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永安期货:农产品早评0114

http://www.sina.com.cn 2008年01月14日 09:01 金牛财顺

    一、重要提示(20080114):关键词: 1、美国农业部公布的大豆相关数据中性,但对阿根廷作物天气的忧虑构成支撑。 2、截至12月1日,美国大豆库存为23.29亿蒲式耳,高于预估的22.65亿。2007/08年度,美国大豆年末库存为1.75亿蒲式耳,低于12月预估的1.85亿蒲式耳,但略高于分析师预估的1.72亿。 3、国际糖业组织和其他预测机构称,本榨季全球的食糖剩余量将出现下降,而2008/09榨季全球的食糖供求将出现缺口。 4、美国农业部预计,今年美国冬麦的播种面积为4,660万英亩,按年增加4%,但远低于市场预期的平均值4,860万英亩。 5、中国12月进口大豆293万吨,同比增加20.1%。海关总署并公布,2007年全年大豆进口总计3082万吨,较上年增加9.2%。 6、中国12月进口食用植物油680,000吨,同比减少5.6%。海关总署并公布,中国2007年全年食用油进口总计838万吨,较上年增加25.2%。

    二、外盘评述 1、CBOT大豆期货大幅收高,跟随玉米和小麦期货涨势 2008年 1月 12日 星期六 路透芝加哥1月11日电---芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五大幅收高至纪录高位,跟随玉米和小麦期货涨势,美国农业部公布的大豆相关数据中性,但对阿根廷作物天气的忧虑构成支撑. 1月大豆合约收高42美分,报每蒲式耳12.86美元,远月合约收高38-1/2至50美分不等. 交易商表示,基金买入6,000至7,000口大豆合约. 美国农业部公布,截至12月1日,美国大豆库存为23.29亿蒲式耳,高于预估的22.65亿. 农业部还公布,2007/08年度,美国大豆年末库存为1.75亿蒲式耳,低于12月预估的1.85亿蒲式耳,但略高于分析师预估的1.72亿. 1月豆粕期货收高9.50美元,报每短吨351美元;远月合约则上涨10-20美元不等. 1月豆油合约涨1.25美分,至52.10美分,远月合约收高0.97美分至1.75美分不等. 交易商称,基金买入3,000-4,000口豆粕期货,买入5,000口豆油期货. CBOT预估大豆期货成交量为176,354口,豆油期货为57,197口,豆粕期货为60,426口.(完)

    2、CBOT玉米期货涨停20美分,受美国农业部供需报告提振 2008年 1月 12日 星期六 路透芝加哥1月11日电---芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五大涨至11年高点,收高20美分至涨停,因美国农业部作物报告利多. 多数合约突破了5美元,有些远月合约接近1996年夏季创出的历史高点5.54-1/2美元. CBOT玉米期货3月合约收报每蒲式耳4.95美元.5月合约收报5.06-1/4美元,新作12月合约收报5.13-1/4美元. 商品基金买进大约4,000口期约. 周五CBOT玉米期货的成交量预估为142,826口.(完)

    3、CBOT小麦期货大多收涨停,此前农业部公布数据利多 2008年 1月 12日 星期六 路透芝加哥1月11日电---芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五大幅收高,多数期约涨停,交易商表示美国农业部(USDA)公布的小麦种植面积数据利多. 美国农业部公布一系列作物数据,包括美国玉米库存大跌後,玉米期货亦涨停,提供额外支撑. 美国农业部预计,今年美国冬麦的播种面积为4,660万英亩,按年增加4%,但远低于市场预期的平均值4,860万英亩. 3月小麦期货收高26-3/4美分,至每蒲式耳9.09-1/4美元,7月合约收高30美分,至8.06美元. 小麦期货成交量预估为103,195口.(完)

