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期铜宽幅震荡 回落消化库存的大幅增加

http://www.sina.com.cn 2008年03月19日 13:34 新浪财经

期铜宽幅震荡回落消化库存的大幅增加

  李胜

  星期二,伦敦铜震荡,涨了115美圆/吨,收盘于8200美圆/吨收盘。今日沪铜低开震荡, 0806上午收盘于65210点。伦敦铜在8000美圆下跌到6500美圆,跌幅较大,技术上显示超卖,有反弹的需求;前期沪铜跌停到52500点一线,是在消化美国次级债风波对铜的影响和国内加息预期的影响,后市期铜预期在58000—60000一线震荡;近期的超跌是由于国内现货加工商恐慌,卖出保值盘太重形成的。

  国内最大的铜生产商江西铜业决定在12月减产30000吨铜的产量,会给铜价带来一定的支撑;以及铜价下跌幅度较大,短期有震荡向上修正的倾向。今年沪铜整体走势比较理性,不像06年大起大落,但对于近期铜现货加工商过分看空,让人担忧。持仓上看,第一多头金瑞期货和第二多头上海中期的仓位十分坚挺,这些给疲弱的沪铜走势提供支撑。我们现在可以看江西铜业和铜陵有色这两支股票的价格走势看,它们的股价再大幅下跌的空间不会大。今年冬季沪铜的走势有望走“W”之形态走势。理由是现在的沪铜反弹走势有效突破20日均线比较困难,有望在58000—60000点回落,因为多头在冬季让铜价长时间站在60000元上方是不现实的,因冬季的铜的需求跟不上;然后再次回落寻找支撑(有效跌破50000点概率不大)再震荡上扬,就完成了“W”底部,用时间换空间。

  近几日沪铜走势出现分歧,沪铜将在K线5—10日均线震荡波动。

  今天长江现货报价在65800元/吨,升水200元/吨,今日小幅升水,说明在这个价位,铜消费商采购观望气氛渐渐淡了,沪铜盘面宽幅震荡。

  持仓上看,今天沪铜0805合约持仓向0806合约移仓,说明多空双方在这一线分歧比较大。

  库存上看,上海库存本周增加了8000—10000吨,拖累了铜价的强势运行。

  最新消息:江西铜业2008年度精铜产量继续扩大,由07年55万吨提高到70万吨,说明08年国内铜需求继续旺盛。如此旺盛的需求,我认为08年沪铜会保持强势运行。

  国际政治环境上看,美国以由前二年的对外战争,转向和平外交,从近期美国处理中东伊朗的核问题可以看出端倪,美国现在全心全意应付国内经济危机,从近期美圆走强可以看出来,即将开始的中美战略对话,也对全球经济带来利好。

  技术面上,沪铜将在K线5—10日均线震荡探底波动,上行空间不会太大, 今天的沪铜盘面看,目前在K线5—10日均线震荡波动,所以在这一线不宜过分看多。

  近两日道琼斯工业指数宽幅震荡探底回升,只是在消化美国经济走软的预期;但后续下跌的空间不会大,接下来中美战略对话,会给全球经济走势提供指引。这说明美国经济没有想象的那么坏,值得关注。以及市场上又有关于美国经济衰退和全球经济的影响的报道,对于这些报道不必过分担心,因美国经济的衰退可以用中国以及新兴经济体来补充。只要中美两国相互合作,全球经济就不会出现大幅衰退,进而保持相对繁荣。这里我们看看中美两国合作的主要成果:中国国投在美国经济衰退时大量持有美圆资产,帮美国填窟窿,而美国在中国食品安全和产品质量方面开始进行正面宣传。这些都对全球经济是个利好。

  2008年中国铜的需求在2007年的基础上再增长20%,所以铜在此价位,不要受美国次债危机的过分影响,不要恐慌,静下心来保持冷静;因为需求决定价格,有2008年铜的旺盛需求,价格一定维持高位震荡。沪铜近期出现滞涨,是由于前期期铜涨得过快,现货跟不上,需要一个整理过程。接下来沪铜如不能有效突破70000点整数关口,将要进入70000—60000点的高位震荡区间。震荡的时间大概是5月左右。我提出为期5个月70000—60000点的高位震荡期的理由是:中国强劲的铜的需求,可以为铜价高位远行提供支撑。但有人会说,既然中国对铜有强劲的需求,沪铜怎么不跟伦敦铜一鼓作气上80000点,而选择70000—60000点高位震荡,那是中国现在渐渐拥有铜的国际定价权。

  近几日,市场上多空消息又再次漫天飞舞,此时作为市场投资者要保持平静的心境,静观指数的走势并寻找获利的机会。

  由于本周上海库存增加8000—10000吨的预期,拖累了沪铜的强势运行,本周的回落应该是在消化库存的大幅增加,但沪铜短期在65000——68000点波动。

  操作上,沪铜目前以宽幅震荡看,在不能有效冲破70000点前提下建立空仓。

  建议:不要盲目看多。

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