嘉益博华：铝价大幅上涨 可能成下一个明星

　　周二(1月29日)伦敦金属交易所(LME)基本金属全线上涨，受到美国新公布数据大多表现正面，股市回升的支撑，市场也在消化美联储将进一步降息的预期。同时，中国及南非的电力能源紧张，令电解铝、铜等金属供应呈现中断的忧虑，激励价格上涨。三个月期铝当日大幅上涨5.5%或138美元，报收2650美元，成为了当日基本金属的领跑者；期铜当日亦上涨3.3%或231美元，报收7291美元；期锌上涨90美元至2380美元；期铅大幅上涨160美元，报收2770美元；期镍上涨750美元至27750美元；期锡上涨400美元至16900美元。COMEX市场期铜3月合约上涨10.95美分，收报3.2990美元/磅；5月合约上涨10.65美分，收报3.3160美元/磅。

　　宏观经济方面消息，美国公布，供应管理协会(ISM)将12月制造业指数上修至48.4，初值为47.7，12月ISM服务业指数亦从此前公布的53.9上修至54.4；11月制造业指数从此前公布的50.8下修至50.0，服务业指数从54.1上修至54.6；衡量扩张和萎缩的分界线为50。美国1月经济谘商会消费者信心指数为87.9，07年12月修正后为90.6，初值为88.6。美国07年12月耐用品订单月率成长5.2%，11月修正后为增加0.5%，初值为减少0.1%。美国新公布数据多较为正面。日本07年12月工业生产月率成长1.4%，低于此前预估的成长2.0%，10-12月三个月工业生产季率成长1.3%，为连续第三季增长。中国国家统计局公布12月消费者信心指数为96.9，较上月的96.0上升，此前该指数出现连续三个月出现下降，12月份中国宏观经济景气预警指数仍保持在121.3点，与11月相同，位于四年来的高位。

　　基本面方面消息，俄罗斯UC RUSAL公司周二称，该公司07年铝产量增加6%至420万吨；国际铝价走高推动其07年营收增加11%至143亿美元；07年该公司氧化铝产量为1135万吨，同比增加5.1%，铝土矿产量为1735万吨，大体与06年持平。中国五矿集团公司29日宣布，其与江西铜业联合收购北秘鲁铜业股份项目得到绝大多数股东的响应，也得到了中国政府相关部门的核准和批复，从而宣告收购成功，获得了秘鲁北部的EI Galeno铜金矿和Hilorico金矿等资产。

　　LME铜现货/三月升水4美元，前一日为贴水10.5美元；LME铝现货/三月贴水41美元，较前一日贴水缩小1.5美元；LME锌现货/三月为贴水21美元，较前一日贴水持平。

　　LME铜库存较前一日减少400吨，库存量为171,275吨；铝库存增加1025吨，库存量为953,175吨；锌库存增加250吨，总存量为110,425吨；上海交易所公布的库存周报显示，上周铜库存减少8397吨，库存量18,158吨；铝库存减少7,167吨，库存量100,762吨；锌库存减少4,785吨，库存量58,474吨。LME期铜成交量92,120手，增加10,051手；持仓量261,169手，增加1581手；期铝成交量176,627手，增加47,051手；持仓量为703,582手，增加4484手；期锌成交量33,730手，增加4,482手；持仓量190,053手，增加575手。

　　操作建议：期铜受到股市回升牵引上涨，初步突破7200阻力位，市场在消化美联储进一步降息预期，继续聚焦于降息等措施对经济的作用效果，价格预期将呈现振荡，若美联储本周进一步的降息低于50个基点，则价格可能会回落，操作上，在支撑位空头可以减持锁定获利，但逢高可继续谨慎持有新空，期价上方的初步阻力位在7500美元，下方初步支撑位7000美元。期铝再次大幅走高，受到近期供应忧虑的推动，另外成本上涨等因素亦为价格提供强劲支撑，后市仍谨慎看好，价格突破初步阻力位，目前图表走势中各技术指标表现良好，有进一步上涨的动力，可继续谨慎持有多头，关注2650-2700美元区域的阻力作用，若突破将得到新上升动能，在大幅上涨之后的阻力区域多头亦可适当减持锁定获利，以防价格的回调整理。

　　(嘉益公司：risun)