瑞银：必和必拓可采取换股加270亿美元现金的形式并购力拓

    瑞银(UBS AG)分析师周三(11月13日)在报告中表示，全球最大的矿业公司必和必拓(BHP Billiton Ltd.)可以为力拓(Rio Tinto Group)的股东提供270亿美元的现金，采取现金加股票的形式促成其并购力拓的交易成功。

    瑞银分析师Glyn Lawcock在其报告中表示，采取现金加股票的方式对于力拓的股东来说将更具吸引力，但究竟接受什么方式仍要由力拓的股东们自己决定。

    必和必拓此前提议，以3：1的换股比例，相当于约1400亿美元收购力拓，较提出收购前力拓的股价高出14%。必和必拓还承诺将通过股票回购的方式支付力拓股东300亿美元，并称合并后每年将可节约37亿美元的本。不过，Perennial Investment Partners Ltd.在11月11日就曾表示，必和必拓可能需要额外每股多支付60%才能如愿以偿。

    Glyn Lawcock表示，必和必拓可以在3：1换股的基础上再每股多支付24澳元；他表示，对于必和必拓这样预计在2010年税前收入将达到440亿美元，资产总额可能多达680亿美元的公司而言，支付270亿美元并不困难。

    必和必拓表示，合并后的公司的税前收入将达到400亿美元，总市值将进入全球前5位。此外，合并将使得该公司在

    根据必和必拓对并购后业绩的预期，瑞银将必和必拓的目标价从之前的52澳元/股提高至了55澳元/股。

    必和必拓在11月12日表示，再提出并购要约之后，力拓的市值增至了1530亿美元，较提出并购前上涨了28%。