天琪股指期货仿真交易日评（11-01）

    美联储降息，刺激全球股市强力反弹；A股市场连续上扬，带动市场人气回升。今日两市承继昨日升势，再度双双高开。沪指开盘报5978.94点，涨24.17点；深成指开盘报19554.48点，涨23.43点。盘中近日补涨的二线个股短线获利回吐明显，大盘跳空缺口得到快速回补，并引发二线个股集体走弱；经过短暂休整的权重股重拾升势，推动上证综指再次向6000大关发动进攻。个股的低迷走势限制了大盘的上涨力度，大盘蓝筹股表现抢眼，成为支撑指数的重要力量。沪市走势强于深市，股市“二八现象”重现。截至下午收盘，沪指报收5914.29点，深成指报收19144.62点。仿真交易合约IF0711报收6637.0点，较上一交易日结算价下跌154.2点，持仓37710手；IF0712报收7922.0点，较上一交易日结算价下跌148.2点，持仓36522手。

    

美联储为应对信贷危机及可能产生的经济衰退后果，于31日决定将基准利率再降0．25个百分点至4．50％。这是继9月降息0．5个百分点后美联储再度降息。美联储此次如市场所料再度小幅降息，足以说明前段时间爆发的次债危机尚未结束，并存在进一步恶化的可能。虽然这次加息幅度降低，但显示美国已真正进入降息周期。对比中国当前的货币政策，加息预期依然强烈。美国在减息，中国在加息，国际资本出于逐利的需要，会加速流入中国市场。加之人民币对美元正处升值阶段，截至昨日，已轻松跨越7.47关口，第66次创历史新高，在中国加息的同时美国降息将使两国利差不断减少，

人民币升值压力将更加强大。美国经济走向基本代表全球经济走向，美国降息周期的开启无疑会对全球经济未来发展增添更多的不确定性。

     从技术角度分析，沪深300指数今日小幅高开，获利盘回吐使得指数快速下探，权重股小幅上攻受阻后再次回落，并持续弱势整理，尾盘再度杀跌，收出全天低点。5日均线与10日均线金叉，20日均线得而复失，压力强大；MACD两线下行，开口缩小，绿柱缩短；KDJ三线上行，力度减弱；RSI三线上行受阻，重回降势，初显死叉；OBV能量潮触顶回落。多项技术指标表明现货指数上攻受阻，高点压力明显。现货指数疲软引发期指全线回调，远月合约午后虽一度翻红，但由于估值过高，抛盘压力过大，收盘时全线飘绿。主力合约IF0711高开低走，受现货指数拖累，盘中出现快速跳水后持续弱势震荡。该合约日K线收阴线，持仓量大幅增加。进入交割月后该合约走势将更加依赖现货指数，涨跌幅度受限，虽然前期过高的升水幅度有所修正，但如遇现货指数回调，将引发该合约更大幅度回落，建议投资者在现货指数未明显走出调整格局前，根据盘中走势，逢高位减持多单。主力合约IF0712合约高开低走，多空争夺激烈，空头占优，持仓量减少，该合约日K线收阴线，5日均线再次失守，上方多条均线对该合约上涨构成强大压力，继续回调可能性加大，建议投资者减持多单，短线适量做空。