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天琪黄金早评(01-31):美联储降息50点,后市金价有调整可能

http://www.sina.com.cn 2008年01月31日 09:45 金牛财顺

    COMEX2月期金收报934.20美元/盎司,涨3.40美元,NYMEX2月原油期货收报91.82美元/桶,涨0.18美元,道琼斯工业指数收报12442.83点,跌-37.47点。纽约时段数据与新闻: 美国第四季度PCE物价指数初值∶3.9%;美国第四季度核心PCE物价指数初值∶2.7%;美国第四季度GDP年率初值∶0.6%;美国第四季度GDP平减指数初值∶2.5%;美国上周EIA原油库存变化∶360万桶;美联储下调联邦基金利率和窗口贴现率各50点。

     国内市场主力合约AU0806持仓情况:主力多头9138手,主力空头15301手

     基本面分析:美联储以9比1的票数通过下调联邦基金利率和窗口贴现率各50点的决议,利率声明中提到将继续评估金融市场和实体经济状况,如有必要将及时采取行动应对风险。美联储降息公告原文大致内容为:最近数据显示房市进一步萎缩,劳动力有可能疲弱,委员会预计,通胀将在未来几个季度保持温和状态,但仍要密切关注其发展情况。今日的决定,加上以前所采取的措施,应该能帮助提振经济在未来一段时间温和增长,并减轻经济衰退风险等等。

     从技术角度分析:昨日伦敦金现货价格在美联储公布决议后大幅上扬,从最低918美元上涨至历史新高936美元,但由于降息在市场预期范围之内,所以从昨日走势来看整体涨幅并不大,该数据被消化后价格出现小幅回落。从美联储会后声明来看,降息态度非常坚决并且日后将密切关注经济下行的风险,此轮之后的一段时间内,若经济数据反应不出情况有所好转,不排除美联储有再次降息的可能,这点在声明当中也有所提及。此轮黄金冲高之后基本面利好消息基本已经消化,如果美国经济受政策影响有所提振,那么黄金价格有面临下行的可能。另外由于利率再次下调,导致原有的负利差再次扩大,欧洲央行如何打算日后也值得关注,较高的通胀率不支持欧央行降息,目前欧洲方面面临两难的境地,而英国央行已经有采取行动的预期,市场预计2月份将降息25个基点。

     美指:美指昨日在美联储降息之后30分钟线连续两个大阴线。走势图形基本与黄金现货颠倒。美联储公布利率后,负利差被扩大,刺激了货币市场的套息行为,另外由于昨日周三大部分外汇交易商实行3倍利息,使得高融资货币日元和瑞郎的套息交易行为明显,其中欧日交叉盘在欧元上涨的情况下反而疯狂下跌,而英镑在2月份市场降息的预期下昨日走出阴线,可以说货币之间默契程度明显降低,这也使美指在乱军中受益,并且价格企温止跌,与此同时黄金价格获利回吐,回落明显。目前早盘时段美指强劲反弹,现价格脱离均线较远,从现在走势来看美元指数有向上试探均线系统的可能,对黄金价格冲高不利。下图为美指日线,今日早间强势上攻。

    

     今日公布的数据较多,也比较重要,其中有欧元区的CPI指数,以及德国的CPI指数,美国方面将公布申请失业金人数等,而加拿大将公布GDP数据,由于加拿大数据对原油降格影响较大,所以也可作为参考。在美联储公布利率决议后,市场“余震”仍很强,总体来讲市场预期开始有利于美元,所以提醒投资者金价随时有回调可能。

     现货价格昨日虽然上涨,但在市场预期范围之内,国内价格一直趋于理性。在美国刺激经济的政策下,金价有面临下行的可能,所以国内价格上涨空间不大。春节的临近也使得投资者交易兴趣减淡,成交量一直不多,所以建议投资者节前以观望为主。长短线多单均可在节前了解,操作上也以日内交易为主,预计今日波动区间在220到224元之间,投资者可在次区间内短线操作。

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