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一、本周股票市场走势回顾
本周美国股市大幅下跌,道指跌破7000点大关,而且跌势未见放缓。而国内股票市场则信心十足,沪深两市本周完成调整走势后恢复上涨。两会的召开为市场带来不少利多消息的传闻,但截止到目前仍未有实质性的利多政策公布。沪市指数本周五个交易日全都收阳,而深成指则在周四收出阴线,两市在周一、周二和周五都是低开高走。具体来看,周一两市整体呈现低开后震荡上行的走势,早盘两市略有分化,银行股表现较弱压制沪指,地产板块的启动则带领深证成指率先翻红;午后,地产板块强势依旧,招商银行快速拉升,推动沪指午后翻红,盘中一度攻上2100点。周二,两市股指受外围市场重挫拖累双双低开,全天基本呈现小幅回升的态势。早盘沪指在60日均线位置处获得支撑,跌幅趋窄,深成指在地产板块推动下盘中一度翻红;午后,大盘继续震荡,表现相对偏软,权重股表现疲软,一定程度上制约了指数。周三,大盘表现强劲,隔夜美股走势相对平稳,外围亦震荡走稳,为A股的反弹造就了较好的外界条件。在利好政策的刺激下,大盘高开高走,沪指重新站上2100点,呈现普涨局面,以地产为首的权重指标股亦轮番上涨,市场人气受到激发。两市小幅高开,随后全天高开高走,沪指冲破2100点和5日、30日、10日均线的重重压力,两市收出一根光脚光头的大阳线。A股市场仅有少数个股下跌,、金融、采掘、地产等行业领涨大市。周四,两市双双高开,沪指开盘即收复2200点,早盘沪指一度回落后在金融股推动下再度上扬;午后,两市大盘跳水,沪指最低探至2173点;尾盘,以银行股为代表的权重股再度启动,推动股指大逆转,沪指成功翻红并收于2200点上方。周五,两市大盘低开后呈现窄幅震荡的格局,沪指在2200点附近展开拉锯战,深成指表现略强于沪指,收于红盘。权重股表现稳定。成交量与昨日相比明显萎缩。
本周沪深300指数涨幅达到6.82%,成交量略有缩小。本周沪深300指数开盘价2140.49点,最高2340.29点,最低2101.21点,收盘报2286.58点。
二、沪深300股指期货仿真交易
1、本月仿真交易走势回顾
本周期指合约走势较为平稳,波动幅度较小,各合约涨幅均不及现货指数涨幅。当月合约IF0903成为本周涨幅最大的合约,而下季合约IF0909则比上周收盘价小幅下跌了0.31%。在经历了前月的两周暴涨和两周暴跌后,仿真期指的交易者变得更加谨慎,现货指数的上涨并未对期指合约形成明显影响。
表1、沪深300股指期货仿真交易周报表(2009.3.2-2009.3.6)
合约 代码 |
周开 盘价 |
周最 高价 |
周最 低价 |
周收 盘价 |
涨跌 |
持仓量 |
持仓 变化 |
成交量 |
涨跌 幅度 |
IF0903 |
2149 |
2289.8 |
2107 |
2230 |
77.4 |
31784 |
-450 |
119884 |
3.60% |
IF0904 |
2185 |
2350 |
2155 |
2220 |
35 |
5948 |
631 |
50311 |
1.60% |
IF0906 |
2271 |
2514 |
2196 |
2329.8 |
63.8 |
33920 |
90 |
131882 |
2.82% |
IF0909 |
2588 |
2840 |
2502 |
2611 |
-8 |
28612 |
3960 |
223203 |
-0.31% |
说明:(1) 价格:300元/点
(2) 成交量、持仓量:手(按单边计算)
(3) 涨跌幅度以上周收盘价为基准计算
(4) 数据来源:中国金融期货交易所
2、仿真交易合约基差
本周,沪深300股指期货仿真交易各合约的走势明显弱于现货指数,因此各合约的基差总体上呈现升水缩小,贴水扩大的走势。当月合约和下月合约均出现贴水,季月合约的升水也不到50点;下季合约升水在连续两个星期出现下跌后本周继续下跌,现在已跌至340.2点。
图1、沪深300股指期货仿真交易基差图
3、仿真交易合约间价差
由于本周期指仿真交易各合约走势差异较小,因此各合约间价差变化也较为有限,从图2可以看到本周各合约间价差本周呈现窄幅震荡走势。另外一方面由于本周期指合约中当月合约IF0903和季月合约IF0906上涨点数略大,而下季合约小幅收跌,因此到本周末,各合约间价差的差异也有所缩小。
图2、沪深300股指期货仿真交易价差图
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