    4、NYBOT-3月棉花期货收高4.48%,创下9月27日以来最高收位 2008年 1月 12日 星期六 路透纽约1月11日电---纽约商品交易所(NYBOT)3月棉花期货周五收盘接近五周高点,上涨近4.5%.不如预期疲弱的美国农业部供需报告令交易商感觉本周的抛售有些过度. Swiss Financial Services的Mike Stevens表示,他认为农业部报告为今天涨势贡献了50-60个点,但技术面因素和谷物价格大涨的影响提振指标棉花期货涨至9月27日以来的最高收位. 洲际交易所(ICE)公开喊价3月棉花期货合约收高近4.48%,报每磅69.96美分,这是11月7日以来的最高点,并追平9月27日的收盘水准. 尾盘时的大量买盘将期棉推升至涨停板. 5月期棉涨3.0美分,报71.64美分.其馀月份合约收高1.68-3.0美分不等,有几个期约创出纪录新高. 1924GMT,ICE电子盘3月合约<1CTH8>涨3.0美分,报每磅69.96美分,该合约成交量约为24,774口. 经纪商Flanagan Trading Corp预计公开喊价交易中3月期棉的阻力位在70.0和70.80,支撑位在69.30和68.60. 周四公开喊价交易成交量为8,901口,电子交易成交量为34,172口.(完)

    5、【国际糖评】继续小幅下跌 2008-01-13 信息来源: 中国糖网 道琼斯纽约消息,贸易行和生产商抛售在进行抛售的同时也对近期合约间的价差进行抛售,加上投机商的获利回吐操作的影响,在5月合约和7月合约达到13个月以来的高点,10月合约创下新高之后,周五ICE原糖价格进行宽幅振荡,并以收低结束当天交易。当天3月合约以11.32美分报收,全天跌幅为7个点,5月合约以11.73美分报收,全天跌幅为7个点。7月合约当天也下跌了3个点。 据交易商称,本周五指数基金继续在电子盘上买进,并预计下周的买入量更大。同时ICE的食糖期货和期权的成交量和持仓量近期都出现了萎缩。 受电子盘3月合约上涨至11.40-11.45美分的影响,周五公开叫价盘开盘后小投机商进场企图推高糖价,而贸易行在买进的同时还回补了3月合约和5月合约之间的价差,而随后地方散户也加入其中。指数化基金在电子盘做多,价格在冲破了11.51-11.52美分和11.60美分的过程中触及了一系列的止损买进位,主要是因为来自产糖商的抛压不是很大,而生产商则计划在价格上涨到更高位置再进行抛售。不过在价格上冲至11.72-11.75美分的阻力位之后,抛售压力增加,贸易行和投机商对3月合约和5月合约之间的价差进行抛售,投机商同时进行获利回吐操作,价格下跌。不过当价格下跌至11.30-11.25美分一线之后就获得了企稳。 当天CRB商品指数继续向其最高点上冲。 据场内经纪人称:“现在,食糖和其他商品都有冲高的趋势。最近,食糖这个品种在期权交易和电子盘的期货交易量都很庞大。 截止当地时间下午1:40,电子盘上3月合约和5月合约间价差的交易量达到了22603手。 周五0803/0805合约间的价差在-36至-41点之间波动,收盘时0803月合约与比0805月合约低41个点。电子盘上0803/0805合约间的价差为-35至-41点。 当日3月合约的期转现交易量为130手,10月合约的期转现交易量为135手,场内交易成交总量约有10570手;期权交易方面,有26246手看涨期权,有27552手看跌期权。 美国东部时间下午13:30,ICE食糖软产品的电子交易成交量为16.1401万手。 目前基金对于3月合约的换月交易正在进行当中,预计本月下旬将会加快换月交易的速度。 消息面上,国际糖业组织和其他预测机构称,本榨季全球的食糖剩余量将出现下降,而2008/09榨季全球的食糖供求将出现缺口。 巴西农业部本周表示,估计到2017/18榨季巴西的酒精产量将从2006/07榨季约189亿公升上升到410亿公升的水平,巴西更多的牧场用地将用来种甘蔗,预计到2017018榨季时巴西的甘蔗种植面积将从目前的400万公顷增至1030万公顷。 另外,巴西食糖产业仍然是全球上最具有竞争力的,预计到2017/18制糖年是巴西的食糖产量有望达到4320万吨,巴西国内酒精消费量将达到303亿公升,酒精出口量可望达到113亿公升。 据美国农业部本周五预计,美国2007/08榨季的食糖库存使用率将从上榨季的19%下降到17.3%。 3月合约的支撑位位于11.30-11.29美分、11.27美分、11.25美分、11.22美分及11.20美分;阻力位将分别位于11.72美分、11.75美分、11.78美分、11.80美分及11.82美分。

