|
|
国际股指市场有望横盘整理http://www.sina.com.cn 2007年11月20日 08:09 中信建投期货
上周国际财经要闻回顾 美国9 月份成屋签约销售指数略微上扬0.2%，这是该指数自今年6 月以来首次出现增长，但是由于挥之不去的信贷危机影响已经渗透到了房屋系统的方方面面，并将持续到今年年底，这次上扬还不能算是房市的转折点。美国10 月份生产者价格指数(PPI)，月率增幅由9 月的1.1%大幅下降至0.1%，分析师预估为成长0.3%，数据一定程度上缓解了美联储进一步降息的后顾之忧，但是据官方公开的表态来看，通胀问题并未得到缓解，再加上本周美国商业景气指标、消费信心指标以及工业产值指标全线走软，表明美国前景仍不乐观。 ●国际主要市场指数综述 上周国际主要市场的股指涨跌互现，道琼斯指数小涨1.023%，报收于13176.79 点；香港恒生指数则再次暴跌，跌幅达到4.03%；报收于27624.62 点；香港恒生国企指数的跌幅也达到5.46%，报收于16737.73 点。 ●国际主要市场股指期货综述 上周，道指12 月期货合约低开高走，以13050 开盘，最终报收于13192，小涨1.17%，较标的指数略强；香港恒生指数11 月合约大幅下跌，但过程比较戏剧，以28077 点开盘，报收于27263 点，周跌幅达到5.57%；新华富时A50 指数相对表现较为平稳，小涨0.66%，报收于20830 点，而且市场两次出现巨幅套利机会。 一、 上周国际财经要闻回顾 1.美国11 月10 日当周国际购物中心/瑞银华宝连锁店销售周降0.54%，但较去年增长2.7%。 2.美国财政部13 日公布，美国联邦政府10 月份预算赤字为555.6 亿美元，较2006 年10 月份增长13%，但低于美国国会预算办公室预计的590 亿美元。 3.美国全国地产经纪商协会(National Association of Realtors)公布，经季节性因素调整后，9 月份成屋签约销售指数折合成年率上升0.2%，至85.7，但仍较上年同期水准低20.4%。这是该指数自今年6 月以来首次出现增长。全国地产经纪商协会高级经济学家Lawrence Yun 表示，房屋市场的状况或将借助于市场需求和充裕的安全抵押贷款产品而得到改善，但是由于挥之不去的信贷危机影响已经渗透到了房屋系统的方方面面，并将持续到今年年底，因此，近期的房屋销售活动或将十分平淡。 4.周二公布的ABC/华盛顿邮报调查显示，截至11 月11 日当周美国ABC/华盛顿邮报消费者信心指数为-17，前一周为-15，这表明美国消费者对未来收入的担心有所加剧。 5.美国劳工部公布了美国10 月份生产者价格指数(PPI)，月率增幅由9 月的1.1%大幅下降至0.1%，分析师原来预估为成长0.3%，数据一定程度上缓解了美联储进一步降息的后顾之忧。 6.美国商务部14 日公布的数据显示，美国的商品零售额10 月份增加0.2%，远低于前一个月0.7%的增幅。但与去年同期相比，美国10 月份的商品零售额增加了5.2%。商品零售额反映个人消费开支情况，而个人消费开支约占美国国内生产总值的三分之二，是经济增长的主要动力。分析人士担心，住房市场低迷、信贷紧缩和能源价格上涨可能给美国的个人消费开支带来不利影响，导致经济增速减缓。经济学家目前预测，美国经济今年第四季度按年率计算将仅增长1.5%，增幅远低于第三季度的3.9%。 7.商务部(Commerce Department)14 日公布，9 月份商业库存经季节因素调整后增长0.4%，至1.429 万亿美元。商务部表示，9 月份库存/销售比率持稳于1.27。这表明美国产品销售状况仍无改善，但是也并未进一步恶化。 8.劳工部周四宣布，十月份核心价格指数扣除变动性较大的食品和成本后上升0.2%，与市场预期相符。租金成本大涨0.5%是推动核心指数走高的主要动力。美联储一些官员近期纷纷表示，他们担心通胀对经济前景的威胁可能超过多数经济学家的预期。 9.美国劳工部15 日公布，截至11 月10 日当周，经季节性因素调整后，首次申请失业救济人数跃增2 万人至33.9 万人，创下七个月来最高水平。这表明劳动力市场出现一定程度的疲软。 10.周四公布的数据显示，美国11 月3 日当周的道琼斯-三菱东京UFJ 银行商业景气指数下降0.1%，此前一周为上升0.4%。经济学家Ellen·Zentner 称，商业景气指数下降0.1%完全是受到生产指标恶化的影响。 11.美国10 月份工业产值大幅走低，受汽车、卡车及天然气产量下降拖累。美国联邦储备委员会16 日在月度报告中表示，美国10 月份工业产值下降0.5%。创出了去年1 月份以来的最大降幅，10 月份开工率自9 月份的82.2%降至81.7%。10 月份工业产值较06 年同期增长1.8%。其中下降幅度最大的是机动车及零部件、机械和公用事业产值，分别下降1.0%、0.8%和1.6%。 12.香港第三季生产总值年率增长6.2%，季率上升1.7%，高于市场此前的预期值6.1%。同时香港政府上调2007 年全年的GDP 增长预测至6%，原来为5-6%；政府同时调升2007 年的通胀预测至2%，原来为1.5%，这表明香港经济表现好于预期，但是通胀风险不容忽视。 二、国际主要市场指数表现分析 上周国际股市走势有所分化，美国股市止跌企稳，道琼斯指数小幅回升1.023%；香港恒生指数则继续弱势回调，恒生指数一周再次跌去4.03%。 表1 国际主要市场指数
