多种渠道股指期货理财产品体系正在形成

    　　2月18日，媒体道：首批获准开展特定客户资产管理业务的基金管理公司揭晓，共9家基金管理公司入围。据悉基金管理公司可将受托财产投资于股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品。

    　　老张在证券营业部看到相关报道后，心想：既然基金管理公司特定客户资产管理业务可以将资产投资于金融衍生品，是不是就意味着普通股民将来可以将基金管理公司特定客户资产管理业务当成股指期货理财产品投资呢？老张想弄个明白，于是找来了大户管理员小孙。

    　　“报纸上说基金管理公司可将特定客户资产管理业务受托财产投资于股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品，是不是意味着基金管理公司可将特定客户资产管理业务受托财产投资于股指期货？”老张一边报指着某财经报纸的相关报道一边问。

    　　“根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》第十三条的规定：委托财产应当用于下列投资：（一）股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品；（二）中国证监会规定的其他投资品种。股指期货作为一种金融衍生品是可以作为基金管理公司特定客户资产管理业务投资品种的。”大户室管理员小孙笑着回答道。

    　　“那是不是意味着我们普通股民将来可以将基金管理公司特定客户资产管理业务当成股指期货理财产品来投资了呢？”老张接着又问。

    　　“对于普通投资者来讲，金管理公司特定客户资产管理业务门槛有点高，根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》第九的规定：为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于5000万元人民币，中国证监会另有规定的除外。显然不适合普通投资者。”大户室管理员小孙笑着回答道。

    　　“那你们证券公司有没有关于股指期货的理财产品？”老张接着又问。

    　　“具有客户资产管理业务资格的证券公司可以办理定向或集合资产管理业务，根据《证券公司客户资产管理业务试行办法》规定： 证券公司办理集合资产管理业务,可以设立限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。 限定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产,不得超过该计划资产净值的百分之二十,并应当遵循分散投资风险的原则；而非限定性集合资产管理计划的投资范围由集合资产管理合同约定,不受前款规定限制。也就是说券商非限定性集合资产管理计划是可能作为股指期货理财产品的。”大户室管理员小孙笑着回答道。

    　　“那券商非限定性集合资产管理计划投资门槛高吗？”老张关切的问。

    　　“根据《证券公司客户资产管理业务试行办法》规定： 证券公司设立限定性集合资产管理计划的,接受单个客户的资金数额不得低于人民币五万元；设立非限定性集合资产管理计划的,接受单个客户的资金数额不得低于人民币十万元。从某种意义上来说，这种理财产品对于普通投资者来说门槛不是很高。 ”大户室管理员小孙笑着回答道。

    　　“我看很多证券公司已经推出非限定性集合资产管理计划，是不是意味着将来股指期货一推出，这些非限定性集合资产管理计划都能投资股指期货？”老张关切的又问。

    　　“证券公司设立非限定性集合资产管理计划投资品种包含股指期货的 ,应当报经中国证监会批准，如果非限定性集合资产管理计划投资品种包含股指期货，应在与客户签署的资产管理合同中明确约定。”大户室管理员小孙笑着回答道。

    　　“除了券商非限定性集合理财计划，还没有其他渠道投资股指期货的理财产品？”老张试探着问。

    　　“信托公司集合资金信托计划也可以作为股指期货理财产品。”大户室管理员小孙笑着回答道。

    　　“信托计划投资门槛高吗？”老张试探着又问。

    　　“根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定：合格的信托投资者需符合以下条件之一：（一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；（二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；（三）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。” 大户室管理员小孙笑着回答道。

    　　“有没有保本型的股指期货理财产品？”老张非常关切的又问。

    　　“无论是基金管理公司还是证券公司的资产管理计划、包括信托计划都不允许作保本及获利承诺，也就是说股指期货理财产品本身也蕴涵着风险，这一点投资者需明确。” 大户室管理员小孙笑着回答道。

    　　风险提示：股指期货作为一种金融衍生品，具有高风险高收益，专业性强的特点，以股指期货作为投资对象的理财产品可以帮助投资者应对高风险及专业性要求高的投资问题。投资者需要在确认股指期货理财产品同样具有风险的前提下，选择适合自己风险偏好理财产品，才有可能获得理想的投资回报。（于毅然）