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永安期货：金属日评0310
金属日评 一、 重要信息提示： 1. 伦铜（9日） 库存：518700-3325吨； 注销仓单：54100吨； 注销仓单占总库存比例为10.43%（6日为11.57%）； 现货到三个月贴水26.50美元（6日贴水24美元）； 总持仓（6日）:239833-1834手。 沪铜（9日）： 长江有色金属现货铜价：30600+0元； 主力合约906合约收盘价28910-880元； 主力合约906持仓量165560+8706手 上周末库存： 上周五上海期货交易所铜的库存38468+10136吨 2. 伦铝（9日） 库存：3272700+6100吨； 注销仓单：54050吨； 注销仓单占总库存比例为1.65%（6日为1.31%）； 现货到三个月贴水32.50美元（6日贴水35 美元）； 总持仓(6日):721736+2655手。 沪铝（9日）： 长江有色金属现货铝价：12070-10元； 主力合约906合约收盘价11435-265元； 主力合约906持仓量79414+28556手。 上周末库存： 上周五上海期货交易所铝的库存199726-145吨 3. 伦锌（9日）： 库存：350400+575吨； 注销仓单：43300吨； 注销仓单占总库存比例为12.36%（6日为12.01%）； 现货到三个月贴水25.50美元（6日贴水26美元）； 总持仓（6日）:209167-2674手。 沪锌（9日）： 长江有色金属现货锌价：11200-50元； 主力合约906合约收盘价10435-250元； 主力合约906持仓量116612+532手。 上周末库存： 上周五上海期货交易所锌的库存66972+2335吨 *(库存及注销仓单为与前一交易日的增减，持仓为前一交易日与再前一交易日的增减) 相关宏观微观新闻： 1. 据卢萨卡3月6日消息，赞比亚央行周五在报告中称，赞比亚1月铜产量较去年同期的42,369吨增长39%，至58,728吨。 赞比亚央行在统计报告中表示，当月共计出口50,686吨铜，高于去年同期的37,356吨。 2. 据上海3月9日消息，分析师和交易商周一表示，中国2月精炼铜进口可能达到纪录高位，因下游需求增加且政府收储铜。小型和中型电线电缆制造商的需求增加，受惠于中国政府4万亿的经济刺激计划，因其中的大多数投资将流向铁路，高速公路，电网扩建等铜广泛应用的基础设施建设。 报道称中国南方电网有限公司计划今年投资1025亿元，较去年增加30%，这有助于提振国内长期需求。巴克莱资本在研究报告中表示，中国预计已经进口了30万吨铜。 3. 据悉尼3月9日消息，力拓称该公司没有推迟蒙古Oyu Tolgoi铜金矿建设的计划，否认了此前媒体的相关报道。 The Sydney Morning Herald周一称，尽管蒙古议会将在近日通过投资协议，力拓将推迟对该国价值30亿美元铜金矿的建设。 Tom Albanes周一表示，“力拓仍将致力于蒙古Oyu Tolgoi铜金矿的建设。截至目前力拓和艾芬豪矿业公司(Ivanhoe Mines Ltd)在该项目的投入已超过10亿美元，且在投资协议审议期间，地下工程一直在进行。” Oyu Tolgoi铜金矿将平均年产44万公吨铜和32万盎司黄金。 4. 据第一财经日报3月9日报道，国家电力监管委员会消息，经国务院批准，四部委将联合推进大用户直购电试点，包括云南铝业等在内的15家铝企入选试点直购电。业内人士预计，直购电政策的出台，将限制和淘汰部分不符合发展规划的高污染及高耗能电解铝产能，此举可能带来铝行业的大洗牌。 根据国泰君安期货出具的统计结果，入选的15家电解铝企业2008年总产能为429.2万吨左右，占市场份额的23.84%。中国铝冶炼行业2008年产能为1800万吨左右。通过直购电方式，铝企获得的电价相比于正常电价的优惠幅度在0.03～0.06元/度，按照每吨电解铝耗电14300多度算，铝的成本可降低450～900元。 5. 日本2月企业破产年率报21.0% 前值为30.2%。 日本2月经济观察家前景指数报26.5，前值为22.1 。 CNMn。
二、后市关注因素：（均为北京时间） 1. 伦敦铜、铝、锌库存及持仓变化 2. 全球股市 3. 美联储政策 4. 美元和黄金原油市场走势 5. 美国房地产市场走向 6. 国内四万亿的经济刺激计划 7. 奥巴马新政 关注数据一览 时间 国家 事件 前值 预测 影响 00:00 中国 2月末M0货币供应(0310-0313公布) 12.02%/年