数据来源：中信建投期货；文华财经 美国股市经过上周的非理性暴挫，本周止跌企稳定。周一美国股市仍未摆脱上周下跌惯性，低开55 点，并最终收于12987.55 点，跌幅0.47%，这是道指自8 月16 日以来首度收于13000 点下方；周二，因油价跌至92 美元，对次级债的担忧也有所缓和，道指大涨2.46%，为本周的最大涨幅，基本上表明已经企稳于12900 点上方；周三道指高开上行，不过明显受到10 日均线的压制，再加上陆续公开的经济数据较之上周有所下降，到收盘时道指下跌92 点至13214.34 点；由于官方人士对通胀的担忧进一步影响市场信心，周四道指继续回调，跌去104点；周五虽然有所回升，收盘于13176.79，使周涨幅达到1.023%，但是由于美国经济已经明显减缓，估计下周将会维持横盘调整走势。 前期受港股直通车及国际热钱的支撑的香港股市随着港股直通车的推迟以及全球投资者的悲观情绪影响，近来连续补跌。在上周大跌5.53%的基础上，本周再次大跌4.02%。周一，恒生指数大幅下挫3.88%，收盘报于27665.73 点，国企指数也重挫6%，收于16656.91 点；周二公布的地产类公司业绩强劲，香港本地地产股推动恒指上升0.5%；周三香港股市意外大涨4.9%，恒生国企指数也狂升6.8%点，且留下巨大的缺口，这主要归功于中资权重股中国移 动的利好传闻以及中国原油价格下降对中石化的利润影响；周四香港恒生指数收盘下跌1.4%，表现出强烈回补缺口的需求；周五则暴跌3.92%，周收盘于27624.42 点，完全回补周三留下的缺口，但又留下跳空缺口。整体上来看，本周投资者情绪极度不稳，恒指上窜下跳，不过基本上得到60 日均线的支撑，近期有望在60 日均线与30日均线中间盘整。 新华富时50 指数上周表现基本与国内股市同步，表现较为平稳。周一受央行意外上调存款准备金的影响，低开，但是随后反弹回升，虽然最终跌0.80%，但是由于近期不利因素的逐渐释放，投资者信心有所增强；周二受中国即将公布10 月份CPI 数据的影响，投资者普遍比较谨慎，A50 指数高开低走，全天跌-1。24%；周二公布的CPI 高达6.5%，但是这也表明近期市场所担心的利高得到进一步的释放，投资者在周三信心十足，积极看多，推动A50 指数狂涨4.78%，为本周最大涨幅；由于CPI 的高企，投资者对加息预期较强，周四、五两天股市再次回调，两天分别跌1.19%，1.60%，周收于20415.64 点。按照中国政府的政策公布习惯，下周可能成为加息的关键时期，估计市场会静待相关政策出台，股市表现也会相对平稳。 三、国际主要市场股指期货表现分析 上周，道指12 期货合约随标的指数一起略有回升，成交量有所萎缩，但是持仓较上周增加1642 张。周一，道指12 合约承接惯性全天下跌53 点；周二随着油价回落，道指合约狂涨335 点至13327 点；由于陆续公布的经济数据表明美国经济减速较为明显，上周的良好数据可能只是暂时的现象，因此接下来二天合约连续下跌，二天分别跌去47 和120 点；周五合约在60 周均线附近企稳，全天小幅回升32 点，收于13192 点，全周上涨147 点，由于投资者基本已经回复理性状态，下周期指合约估计会在13000 点上方横盘整理。 表2 国际主要市场股指期货表
数据来源：中信建投期货；文华财经 香港恒指11 月合约继上周大跌1590 点的基础上，本周再次下跌1608 点，减仓量也达到4008 手。本周一跳空低开，全天跌去1241 点，收于27630 点；受美国股市的提振香港恒指期货周二、三分别上涨157、1433 点；但是30 日均线附近阻力较强，周三接触均线后，接下来两天受到大量抛盘影响，两天分别跌去594，1364 点，再次回到周一的低位水平，全周收于27263 点。由于恒生指数有望于下同在60 日线附近企稳，期指表现也会相对平稳。 新华富时前一周表现较现货市场略强，一周内总成交47 张，周涨幅0.66 个百分点。周一承接上周跌势暴跌1100 点，但是当天成交量增10 手，持仓量也增 加4 张；受投机者回头作多影响周二11 月份合约回升400 点至20000 点关口； 周三在20000 点附近略为整固后，周五再次上涨890 点至20830 点。由于本周A50E11 合约盘口波动较为剧烈，而标的指数较平稳，期现之间再次出现套利空间，周一、三期现基差分别达到-3.4%和5%，套利空间巨大。 图1 道琼斯指连续五个交易日分时图 图2 恒生指数连续五个交易日分时图 图3 新华富时A50E 11 月合约连续五个交易日分时图 中信建投期货 孙晓飞
【 新浪财经吧 】
不支持Flash
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
