兴业期货：美元继续走弱 黄金震荡上行

　　文华财经(编辑 王亚男)--6月18日上海期金行情回顾：

　　受周二美国新屋数据打压，美元继续低位盘整，原油及外金维持震荡，昨日上海期金主力合于0812开盘197.05元/克。开盘后，部分多头买家进场，期金顺势上冲至日内高点197.45元/克；随后影响金价的美元及原油这两大因素走势平稳，振幅不大，上海期金也一路回调。午盘开盘后，原油轻微下探，外金走弱，带动国内期金至196.30元/克的低点，后有所回暖，最后收盘196.86元/克，轻微上涨0.16元，涨幅0.08%。昨日波动幅度不大，投资者较难找到好点位进场，交投很是清淡，成交9454手，比前一交易日少14878手，减幅高达60%左右；持仓26228手，与前一交易日几乎持平。

　　美元方面：

　　昨日美国公布的主要信息有：美国6月13日当周MBA抵押贷款申请活动指数下降8.7%，至508.4；当周MBA抵押贷款购买指数下降4.3%，至360.2，再融资活动指数下降15%，至1378.6，此为2006年7月来最低水平；美国6月13日当周MBA30年期固定抵押贷款利率上升33个基点，至6.57%。由于基准固定抵押贷款利率大幅上升，抑制了再融资活动的开展，美国上周住房抵押贷款申请活动指数进一步下降，这也是该指数连续第四次下降。抵押贷款力量上升正在消除支撑房市发展的重要动力，美国房屋市场自2006年来一直处于下滑之中。美国国家建筑业协会表示，利率成本上升冲击了美国建筑商对房市前景的预期，这些建筑商一直在试图将房市从大量的待售房屋库存之中拯救出来。

　　技术上，虽然昨晚抵押贷款数据再次打压美元，但是美元并没有大幅下滑，在73.40获得支撑，短期争夺10日均线关口。技术图形看，昨日美元上冲欲望十足，冲至73.77的时段高点后，受不利数据打压，美元冲高回落，收一根带上影线的小阴线。所有均线都在走平，5日均线成为美元进一步反弹的第一压力位；KD指标已经形成死叉，MACD的DIFF也拐头向下，红柱不断缩短，显示市场正逐渐看淡美元走势。

　　今日美元上方重要压力：73.55/73.80；下方重要支撑：73.20/73.00。

　　原油方面：

　　昨日美国EIA组织公布：美国上周原油库存减少120万桶至3.010亿桶，市场预期减少150万桶；美国上周汽油库存减少120万桶至2.089亿桶；美国上周精炼油库存增加260万桶至1.166亿桶；美国上周精炼厂利用率增加0.7%，至89.3%；API公布：美国上周原油库存减少310万桶；美国上周汽油库存减少240万桶；美国上周精炼油库存增加140万桶。虽然EIA公布的原油库存数据减少，但是不如市场预期，未明显提振原油上涨。而万事达信用卡旗下统计机构SpendingPulse发布的报告显示，球第一大原油消耗国--美国的需求正受到创纪录油价水平的压制而减少消费量。消费者目前平均每日购买930.5万桶汽车燃油，相比去年同期下降3.2%，这也是燃油购买两连续第8周走低。美国能源部(Department of Energy)6月11日公布的报告显示，汽油需求则相比去年同期下降1.7%。三菱公司(Mitsubishi Corp.)驻东京的风险管理主管Anthony Nunan说："汽油需求订单可能下滑1-2%，美国的需求大约是900万桶/日，规模庞大，因此美国需求的下降引发了相关的担忧。”

　　技术面看，原油亚盘时间走势平稳，晚盘时受库存数据影响，冲至时段高点135.27美元/桶，但未及市场预期，原油迅速回落，但国际政治局面依然紧张，原油逐步上升，收一根带上影线的小阳线。均线看，5日均线继续下探，与10均线将在134附近形成死叉，KD指标形成死叉后走平，MACD的DIFF在高位从上下穿DEA形成又一个死叉，市场看弱原油继续回调加重。中长期均线平稳上行，22日均线与BOLL中轨平行上升，将对原油提供有力支撑，预计短期原油将在132-139盘整，然后选择方向突破。

　　今日原油上方重要压力：138/140，下方重要支撑：135/133。

　　外金方面：

　　昨日亚盘期间，外金走势平静，多空势均力敌，金价承接昨日走势，继续温和上扬，美盘时段受原油数据提振，冲至895高点后再次在关键压力位被打压下来。由于原油价格高居不下，通胀日益严重，美国5月生产者物价指数(PPI)大幅攀升，同时5月房屋开工年率下降3.3%至97.5万户，为17年来的最低水平，营建许可年率下降1.3%，分析师警告未来几月住宅营建活动可能还会下滑15%。美国疲软的经济难觅起色，美元前景很不确定，欧元兑美元开始反弹，带动金价温和上扬。近日原油价格高位滞胀，阴线不断，市场难以抉择，只好以横向延伸的方式展开调整，短期金价和油价的关联度也有所弱化。技术上， 昨日黄金日线为一根小阳线，K线图位于5日及10日均线上方，MACD指标绿柱进一步向零轴黏合，DIF即将上穿DEA，极有可能形成金叉，KD形成的金叉角度继续放大，布林带带口收缩，下轨略微上翘，金价短期逐步回暖。

　　今日外金上方重要压力898/907；下方重要支撑：890/882。

　　6月19日上海期金操作策略：

　　昨日美元维持弱势盘整，原油受库存数据支撑上扬，，外金上冲重要压力区间未果，国内期金也是处于震荡格局。昨日美国房贷利率上升，抵押贷款压力进一步增大，原油库存数据提振原油价格走出低位盘整格局，短期走势有待进一步检验。技术上，均线系统逐步走平，KD指标中K值上扬速度放慢，MACD的DIFF有上穿DEA迹象，绿柱接近零轴，短期看，上海期金主力合约0812逐步好转，但人民币的进一步升值，期金承压将愈加明显，原油的持续走弱也打压了黄金上涨动力。预计短期期金将以维持震荡，本周余下的几天内重要数据指引不多，金价将以技术震荡为主。操作上可采取高抛低吸，短线操作，注意设好止赢止损。

　　今日上方重要压力：199.00/199.50，下方的支撑是197.50/197.00。

　　兴业期货 李锦龙