期指初现企稳迹象

　　在现货指数走软的情况下，上周（11月26日-30日）仿真交易市场继续弱势整理。从整体表现上看，期指稍强于现货指数。IF0712合约于5000点处得到支撑，周五收盘报5267.8点，周涨幅1.91%，较现货指数升水530.39点；IF0801合约宽幅弱势震荡，周五收报5453点，周跌幅1.11%；IF0803合约周五收报5749点，周跌幅6.51%；IF0806合约周五收报6229点，周跌幅10.73%。

　　从盘面表现来看，仿真交易市场呈近强远弱的格局。在期现市场经过连续的大幅下调之后，投资者预期市场已经超跌，逢低买盘使得近月期指合约强于现货指数。而且，随着股指的连续下跌以及支撑点位渐行渐低，技术面上也存在报复性反弹的可能性，仿真交易操作上，建议尽量采取跨期套利，以减少风险。

　　现货指数方面，受制于权重指标股的调整以及宏观紧缩预期的影响，沪深300指数震荡走低，周一开盘4936.1点，最高4954.18点，最低下探至4619.51点，收盘报4737.41点，周跌幅2.45%。

　　市场基本面依然偏淡，国家统计局公布的宏观经济景气指数显示宏观经济连续三个月经济偏热状态，市场紧缩预期挥之不去。太平洋保险集团发行10亿股A股的计划以及中国中铁12月3日在沪上市将分流市场资金。尽管基金景阳封转开获批，有望为市场带来新增资金，但因股市连日疲软，影响投资者信心，预计新增资金将有限；而且中国石油周五再探新低，权重股左右大盘的做空动能依旧较强，股指上行的压力巨大。（中信建投期货）