台指期货经验传承：赚六千万元再赔光实例

　　笔者的大学挚友林小佳,是股市高手,他大学时期以10万元(本篇数字皆以新台币计算)赚到50万,他在台湾某大银行参加仿真竞赛再数千人中获得冠军,得到奖金5万元,他又用家人的100万资金在六年期间变成2500万,堪称是笔者最佳模范,但是他在台指期货开办后也曾进场小试身手,结果是6次中赔了5次,后来他跟笔者说再也不玩期指了,所以期货市场的确比股市难度高得多。过去笔者有位客户钟先生(他比笔者大约8岁,我叫他钟大哥),台北人,他的志向就是将期货市场成为他的提款机(初期笔者听到觉得他真是无知),当时他辞去月薪6万多的纺织公司副理工作全心投入期货市场,初期他跟那90%输家一样,严重的时候曾经破产2次,成为亲朋好友眼中避之唯恐不及的人(怕他来借钱),他是那种打死不退型,没想到大约5年光景,最后他竟从跟姊姊借贷的100万资金赚到了6000万,当时他真是意气风发,也到处演讲分享他成功实例,结果近期笔者又遇到他,竟然是回到原来的公司降级担任副科长(降2级),他跟笔者说在短短一年多期间不但赔光6000万,也把另一间房子赔光(他有2间父亲留下来的房子,市价大概1000万),我心中真是感慨万千,本来他可以下半辈子生活无虞,现在却一切需从头来,钟大哥跟笔者说他要再用100万再赚6000万(口头禅是从哪里跌倒就从哪里爬起来),笔者将他的案例在此跟大家分享(此为笔者跟钟大哥请益的口述)。

　　从100万变成6000万的操盘法

　　自修找到投资心法

　　我之前对股票期货十分陌生,期货是经友人介绍两本书开始了解,两本书分别是《张松允的从20万到10亿元─张松允的独门投资术》以及《期货市场之技术分析》。这对我揭示了一个新世界：就算是散户，也可以这幺赚钱！同时，也因为张松允书中的一个观念：“投资最后还是得自己去找出方法”，而让我下定决心也要来“找出自己的方法”。每天自己继续看书、研究，到深夜11、12点才休息,就这样找出自己的钟式操盘法,在他跟笔者交谈中我发现他真的对期指了解甚深,而且理论跟实务运用已达极高境界,一年多期间从不懂期指变成价差高手及套利的高手。

　　波段操作和短线操作并用

　　一般人操作期货，喜欢极短线操作，但我觉得两者各有优缺点,所以我将资金3常做波段、7成做短线操作,，采用“波段操作”的方式，将操作时间拉长到5个交易日,期货指数目标设在200-300点，同时也设定停损点(每口亏损25%保证金出场)，除非出现反转讯号否则不会轻易出场,而短线交易是利用程序交易跟自创的技术分析来设定，由于资金部位大,以当冲不留仓为原则，将操作时间拉长到1个交易日内(当冲不留仓),期货指数目标设在50-80点(大约指数1%内)，设定停损点(因资金较大,所以每口亏损5%-10%原始保证金就要出场)，结果造就我达到6000万的获利,当然我还是觉得我运气很好所以赚钱。

　　技术指针的迷失

　　RSI、KD、MACD这三个指针是大家最常用的,既然如此由于期货是零和游戏(股票是一起涨跌)多数在指针产生黄金交叉或死亡交叉再进场作多,通常指数都已经反映20%以上(显示进场成本太高了,期货决胜往往在10%内) ,你如何赢过别人?,所以应该在指针趋势出现“可能”交叉前就要猜测可能方向进场,但也可能猜测错误,所以在有效率的市场一定要比人家快一步布局,还有指针如果发生方向不同3个取2个同向的来预测(如RSI和KD有落底迹象,而KD还在向下,就可以开始进场作多)我就靠这种方式输少赢多,赚了数千万。

　　将7000万(含卖的房子1000万)赔光的因子

　　过度自信错估形势

　　由100万赚了60倍的资金后自觉在期货市场已经是个高手,每天都有很多“学徒”前来请益,期货技术线上自觉已经研究到出神入化,指数行情好象是跟着我话的技术线在走,结果是预测错误次数越来越多,自大造成亏损,甚至到了损失超过3000万时已经是身体状况出现问题,由于长期早上操作台指,晚上操作美盘期货,日夜颠倒加上亏损心情不佳,左手开始有不自觉发抖现象,终于导致溃败。

　　资金部位过大

　　在资金部位100万的时候下单很保守,在当时台指期货原始保证金12万/口的状况下我几乎都保留50万,只下单4-5口(持仓满仓大约可以下8口),当资金大到1000-3000万时候其实已经开始适应不良,因为口数调度变的十分复杂,因为只要方向小有错误,即使停损都常亏损200-300万,当资金累积到6000万(持仓满仓大约可以下500口),以杠杆倍数10倍价算计算大约是6亿元的股票,在台湾算是一档小型基金,一年多期间因为下单分配口数及位置的问题估计就至少因此损失500万,结果又攻上去,因口数过大不停损很容易造成巨额损失,停损又一直受伤,资金过大是造成我操盘不顺的重大致命伤,事后我想想应该将1000万进场,其余应投入基金或不动产,让口数操作灵活,即使赔光也不至于这样。

　　操作自己不熟悉的商品

　　先前因业务员之故,我进场操作咖啡和黄金等期货商品,书在操作习惯指数期货,我以为商品期货也一样简单,结果下单后都是卖在低点买在高点,记得那年除夕夜前一天放空咖啡期货250口结果竟然盘中涨停板,因成交量小又面临平不掉部位的流动性风险,最后2天内惨赔数百万,让我过了一个最难忘的年,最主要是不懂供需法则跟季节等因素,后来发誓再也不玩不懂得商品。

　　倒金字塔加码

　　今天会由100万赚到6000万,口数倒金字塔加码方式功不可没,这种方法就是确认趋势后就加码,越加码越多口,最成功的一次是在单日开高235点后,每隔20-30点加码到248口,结果当日收在上涨426点,短短一天内后平仓获利高达498万(扣除期交税和手续费),那真是美好经验,但其实这简直是把自己风险曝露在无限大,记得某次准备下多单目标在6500点到6600点区间,我预估会涨到6800-7000点,100点间距内点数集中到了接近较高点才大量下单,两日内指数缓涨,加码到6622点最高点已经持仓到245口,结果盘中台湾执政领导人又法表不利的政治议题,指数立刻 300多点,指数跳空大跌275点,盘中更跌破6200点,我立刻停损出场,损失245万,后来又拉上去到6517点,但我已经认赔,所以这种加码让我在资金部位越大的时候盈亏过大,因口数处理不佳而导致钜大亏损。

　　在台指期货市场他已经历最美好时刻,当时他赚到5000万时笔者有劝他见好就收(多数看到是没赚钱就亏光),但他说要赚到2亿再退休,最后是由M型社会的高峰再度跌回中产阶级,经过每日盈亏数百万的日子,现在月薪五万对他来说可谓是食不知味,也期待他有东山再起的日子,或许一生中该赚多少早已注定,笔者也期待在沪深300指数期货正式推出后这案例给大家做最好借镜 。

　　黄律圣,中国台北讲师,中国文化大学MBA毕业,具备合格大学讲师资格,曾任台湾最大金融考照班文教机构班期货业务员证照及