一、本周沪深300股指现货运行情况

　　1、运行情况

　　本周沪深300指数冲高回落，周五一根大阴线向下穿破5日和10日均线，并跌破3200点。成交额方面，本周沪深300指数总成交6140.76亿，比上周5640.53亿增加500.23亿，出现较大幅度增加，由于本周股指收出周阴K线，因此，成交额增加表明在指数下行中抛售压力较大。技术走势上，目前沪深300指数价格位于3200点附近，此处也处于5周均线和20周均线交会处，技术上具有一定支撑性 。指标方面，沪深300指数日线KDJ指标出现高位死叉并呈现向下调整之势，但从数值看该指标短线尚未调整到位。本周沪深300指数和恒生指数走势相近，与美国道琼斯工业指数走势出现背离。

图为道琼斯工业指数、恒生指数和沪深指数走势图。（图片来源：北京中期）点击此处查看全部财经新闻图片

　　2、分类指数涨跌情况

　　本周沪深300指数下跌1.18%，10个分类指数走势呈现涨跌互现，其中，本周300信息指数涨幅最大为6.2%，300电信指数涨幅居次位为2.35%，300可选指数涨幅居三为1.33%。在分类指数中，本周跌幅最大的指数为300金融指数，下跌了3.43%，300医药指数跌幅居次为0.97%。具体本周沪深300指数及各分类指数涨跌(百分比)情况如下图所示。

图为分类指数走势图。（图片来源：北京中期）点击此处查看全部财经新闻图片

　　二、本周沪深300股指仿真交易运行情况

　　本周，沪深300仿真交易四个合约小幅上行后大幅回落，其中，远月IF0912合约和IF1003合约跌幅较大，分别下跌4.23%和6.11%，而两个近月合约则跌幅相对较小，均下跌了不到2%。从周线技术走势看，本周仿真合约价格走势将上周的涨幅基本吞噬，显示出市场做空能量较为强大。日线走势KDJ指标出现较大修正，同时MACD指标也出现向下调整且有出现死叉之势。持仓方面，本周各个合约持仓量均出现增加，表明下跌中，资金介入参与意愿增加，可见做空动能较为强大。由于国庆长假渐进，随着现货指数中资金撤离加剧，预计节前仿真交易走势或仍将出现向下调整走势。

　　下周一IF0911合约将上市交易，提醒投资者可做好参与准备。下表是沪深300股指期货各个仿真合约本周具体交易情况：

合约	开盘价	最高价	最低价	收盘价	周持仓变化（手）	周涨跌幅
IF0909	3225.6	3324.6	3181.2	3215	589	－ 0.26 ％
IF0910	3297.6	3333	2978.2	3164	4458	－ 1.87 ％
IF0912	3418	3476	3161	3270	3633	－ 4.23 ％
IF1003	3546.8	3588.2	3166	3330	1075	－ 6.11 ％

　　数据来源：北京中期期货

　　三、下周300指数技术走势展望

　　本周沪深300指数先是小幅反弹，而周五随着金融股大幅下挫，股指出现较大幅度调整走势。临近国庆长假，很多资金开始逐步减持股票，因此市场中产生较重抛售压力，另外，由于10月份限售股解禁数量为本年度高峰期，因此市场对于未来的信心的不足或将引发市场参与者套现离场，进而加重股指下行压力。其次，从技术指标看，短线股指技术指标尚未调整充分，仍有下调空间。另外，由于周五的大幅调整，下周初股指出现一定技术反弹的概率同时增加。基于上述分析，预计下周沪深300指数在3200点附近或将遇支撑小幅反弹，随后向下运行的可能较大。

图为沪深300指数走势图。（图片来源：北京中期）点击此处查看全部财经新闻图片

　　四、操作建议

　　具体操作上，当沪深300现货指数在3200点附近时，此处具有一定支撑，建议短线空仓者可适当做多参与，一旦股指下行跌破3100点，建议投资者应果断减仓或离场为宜。沪深300股指在下周一旦出现反弹，则上方压力位在3300点附近，到此处多头应注意及时获利了结。

　　仿真交易的操作上，下周建议投资者可短线多单介入并逢高至3350点附近离场，一旦主力IF0912合约其价格跌破3200点投资者可继续空单参与，空单止盈价位为3100点。

　　由于国庆假期较长，在此建议投资者应控制好仓位，做好资金管理。

　　北京中期  高彦嵩

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