倍特期货：早盘豆类0221

    美豆整固涨幅，连豆较为振荡 CBOT大豆期价周三先抑后扬，振荡整理，对周二的涨幅进行整固，期价继续受到全球大豆需求旺盛以及大宗商品原油期价的强势的支撑，美豆期价脱离当日低点回升，收盘报收小阳，主力805合约波幅未能超过前日范围，收盘较前日仅微跌，五月合约收于1417美分，而新作物11月合约则扬升5.75美分，收在1366美分。陈豆合约与新豆合约的仍存在一定价差，行情总体较为稳健。 继前两日市场炒作中国春节后的需求增长将拉动美国大豆出口扩张的利多因素之后，市场交易商的关注重心也聚集在近日大宗商品原油期价频创历史新高的支持作用，原油期价在周三再度收盘在记录高点，站稳100美元之上，令生物燃料题材的炒作继续升温，CBOT豆油强势走高，大豆期价亦受益上扬。同时，市场交易商认为大豆维持高价有助于即将展开的美国春季播种大豆面积的增长。从后市看，若大豆面积的增幅不及预期，则对CBOT新豆作物期价有较强支撑，缩减与陈豆合约的价差。而南美新豆的产量增幅较小，已不足缓解07/08年度全球大豆供应紧张的局面，因而CBOT陈豆合约的期价将维持强势。CBOT大豆期价周三走势显示期价调整动能不足，将继续刷新合约新高。 与美豆走势强势相比，大连豆类期价周三则呈现平开低走的态势，期价在盘中受到多头获利回吐的打压，大豆和豆粕主力809合约皆减仓下行，回吐前日的涨幅，呈现技术调整态势，但连豆主力合约收盘仍守住了五日均线支撑，调整的空间预计较为有限。而大连豆油期价当日走势仍较为引入瞩目，虽然豆油主力805合约回落调整，但前期涨幅较小的809合约当日一度劲升，主要受到买五月抛九月的跨期套利盘的推动，因豆油两个主力合约的价差一度高达700多元，大大超过合约之间的持仓成本，吸引了套利盘的介入，当日两者的价差即缩小到590元左右，同时当日有部分多头移仓后续合约亦令九月合约涨幅较五月合约大。从现货市场看，由于节后内外盘大豆期价大幅扬升，春节期间购销淡静的大豆现货价格在周二开始大幅扬升，东北地区大豆收购价涨幅达到220---300元/吨至4600元之上，而华北地区大豆入厂价上涨100---200元达到4800元之上，以缩小与进口大豆成本之间的差距。预计随着原油价格的不断攀升以及节后中国铁矿石等商品运输量的提高，海运费将继续走高，从而增大进口大豆的成本。大连豆类期价经过周三的短暂调整之后，预计周四期价将再度走高，收复前日的跌幅，扩大上扬空间。 刘幸华 电话：（021）68400696、68400785×111 MSN: xinghualiu2404@hotmail.com 2月21日