首创期货：原油下周或见105 沪油套利机会显现

　　文华财经（编辑 兰兰）--周三原油价格冲高回落，因股市大幅走低、EIA库存报告利于市场预期。周三电子盘时间，由于中国政府宣称计划采取更加丰富的国家外汇品种，引发关于人民银行可能降低美元储备的担忧，引发美指大幅下跌，创出新低。美元贬值和美国近期数据并未好转引发市场对美国经济的担忧情绪，在通用机械领跌下，道指昨日深幅回落，接近五月均线。周三美国能源信息署公布最近一期库存报告，报告内容显示，原油库存减少80万桶，至3.119亿桶，此前预期减少90万桶；汽油库存减少80万桶，至1.943亿桶，此前预期增加10万桶；馏分油库存增加10万桶，至1.354亿桶，此前预期减少40万桶。炼厂开工率持平于86.2%，此前分析师预期增加0.6%。

　　

　　 技术上看，油价短期回调压力增加，昨日库存报告公布前市场将主力合约推至98美元以上，进而出发部分98美元买入期权行权。此外，主力资金减持28817手，增仓10933手至远月801合约。由于临近到期日，近月合约料将维持涨幅料将落后于远月合约。这点也从月间价差套利期权得到体现。昨日成交100手0.75美元合约。从持仓分析，市场偏空氛围增加，隔月价差看至－1美元。由于主力合约临近到期不足2周，而市场开始减持100美元行权而加增105美元仓单数量，油价在短期快速突破100美元并继续上行似乎也成为可能。原油周线显示，油价短期涨幅过大，Bias指标有回调要求。然而中期涨势仍未出现改变迹象。

　　

　　 操作中，仍处牛市上涨行情，短期加速。

　　

　　 新加坡燃料油现货强劲，受主要贸易商高位递价。Projector继续在现货市场买入两船380船货，此外vitol也卖给兴隆一船380船货，价格在509美元。库存方面，新加坡路上库存下降至1247.6万桶，处于正常水平。国内

成品油市场紧张再度引发价格走高，90#

汽油价格走升至6400元，0#

柴油价格持稳于6600元上下。国内各地柴汽油供应依旧紧张，对后期国内油价再度走高形成压力。国内直馏油价格上涨迅速，主要燃料油品种报价再度走升100-200元不等，低硫渣油和油浆价格也再度升至年内高位。黄埔过驳报价涨至3880-3900元，现货窗口递报价至3880-4050元。其中部分进口油报至4050-4100元。整体上，国家调价启发了市场想象空间，进一步释放长久压抑的上涨动能。

　　

　　 技术上，燃料油今日以移仓换月为主。继昨日空头离场后，今日多头转向远月803合约。这就造成市场套利空间较大。今日价差宽幅波动，从早间的不足20点，快速拉升至尾盘的60点。单边方面，前期关注的现货市场转暖成为本轮油价走高的重要支撑。而原油渐近100也形成重要心理支撑。周线多头思路维持。短期4000点关口可能形成阶段性反复，中线涨势获得原油和现货支撑，继续维持偏多思路。

　　

　　操作上，回调买入远月803合约，20日均线止损。

　　

　　 首创期货 李国栋