台北股市在上周领先全球站上十年线，今年来波段涨幅超过50%再创相高，从近两年全球表现最差股市一跃成为世界上最耀眼的市场，,进期笔者接到询问电话不下百通询问原因，说穿了只有一个，就是老大哥中国释出的善意，如中国移动入主远传12%股权，虽然还没正式通过官方审核，但隔日外资便大买NT350亿元(台湾史上第五大)， 当日台股加权现货市场涨幅创下18年来最大，处下在政策(如台湾加入WHA)和资金(陆资来台投资)加持下，台湾很可能上万点的梦想就要实现，笔者不得不承认中国的魅力已经是多数台湾股民心中的灯塔和希望。李经理年近40岁，是台湾知名期货公司法人部经理，擅长自己写程序的模块交易，他特殊之处在于亏损机会很高，但合计亏损点数或金额很少，而且他都是自己以自有资金下单， ,他的程序交易让他投入资金680万，获利超过1000万，(一般投资人此次几乎只有30%进场，而且平均获利不到300点，因为都认为台湾景气过差不会涨，更遑论抓住大行情)，他根据讯号进场，四天一共进出27次，胜率仅有12次(不到50%)，但平均获利单口约748点(以此次台股短短四个交易日大涨超过1,000点)，

交易标的 : 台指期及选择权		交易期间 :2009/4/30-2009/5/6
4 个交易日净损益	$1,060 万
总获利金额	$1,475 万	总亏损金额 )	-$4,15 万
总交易笔数	27	获胜率	45%
获利交易笔数	12	亏损交易笔数	15
最大单笔获利金额	$225.4 万	最大单笔亏损金额	-$60.5 万
平均获利金额	$108.3 万	平均损失金额	-$28.4 万
最大连续获利次数	2	最大连续亏损次数	3
最大回档金额	-$90.5 万	最大持仓口数	83

　　※ 本绩效之交易成本设定为来回NT$400(含手续费及期货交易税)

　　图一。李经理操作图

　　

图为李经理操作图。（图片来源：新浪财经）点击此处查看全部财经新闻图片

　　表一。李经理成功策略

策略	实际状况
行情大涨 , 未破低点支撑绝不出场 ( 持仓续抱 )+ 持续加码多单 第一交易日 — 多单 32 口 ( 续抱 ) 第二交易日 — 多单累积 52 口 ( 增加 20 口 , 续抱 ) 第三交易日 — 多单累积 70 口 ( 增加 18 口 , 续抱 ) 第四交易日 — 多单累积 83 口 ( 增加 13 口 , 续抱 ) 第四交易日终于回跌 , 跌破我设的停利点全数出场。	距离最大压力十年线 6440 很远 , 外资买超现货市场每天持续 , 摩台指正价差一度超过 10 大点四个交易日每天都上涨 200-400 点 , 说真的能忍住获利不出场是骗人的 , 每天输赢都高达 200 万以上 , 但我相信我的程序交易 , 所以盘中专注没有跌破当日 15 分钟及 30 分钟线的低点我都没出场 , 所以幸运的我能赚到大波段获利。
用买进台指选择权多单替换台指期货多单回档风险 台指期货 5500 点多单涨到 6100 点 , 我把部位 5 成换成台指权 6100 点 -6300 点买权	例如 , 如果不幸大跌我也不致将先前获利亏光 , 但缺点是价格不容易全建仓完备，

　　其实李经理的模块已经运作将近3年，但根据我了解他绩效并不理想，这次总算扬眉吐气，他说此次证明一件事就是只有大行情出现，技术分析会把打败基本分析，因为人为基本分析根本无法判断行情，总是大涨时做空单，大跌时做多单，还有因为此次是用自己的资金操作所以格外小心，所以各位内地股民如果有朝一日中国主管机关开放代客操作(台湾的期货经理公司可以合法代客操作期指)，可要睁大眼睛选择好的公司和经理人。

黄律圣

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