    三、 其它信息 1、[中国进口]中国12月进口大豆293万吨,同比增加20.1%

    据北京1月11日消息,国家海关总署周五公布,中国12月进口大豆293万吨,同比增加20.1%。海关总署并公布,2007年全年大豆进口总计3082万吨,较上年增加9.2%。

    2、[中国进口]中国12月进口食用油680,000吨,同比减少5.6%

    据北京1月11日消息,国家海关总署周五公布,中国12月进口食用植物油680,000吨,同比减少5.6%。海关总署并公布,中国2007年全年食用油进口总计838万吨,较上年增加25.2%。

    3、[中国出口]中国12月出口玉米40,000吨,同比减少91%

    据北京1月11日消息,国家海关总署周五公布,中国12月出口玉米40,000吨,同比减少91%。海关总署并公布2007年全年中国总计出口玉米492万吨,较上年增加58.7%。

     四、永安期货投资策略(20080114) 1、 大豆、豆粕、豆油维持长期多头思维不变。电视剧《闯关东》里有一句话“出水才见两腿泥”,顶部没走出来前,摸顶操作是很危险的行为。

     (1) 技术上看,大连大豆0805和0809合约未来一两个月,只要价格在4300以上运行,牛市格局的判断就依然成立。0809合约第一支撑位4600。第二支撑位4400。操作上维持择机做多观点。但要“刚柔相济”,“刚”的是长期择机做多的观点不变,“柔”的是不要不加选择地做多,而是要用技术分析来寻找好的进出场时机。 (2)空头拿什么交割呢?如果国内0805和0809合约都大量交割,空头到哪里去筹集货源呢?国产大豆1400万吨,到9月还能剩下多少呢?中国一年要消费近5000万吨的大豆。 (3)中国对大豆需求强劲,对外依存度高,大豆价格非中国政府所能完全调控。根据美国农业部12月11日公布的作物供需报告,中国2007/08年度大豆进口预估为3400万吨,内需总量为4835万吨,进口依存度为70%。海关总署并公布,2007年全年大豆进口总计3082万吨,较上年增加9.2%。 (4)中国对豆油需求强劲。 美国农业部12月报告预估中国2007/08年度进口豆油260万吨,国内使用豆油为941万吨,进口占比为28%;上一年度为进口240万吨,国内使用860万吨,进口占比28%。海关总署并公布,中国2007年全年食用油进口总计838万吨,较上年增加25.2% (5)农产品能源化。美国新能源法案。

     (6)资金推动。新的资金在源源不断地进入农产品市 (7) 全球大豆供需紧张。

     《油世界》称,2007/08年度全球大豆供应总量预计为2.948亿吨,上年为2.985亿吨。总用量预计为2.403亿吨,上年为2.264亿吨。加工量预计为2.12亿吨,上年为1.971亿吨。预计期末库存为5450万吨,低于上个年度的7210万吨。库存对用量比预计为23%,低于上年的32%。2007/08年度全球大豆产量预计为2.227亿吨,上年为2.382亿吨。

    2、棉花震荡。郑棉0805合约,以14850为参考价位,此价位以上多头持有。

    3、 白糖震荡。Nybot白糖已构筑了底部,技术上看,上升空间很大。郑糖0807合约以4000为参照位,价格在此位以上就维持相机做多的思路,有效跌破3980多头止损。 关注收储动态。收储后价格在4000以上,则多头持有。 郑州白糖期货在国家收储后,或许具有相当大的上涨空间。至少从目前的技术分析上看,有大涨的空间与可能。国家“双防”,但糖农和棉农的利益需要保护。 据传:广西有关方面表态,不管什么价位,春节前顺市卖掉300万吨(截止12月31日累计销糖129万吨)的决心不会改变。只要卖掉300万吨和交储30万吨之后,后市糖价的反弹才会有希望。

    4、 玉米震荡,近期短线操作。注意政府调控影响。

    5、 小麦震荡,政府调控力量很大:观望,或短线操作。

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