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股指期货投资者门槛定为50万元

http://www.sina.com.cn  2009年04月21日 00:21  上海金融报

  日前,中国证监会主席助理姜洋在期货监管工作座谈会上表示,证监会将正式启动实施股指期货投资者适当性制度,并将其作为股指期货上市前的重要准备工作。不过,由于此前无论是在证券市场还是期货市场,我国都没有对投资者进行“筛选”的例子,因此,市场和投资者还需要有一个适应的过程。

  据了解,该合格投资者制度并不仅仅针对股指期货。按照证监会的安排,今后所有期货市场的所有品种都要建立合格投资者制度。而股指期货作为重要的期货新品种,对合格投资者的要求也将更为严格。

  据中国金融期货交易所相关人士介绍,在今年春节后,中金所开展的投资者教育工作中已经添加了该项内容,并已组织国内50多家期货公司通过模拟开户,验证、完善相关指标和业务操作模式。该人士表示,根据中国证监会关于建立股指期货投资者适当性制度的指示,中金所借鉴境内外相关市场的管理规定和制度安排,针对当前国内资本市场特定发展阶段的实际情况,进行投资者适当性制度设计。所谓“投资者适当性制度”就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。股指期货是管理股票市场系统性风险的有效工具,但其特定的产品风险特征客观上要求投资者具备足够的知识准备、较高的专业水平、较强的经济实力和风险承受能力。因此,实行合格投资者准入制对引导投资者理性参与股指期货交易、促进市场平稳运行和功能发挥有重要作用。

  据悉,中金所的投资者适当性制度对投资者的要求包括:保证金账户资金余额不得低于50万元,须通过中金所提供的试题测试,要有股指期货仿真交易“实战经验”等门槛规定。事实上,目前上海地区的很多期货公司已开始对股指期货的开户者进行合格投资者的培训。中金所要求参加试点的期货公司从现有客户中挑选部分个人投资者进行试点打分。期货公司对个人投资者的评估分为硬性和弹性指标。硬性指标要求客户申请开户时保证金账户余额不得低于50万元。

  长城伟业期货公司相关人士表示,由于此前投资者从未接受过此类门槛测试,可能会有些不适应。该人士表示,在个人投资者股指期货开户资格的弹性评估上,或可简化相关流程。比如,将人民银行征信系统信息对各期货交易所、期货公司开放,使期货公司可以直接随时查阅客户的资信情况。

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