00:00 中国 2月末M1货币供应(0310-0313公布) 6.68%/年
00:00 中国 2月末M2货币供应(0310-0313公布) 18.79%/年
00:00 欧元区 欧盟经济及财政部长理事会(ECOFIN)召开会议
08:01 英国 2月BRC同店零售销售 1.1%/年
08:01 英国 2月BRC总体零售销售 3.2%/年
08:01 英国 NIESR至2月三个月GDP预估 -1.7%/年
08:30 澳大利亚 2月ANZ招聘广告总数 -6.3%/月
08:30 澳大利亚 2月季调后ANZ报纸招聘广告 12.3%/月,-40.7%/年
08:30 澳大利亚 2月季调后ANZ网路招聘广告 -7.3%/月
10:00 中国 2月工业产品出厂价格指数 -3.3%/年
10:00 中国 2月居民消费品价格指数 1.0%/年
13:00 日本 1月领先指标 80.0
13:00 日本 1月领先指标 -1.8%/月
13:00 日本 1月同步指标 92.4
13:00 日本 1月同步指标 -2.5%/月
15:00 德国 1月季调后出口 -3.7%/月
15:00 德国 1月季调后进口 -4.1%/月
15:00 德国 1月季调后贸易帐 107亿欧元
15:00 德国 2月调和消费者物价指数终值 0.7%/月,1.0%/年 0.7%/月,1.0%/年 15:00 德国 2月消费者物价指数终值 0.6%/月,1.0%/年 0.6%/月,1.0%/年 15:45 法国 1月出口 313.18亿欧元
15:45 法国 1月工业产出 -1.8%/月,-11.1%/年
15:45 法国 1月进口 337.68亿欧元
15:45 法国 1月贸易帐 -24.5亿欧元
15:45 法国 1月政府预算 -562.0亿欧元
15:45 法国 1月制造业产出 -2.8%/月,-14.0%/年
17:30 英国 1月工业产出 -1.7%/月,-9.4%/年
17:30 英国 1月制造业产出 -2.2%/月,-10.2%/年
18:00 欧元区 1月生产者物价指数 -1.3%/月,1.8%/年 -0.1%/月,0.7%/年 18:00 意大利 1月生产者物价指数 -1.3%/月,0.6%/年
19:45 美国 上周ICSC-瑞银连锁店销售(较上周)(至0307) -0.6%
19:45 美国 上周ICSC-瑞银连锁店销售(至0307) -0.8%/年
20:30 美国 美联储主席伯南克受邀参加外交协会活动,主题为为“与伯南克对话”
20:55 美国 上周红皮书商业零售销售(至0307) -1.9%/年
22:00 美国 1月批发库存 -1.4%/月
22:00 美国 1月批发销售 -3.6%/月 -1.0%/月 22:00 美国 3月IBD消费者信心指数 44.6
三、 行情研判 伦敦金属交易所(LME)期铜受需求疲弱拖累周一下跌近4%，投资者怀疑中国买进原材料仅仅出於低价买进储存的考虑，而不是用于消费。三个月期铜收报每吨3,624美元,上周五收报3,723美元，昨日盘中一度跌至3,587美元的日低. LME的铜库存减少3,325吨,至518,700吨,延续了上周库存减少的趋势. 强势美元以及美国股市动荡也使铜价承压.分析师指出,对经济的担忧限制了铜价大幅反弹可能性. "所有金属都似乎进入仓库存储,而不是用于消费,这是今日市场担忧所在,"Calyon公司高级金属分析师Robin Bhar指出,现在预计中国需求大幅度增加还为时尚早. 他表示,"在今年下半年之前,不太可能看到中国4万亿人民币(5,850亿美元)经济刺激计划对经济产生的支撑作用." 一方面，注销仓单减少至总库存的10%,上周四为12%.周一取消仓单为54,100吨。另一方面，上周上海期交所铜库存意外增加逾10,000吨,至38,468吨,引发市场担忧. 近期关于中国国储局购买金属的报导误导市场,只不过是过剩铜库存从世界的一个地方转移到了另一个地方,Virtual Metals公司的高级商品分析师Gary Mead表示. 投资者削减敞口.周五公布的数据显示,美国大宗商品净多头头寸过去两周减少近三分之一. 美国经济谘商会周一称,该国2月就业情况急剧恶化,且较去年同期降幅创至少35年来最高.经济谘商会称,2月就业趋势指数跌至91.0,1月从96.6下修至94.0.该指数较上年同期下滑21.1%. 三个月期铝收报每吨1295美元，低于上周五收盘价每吨1,310美元。LME铝库存增加6,100吨,至创记录的327万吨,显示需求疲弱。 短期铜铝震荡偏弱，锌则中性震荡。
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