天琪股指期货仿真交易日评（11-02）

    美股昨日收盘暴跌，A股市场忧虑情绪再现；适逢周末，紧缩政策预期再度升温。今日两市延续昨日低迷走势，双双大跌开盘，沪指开盘报5812.47点，跌101.82点；深成指开盘报18816.27点，跌328.34点。盘中煤炭、有色、钢铁等板块回调幅度较大，金融、地产等权重板块休整迹象明显，下跌个股超过千家，大盘深幅下挫。截至下午收盘，沪指报收5777.81点，深成指报收18564.34点。仿真交易合约IF0711报收6505.2点，较上一交易日结算价下跌147.0点，持仓37011手；IF0712报收7881.0点，较上一交易日结算价下跌125.0点，持仓39985手。

     美联储31日宣布降息25个基点，刺激欧美股市全天大涨，然而好景不长，花旗集团

股票评级被调降的消息引发投资者对金融行业前景的担忧，美国股市应声大幅下挫，美联储降息后的市场乐观情绪因此烟消云散。虽然中国资本市场尚未完全开放，A股市场更多按自身的运行轨迹发展，受国际金融市场影响程度有限，但随着

中国经济实力不断增强，更多的QFII关注和参与中国市场，特别是美国股市与香港股市的相关性相当强，由于A股市场与香港股市的联系日益紧密，联动性日益加深，因此，风云变幻的国际市场对A股市场的影响程度正在不断增强。另外，央行主动调高央票利率的做法引发市场对央行加息政策的联想，周末的加息预期再度升温。最近中行，工行等多家机构普遍预测10月CPI将会有所反弹。我们认为，管理层出于保住三季度主要经济指标增速略降的宏观调控战果，以及纠正目前负利率持续的局面，经过一段观察期后，加息政策应该为期不远了。

     从技术角度分析，沪深300指数今日大幅低开，早盘下挫至5470点附近获买盘支撑小幅攀升，但权重股弱势明显，股指始终未能翻红。午后空方加大下杀力度，指数应声回落，低见5448.99点。指数全天持续低位徘徊。5日均线虽继续上移，但上行力度减弱，并与10日均线和20日均线一道成为压制指数上行的重要阻力；MACD两线下行，开口放大，绿柱加长；KDJ三线重回降式，J值回落明显；RSI三线死叉下行；OBV能量潮快速回落。多项技术指标表明现货指数上攻受阻，高点压力增强。现货市场的弱势表现使各仿真合约继续回调，远月合约早盘的逆市走强在午后受到空方强力打压，纷纷下挫。主力合约IF0711高开低走，受现货指数拖累明显，日K线收阴线，持仓量减少，与现货指数升水幅度继续回落，但仍有下挫空间，建议投资者关注现货指数走势，逢高位减持多单。IF0712合约小幅高开后快速跳水，多方的几次上攻均被空方的强势所压制，持续弱势震荡，持仓量大幅增加。该合约日K线收阴线，受多条均线压制，调整仍有延续可能，建议投资者在现货指数未有明显升势前，减持多单，短线适量做空。