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首创期货:原油下周或见105 沪油套利机会显现

http://www.sina.com.cn 2007年11月08日 17:34 文华财经

首创期货:原油下周或见105沪油套利机会显现

  文华财经(编辑 兰兰)--周三原油价格冲高回落,因股市大幅走低、EIA库存报告利于市场预期。周三电子盘时间,由于中国政府宣称计划采取更加丰富的国家外汇品种,引发关于人民银行可能降低美元储备的担忧,引发美指大幅下跌,创出新低。美元贬值和美国近期数据并未好转引发市场对美国经济的担忧情绪,在通用机械领跌下,道指昨日深幅回落,接近五月均线。周三美国能源信息署公布最近一期库存报告,报告内容显示,原油库存减少80万桶,至3.119亿桶,此前预期减少90万桶;汽油库存减少80万桶,至1.943亿桶,此前预期增加10万桶;馏分油库存增加10万桶,至1.354亿桶,此前预期减少40万桶。炼厂开工率持平于86.2%,此前分析师预期增加0.6%。

  

   技术上看,油价短期回调压力增加,昨日库存报告公布前市场将主力合约推至98美元以上,进而出发部分98美元买入期权行权。此外,主力资金减持28817手,增仓10933手至远月801合约。由于临近到期日,近月合约料将维持涨幅料将落后于远月合约。这点也从月间价差套利期权得到体现。昨日成交100手0.75美元合约。从持仓分析,市场偏空氛围增加,隔月价差看至-1美元。由于主力合约临近到期不足2周,而市场开始减持100美元行权而加增105美元仓单数量,油价在短期快速突破100美元并继续上行似乎也成为可能。原油周线显示,油价短期涨幅过大,Bias指标有回调要求。然而中期涨势仍未出现改变迹象。

  

   操作中,仍处牛市上涨行情,短期加速。

  

   新加坡燃料油现货强劲,受主要贸易商高位递价。Projector继续在现货市场买入两船380船货,此外vitol也卖给兴隆一船380船货,价格在509美元。库存方面,新加坡路上库存下降至1247.6万桶,处于正常水平。国内

成品油市场紧张再度引发价格走高,90#
汽油价格
走升至6400元,0#
柴油
价格持稳于6600元上下。国内各地柴汽油供应依旧紧张,对后期国内油价再度走高形成压力。国内直馏油价格上涨迅速,主要燃料油品种报价再度走升100-200元不等,低硫渣油和油浆价格也再度升至年内高位。黄埔过驳报价涨至3880-3900元,现货窗口递报价至3880-4050元。其中部分进口油报至4050-4100元。整体上,国家调价启发了市场想象空间,进一步释放长久压抑的上涨动能。

  

   技术上,燃料油今日以移仓换月为主。继昨日空头离场后,今日多头转向远月803合约。这就造成市场套利空间较大。今日价差宽幅波动,从早间的不足20点,快速拉升至尾盘的60点。单边方面,前期关注的现货市场转暖成为本轮油价走高的重要支撑。而原油渐近100也形成重要心理支撑。周线多头思路维持。短期4000点关口可能形成阶段性反复,中线涨势获得原油和现货支撑,继续维持偏多思路。

  

  操作上,回调买入远月803合约,20日均线止损。

  

   首创期货 李国栋

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