比上年同期扩大4.29个百分点。

　　罗冰生指出，钢铁行业应当坚持结构调整的方向，做好三个方面的工作，一是坚持强化科技创新和技术改造；二是大力淘汰落后和低水平钢铁产能；三是大力推进钢铁企业改革，特别是实施企业兼并重组。

　　西南期货 曹莉

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