嘉益博华：美元持续反弹 令基本金属继续承压

　　周三(12月5日)伦敦金属交易所(LME)基本金属大多继续承压，忽略了股市大幅回升的影响，当日美元持续的反弹走高增加了基本金属价格上涨的压力，同时原油、黄金市场亦继续呈现调整，部分消费商买家仍在徘徊观望期待价格的进一步调整下滑。不过中国市场期铜回稳对LME铜市亦有所提振，LME铜价当日呈现宽幅振荡，不过收盘较前一日变化不大，三个月期铜收高5美元至6695美元，下方支撑位6500美元；三个月期铝收低2美元，报收2465美元，不过预期下方2400美元附近区域会有较强支撑；三个月期锌下跌19美元至2406美元；期铅下跌55美元至2830美元，价格再次向关键位2800附近寻求支撑；期锡下跌300美元，收于16350美元，在上升通道中向下调整，目前接近通道下沿，若破位则可能出现加速下跌行情，保持高度关注；期镍下探重要支撑位区域25000美元附近后反弹回升，场内收盘较前一日收高205美元至25900美元，目前来看，支撑位仍然有效。COMEX市场期铜12月合约上涨1.80美分，报收3.0160美元；3月合约上涨2.00美分至3.0400美元。

　　宏观经济方面消息，美国

商务部公布，美国10月工厂订单增加0.5%，9月为增加0.3%，10月耐用品订单修正后为下滑0.2%，初值为下滑0.4%；美国第三季度非农业生产率环比年率上升6.3%，增幅为2003年第三季度以来最大，第二季度为上升2.2%；不过美国供应管理协会(ISM)11月非制造业指数为54.1，为3月以来最低。欧元区11月RBS/NTC服务业采购经理人指数终值为54.1，10月为55.8；11月综合采购经理人指数终值为54.1，低于10月的54.7。另欧元区10月零售销售月率下滑0.7%，年率成长0.2%；9月修正后月率上升0.2%，年率上升1.5%。

　　基本面消息，秘鲁政府称今年该国10月矿业出口同比增加27.2%至15.8亿美元，秘鲁10月铜出同比增加59.4%至7.836亿美元，锌出口同比增加41%至2.677亿美元，黄金出口同比上升5.6%至3.053亿美元。

澳大利亚农业资源经济局公布了07-08年度基本金属产量预估，铜矿山产量87.8万吨，低于之前预估的99.8万吨，但高于去年85.9万吨的实际产量；精炼铜产量44.8万吨，低于之前预估57.2万吨，去年产量为42.5万吨。

　　LME铜现货/三月贴水57.5美元，较前一日贴水扩大6.5美元；LME铝现货/三月贴水56美元，较前一日贴水持平；LME锌现货/三月为贴水14美元，较前一日贴水缩小2美元。

　　LME铜库存较前一日增加600吨，库存量为188,775吨；铝库存增加6300吨，总存量为935,950吨；锌库存减少350吨，总存量为79,100吨，上海交易所公布的库存周报显示，上周铜库存减少10,417吨，库存量34,438吨；铝库存减少4,662吨，库存量98,433吨；锌库存减少1,612吨，库存量39,268吨。LME期铜成交量85,486手，增加14,353手；持仓量246,813手，增加776手；期铝成交量164,455手，减少5,077手；持仓量为690,730手，减少1,892手；期锌成交量48,335手，减少12,057手；持仓量181,024手，增加1957手。

　　操作建议：期铜振荡收高，受到股市回升及中国铜市场表现强劲的提振，期铜仍在继续寻求消费买盘的支撑，近期支撑位在6500美元附近区域，操作上在回升站稳于7000美元以前仍保持空头思维，继续关注股市变化对铜价走势的牵动影响，股市回升空头可适量减持。期铝当日窄幅振荡，整体上仍维持区间振荡走势思维，短期空头可适机了结，在区间下沿可适量建多。

　　(嘉益公司：risun)