张大户是笔者在8年前在某大券商演讲场遇到的客户,他留着落腮胡跟穿着中国的功夫装,虽然已经50岁的人但精气神看起来非常年轻,当时双眼炯炯有神的看着我,下课后来问我期货相关问题,真没想到他是证券大户,每月当冲金额都高达数亿元,但就是没做过期指,由于他听了我的演讲觉得我颇有实力,很诚恳的要跟我拜师学艺,就这样我带领他进入期货市场,8年多来他赚了5亿多(他身价超过20亿,本文皆以台币计算),他还是跟我说期货不如股票好赚,到今天他还是把期货当成副业,不过还是有很多心得可以分享.

　　第一次错误:用股票方式作期货必败无疑,首次入场损失4000万

　　期货市场和股票市场不同，台股指数是整体上市公司股价表现汇整而成，台指期连动台股现货指数至于价量之间，我操作股票习惯作波段跟趋势,我就拿了5000万作指数期货,这在当时(2003年)算是很大的部位, 我判断盘势多空的方法，是掌握基本面、筹码面、消息面,当时遭遇SARS的疾病传染,股市跌的很重,到了4000点我股票赔了6000万,我判断低点可能在3000点,就在4000点附近全力放空(见图一),空单累积部位高达160口(陆续进场),结果只要一涨我就放空,一直到5500点(我的平均成本约在5250点)我实在赔太多了我只好出场,这次期指损失超过4000万,如果连现货部位超过1亿元,但该波高点最高到7000点,我真是失算,连涨3000点我竟然没赚到还损失惨重,其实问题就出在对盘势往上或往下要有认知，也就是必须对盘势“要有感觉”，感觉对了，操作起来便顺手得多。我主要就是用过去主力方式操作期指,自以为握有内线消息,政府不会护盘,外资弃守台湾,4000点一定破,结果造成如此下场,第一次的操作就这样,恐怕没几个人承受的住,但我却不气馁,反而更积极研究获利的法宝 。

　　图一.张大户第一次买进期指图 第二次错误---盘整+停损确实执行=连续亏损

　　

张大户第一次买进期指图。（来源：新浪期货） 点击此处查看全部财经新闻图片

　　有了前次的不停损教训,我终于学会停损要确实执行,但我运气很不好,在盘整期间进场,结果跌破支撑放空,突破压力作多, 我进出新加坡摩台指第一次区间215点-218点(见图二,每点100美元),结果连续5次都停损出场,连续四个交易日我都面临盘整,而且我都严格执行停损点,结果进出合计21次,停损17次,每次50口-100口,亏损金额约600万,虽然金额对我而言并不大,但是却是对我信心重大打击,显示我短线交易非常不准确,让我信心再受打击。

　　图二.张大户盘整时间进场图

　　

张大户盘整时间进场图。（来源：新浪期货） 点击此处查看全部财经新闻图片

　　赢家策略

　　找出熟悉操盘模式

　　建立自己的操作策略非常重要，在没有任何压力的情况下进场，只要随着盘势，不断修正自己的模式，就有机会获利。期货投资人常受现货或期货市场震荡起伏影响，明知下的单子不符合自己经验和操作准则，但仍执迷不悟。我就是“追高杀低”的老手，但是往往损失惨重。赢家一定要勇于面对错误，也会一步一步修正，这里是人性大考验的地方。

　　不追单输了不要再进场

　　以前台指期盘整时看盘又上去，会觉得判断正确这段没赚到非常很可惜。所以一定把单子追回来，结果，钱都是这样输掉的。我现在执行得好彻底。跟着趋势走、做好资金控管，是获利基本要件；找出自己的操作模式，变盘时能够沉稳因应，获利次数多胜过单次获利大，就能赚钱。像最近这波我几乎天天放空台指期货由8000点放空到4500点附近(最低有跌到4000以下),获利超过3亿多,其中即使有一次由3800点反弹1200点到5000点附近,我都有方法能化险为夷,我想我已经掌握住自己的操作模式跟节奏,也希望这些对各位有所帮助。

　　台湾近期为了刺激低迷的景气,政府决定举债发放每位民众NT3,600消费券,很多经济学者提出反对意见,因为债务在未来还是要由全民买单还,基本上这对景气实在是没什么用,所以台北股市2009年大概也不会太好,希望中国股市能提早复苏,未来有机会带动台湾相关类股,或许有朝一日能用沪深300指数期货和台湾指数期货作相关的期货交易。

　　黄律圣,中国台北讲师,中国文化大学MBA毕业,具备合格大学讲师资格,曾任台湾最大金融考照班文教机构班期货业务员证照及证券分析师证照讲师,台湾最大报自由时报外汇及黄金专栏主笔, 华尔街财经台股市正元电视节目台指期货盘中解盘人,台湾各大学及寿险、证券、银行等数百场期货专题演讲主讲人,主要工作为辅导上千位证券从业人员开发指数期货业务。

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