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[中国期市]本周CBOT大豆升穿15美元 连豆期货谨慎冲高

http://www.sina.com.cn 2008年02月29日 16:19 文华财经

  文华财经(记者 那娜)--本周以来,全球商品市场均呈现狂热的大涨走势,CBOT大豆期货也没有例外,截至周四为止,主力08年5月合约较上周大涨74美分至每蒲式耳15.12美元。目前,商品多头人气旺盛,因投资者返回CBOT市场以规避通膨风险。经济压力亦来自美元疲势,美元疲势引发通膨,也确实导致了许多商品价格飙升。在油价冲上100美元之后,金价跟进,期货价格大涨,稀有贵金属飙涨之后,亦再度带动其他非铁金属涨势,其中铜价最受瞩目。整体商品市场的大涨气氛推动CBOT大豆期价于历史高位更上一层楼,截至周四收盘,7月大豆合约最高飙升至纪录高位15.27美元,2009年7月豆油合约亦大涨至每磅69.30美分的历史新高。

  

  中国需求和基金买盘是本周大豆期货继续飙升的动力。中国对大豆和豆油需求上升,触发美国和亚洲大豆市场近期大涨。中国进口大豆和豆油,以增加政府储备,满足该国对食品的旺盛需求。大豆市场买家仍对出口需求的稳定性充满信心,有关中国新的买盘及全球植物油市场强劲的消息支撑大豆价格。宏观经济面也对基础商品有利:美元下滑,且美国1月生产者物价指数(PPI)升幅为逾26年最大,月率和年率分别为1%和7.4%。投机性基金继续从表现低迷的金融市场流向农产品市场。同时投机客结清小麦多头头寸,将资金转向其他谷物和油籽市场,大豆因而受益。分析师预期大豆价格将继续寻获支撑,因其库存预估趋紧,下档动力受限,直至南美大豆产量及美国大豆种植面积状况明朗。

  

  在CBOT大豆飙升的带动下,本周连豆期货继续大幅跳涨,随着主力资金向远月移仓,持仓最大的主力合约亦从809变为901合约,截至周五收盘,主力合约期价较上周大涨191元至4795元/吨。受南方油菜籽主要种植区遭遇严重暴风雪袭击后,中国食用油需求增加的预期推动,近期豆油期货持续领涨豆类市场,本周五个交易日内,豆油期货出现三个涨停,其中周五市场最为火热,午后不久期价即全线涨停,强劲的涨势令人瞠目结舌。在豆油急涨的带动下,连豆期货亦不断刷新历史高点,不过,相对之下,豆粕合约表现疲软,继续对连豆形成压力。近期豆类期货的上涨,除了供需紧张支撑之外,市场资金的大量流入亦是重要推动力。春节长假过后,期货市场交投始终保持活跃,吸引了大量资金入场交易,市场流动性显著增强。

  

  国内大豆现货价格的持续攀升亦支撑期货价格高位运行的基础。黑龙江天琪期货资料显示,由于国内豆油、豆粕价格持续上涨,企业压榨利润较前期好转,另外,省内豆源紧缺,油脂企业大豆库存不足,豆油及豆粕需求促使油脂企业高价补充库存。因此本周黑龙江大豆现货价格持续大幅上涨趋势。本周五,在隔夜美盘大豆大涨2%的基础上,连豆期货再次突破上涨,主力合约大幅跳空高开,随后期价在高位平稳运行,午后随着豆油合约的全线涨停,连豆期货再次小幅上涨。在其他豆类品种涨势凶猛的带动下,近期表现稍弱的豆粕合约亦收获不小涨幅。不过,虽然近期连豆期货继续大幅上涨,然而市场持仓量与成交量并没有太大变化,甚至一度出现大幅减仓的情况,显示市场对于持续攀升的期价具有较强的恐高心理。

  

  持仓最大的2009年01月大豆一号合约收报4,795元人民币/吨,较上一交易日结算价上涨97元,成交359,690手,持仓363,732手。

  

  持仓最大的2008年09月豆粕合约收报3,633元人民币/吨,较上一交易日结算价上涨103元,成交841,654手,持仓395,998手。

  

  天琪期货分析师于海峰指出,未来连豆继续做多的趋势不变,但投资者应警惕美豆在1500美分附近获利了结盘,以及周末期间可能出现的不确定因素对下周一连豆产生影响。建议投资者控制持仓比例,多单持仓不宜过重,前期多单继续持有。

  

  背景资料:周四CBOT大豆收升2%至纪录高位,受原油涨势及中国需求推动。大豆期货收升17-1/2至39-1/2美分不等,3月合约上涨39-1/2美分,报每蒲式耳14.98-1/2美元。7月大豆合约飙升至纪录高位15.27美元,2009年7月豆油合约亦大涨至每磅69.30美分的历史新高。

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