现货期指联袂大跌

　　昨日两市股指惯性低开，在中国石油等权重股带动下小幅反弹，随即大盘掉头大幅下挫，再创新低。受现货指数大跌影响，仿真期指各合约盘中纷纷大跌，全部击穿熔断价，一路下挫接近跌停，尾盘略有小幅回升。

　　从结算价来看，当月合约0803下跌7.66%，跌幅最大，成交量有所放大。0804合约结算价跌6.09%，成交量大幅增长，持仓量继续放大。0806结算价跌7.00%，成交量放大，持仓量减少。0809结算价跌5.12%，成交量和持仓量继续放大。值得关注的是，远月合约0809尾盘出现一波强劲反弹，结算价跟收盘价差价比较大，提升了多头的市场信心。

　　基差方面，由于交割日临近，0803走势与现货基本一致，基差逐渐缩小。0804基差进一步放大，达到577.6点。0806由于跌幅相对较大，基差大幅缩小，减少127.4点到1422.6点。远月合约0809由于时间较远，相对抗跌，基差基本持平，减少24.6点到2717.6点。

　　价差方面，由于0803、0806合约的相对走弱，0804-0803，0809-0803价差继续放大。0806-0804价差大幅缩小，0809-0806大幅扩大。0806-0803价差则减少67点到1370点。随着0806相对走弱，0809相对走强，我们之前关注的买0804，卖0806，买0809蝶式套利获利巨大，套利空间逐渐减小。而0804-0803，0809-0806价差的进一步放大，套利空间逐渐放大，建议关注0803、0804和0806、0809的买进跨期套利机会。（安信期货）

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