银监会：合格商业银行可从事境内黄金期货交易

    中国银监会日前正式下发通知，规定合格商业银行可通过成为期货交易所会员的方式从事境内黄金期货交易业务，这标志着国内银行业首次获准从事境内期货业务，混业经营模式进一步放开。

    中国银监会下发的《关于商业银行从事境内黄金期货交易有关问题的通知》（下称《通知》）指出，商业银行从事境内黄金期货交易业务应具备以下条件：资本充足率达到8%；具有衍生产品交易资格和黄金现货交易资格；有完善的市场风险管理能力；有完善的黄金期货交易内部业务管理办法和所需的业务处理系统等。另外，商业银行通过国内期货行业认可的从业资格考试合格人员应不少于4人，其中交易人员至少2人、风险管理人员至少2人。

    通知还要求，商业银行从事黄金期货经纪业务应取得相应资格，不得利用自有的黄金期货交易资格代理客户从事黄金期货经纪业务。商业银行从事境内黄金期货交易，应建立必要的业务隔离制度。

    据透露，目前具备上述准入条件的银行有近20家。据称，国内部分商业银行在上海期货交易所年初推出黄金期货的当天就递交了申请，只是一直在等待银监会审批。

    某银行相关人士透露，在获得银监会的批准之后，商业银行应该很快就能够推出黄金期货交易业务。据悉，工商银行、建设银行、交通银行早在1月9日就与上期所签署了战略合作框架协议，递交了自营申请。

    根据银监会《通知》规定，银监会今后将不再增加新的准入审批，商业银行董事会可自行决定是否开展黄金期货业务。商业银行从事境内黄金期货交易，应首先开展风险控制能力和内部控制能力进行自我评估，并就评估情况与银监会进行沟通交流，取得《无异议函》后，可自行直接向期货交易所申请会员资格。

    银监会相关负责人表示，从事期货交易是国际大银行的一项重要业务。国内商业银行此前没有从事期货交易，业务品种缺位，在此领域缺乏竞争力。而期货交易业务对市场参与者的风险管理能力要求很高，实践性又很强，如果商业银行始终不参与期货交易，就不会具备相应的交易能力与风险管理能力，在此领域就始终不具有竞争力。虽然目前黄金价格上涨加快，价位高，但由于国内商业银行是国内黄金现货市场的做市商，参与境内业务时间较长，只要风险控制措施到位，从比较熟悉的黄金品种开始，就可为更广泛地参与期货市场奠定基础。

    不过，业内人士同时也指出，银监会《通知》并未明确商业银行是否可以从事黄金期货经纪业务，仅要求银行不得利用自有的黄金期货交易资格代理客户从事经纪业务，并应建立必要的业务隔离制度，禁止银行利用黄金期货指定结算银行等信息优势，为其黄金期货交易谋取不当利益。

    值得注意的是，上周国际和国内黄金市场刚刚经历一次“50年一遇”的暴跌，Comex 4月期金3月21日收盘下挫25.30美元至920美元/盎司；一周累计跌幅达高达8%，创1990年8月以来的最大周跌幅。受此影响，国内黄金期货价格出现跌停。

    上海某期货公司董事长表示，允许商业银行开展黄金期货交易业务，对国内黄金期货市场的发展无疑是一个利好。商业银行以前最多是以结算银行的身份参与期货交易，现在它们进入黄金期货市场，将有助于改变黄金期货交易清淡的现状。

    实际上，黄金期货在上海期货交易所上市以来，推出首日就价格严重偏离，期货比现货高了100美元，而至今也仍保持横盘大幅震荡的走势，涨跌均明显滞后于国际金价。

    一位黄金期货交易员表示，由于黄金期货单位价格变动幅度过小，投机资金难以获利，国内黄金期货交易规模一直不大，这种状况的存在严重影响了国内黄金期货的定价权。“商业银行的进入有望为市场提供充足的流动性”。

    从海外经验看，以自营会员资格进入黄金市场的商业银行实际上就是做市商。除了进行套期保值交易外，商业银行通过提供即时双向报价，以及为投资和承担合约买卖赚取差价的行为，不仅能活跃市场，而且有助于提高交易效率。

    此外，专家认为，进入黄金期货，也被看作是商业银行获得了资产配置和风险管理的一种重要的金融工具。只要风险控制措施到位，商业银行从比较熟悉的黄金品种开始，通过从事境内黄金期货交易，逐步熟悉期货业务，可以为国内商业银行日后更广范围地参与期货市场奠定基础，有利于增强商业银行混业经营能力与竞争力。