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连豆继续走高再创高点 多方占优后市看高一线

http://www.sina.com.cn 2007年10月31日 08:01 经易期货

连豆继续走高再创高点多方占优后市看高一线

  一、当周市况概述(10/22-10/26)

  周五大连市场各品种继续上涨,大豆、豆粕再创新高。大豆805合约跳空高开,突破前几个交易日成交密集区,盘中交易活跃,价升量增,持仓量增加。下午上涨速度加快,最高至4391,收盘于4385,成交32.9万手。豆粕期货也是上涨为主,805合约当天冲高回落,当天虽高开但价格收盘从高点回调,收盘价基本于开盘价持平。

  本周大连大豆继续走高价格再创高点,当周多数时间在高位震荡为主。805合约自周一开始逐步上涨,突破4300整数位置后,在4330一带稍做调整在5日均线获得支撑后,周五再度上涨,最高至4391。美盘大豆当周先跌后反弹,周初几个交易日在1000美分附近波动。市场缺乏新的消息,美国和南美地区天气情况改善和收购进度提高令大豆价格走低,周四在原油价格和其他品种上涨推动下,市场突破1000美分。美国中西部作物带以干燥天气为主,利于大豆、玉米收割提速。

  二、行情分析

  国内大豆和豆粕期货创新高,走势强于外盘大豆。国内大豆减产,收购价格上涨,企业积极采购而农民惜售。另外,进口大豆成本提高和国内养殖需求旺盛都促使大豆和豆粕价格不断走高。预计近期大豆仍以上涨走势为主,美盘大豆在1033-1000美分范围内震荡可能性较大,如南美大豆播种进度加快,美盘仍有回调可能。

  关于天气,巴西北部地区出现降雨,马托格罗索、南马托格罗索和戈亚斯州南部的广泛降雨对早大豆生长的土壤湿度改善起到帮助。东部地区下周或更长一段时间里炎热干燥的天气模式有望延续。

  国内豆粕库存较低和对饲养业恢复的良好预期一度令国内豆粕期现货市场异常强劲,但随着时间的推移证明饲料需求恢复速度不如想象好,而因此豆粕走势相对偏弱。随着收购价格节节抬升,大豆产区国产豆压榨利润收窄,但依然有100-200元左右的利润空间,一些产地油厂加紧压榨加速了国产豆消耗速度。

  三、周度基本面情况:

  (一)国际市场

  1、美农业部公布了截至10月18日的一周出口销售报告。当周美国2007/08市场年度大豆净出口销售量为46.34万吨,较前一周和前四周平均水平分别下降38%和32%,符合分析师此前预测的40-85万吨区间。印尼为主要买家,新购进7.46万吨(其中6.56万吨原定应为匿名买家购进),另外还包括中国7.17万吨,比利时6.83万吨,埃及6.72万吨,墨西哥4.13万吨。当周美豆出口装船量为86.66万吨,较前一周削减12%,较前四周平均水平提高52%。主要发往国家和地区有:中国39.79万吨,印尼9.12万吨,墨西哥8.58万吨,日本6.89万吨,比利时6.83万吨。截至10月18日,美国2007/08市场年度大豆累计出口销售量为 1179.64万吨,低于去年同期的1260.75万吨;累计出口装船366.35万吨,去年同期为416.88万吨。中国在新市场年度已累计购买美豆574.57万吨,去年同期为540.63万吨;累计装船149.96万吨,去年同期为149.37万吨。

  分析:销售符合预期,当周销售量低于上周,属于中等水平。

  2、美国普查局公布了2007年9月份大豆压榨数据。当月美国大豆压榨量约为1.475亿蒲式耳,与市场预测的1.475亿蒲平均值基本持平(预测区间为1.465-1.485亿蒲),较上月提高约130万蒲;豆类粕库存量约为35.13万短吨,高于市场平均预测的32.5万短吨水平,较上月提高11.44万短吨;当月美豆油库存约为29.32亿磅,高于市场预测的28.73亿磅平均值,较上月削减1.14亿磅。以下是报告具体数据,除初级油厂豆油库存单位为千磅外,其它为短吨;年度累计数据豆油为十亿磅,其它为百万短吨;本年度起始时间为2006年10月1日。

  ******** 年度累计  ********  2007年9月  2007年8月 2006年9月 06年10月-07年9月  05年10月-06年9月

  大豆压榨量  4,424,991  4,387,531  4,270,987   54.340       52.438

  油厂大豆库存  3,014,202  2,796,888  1,461,696     na        na 

  豆粕产量  3,237,332  3,215,612  3,107,826   39.886       38.281

  豆粕库存  316,799   204,879   279,669     na         na

  豆壳粕产量  260,860   258,299   246,680    3.133        2.961 

  豆壳粕库存  34,523   32,069   34,096     na         na

  豆类粕总库存 351,322   236,948   313,765     na        na

  豆油产量  1,679,825  1,662,936  1,684,058   20.486       20.324 

  豆油库存  1,036,369  1,090,652  1,164,773     na         na 

  出油率(磅/蒲) 11.39    11.37    11.83     na         na 

  *初级油厂库存

  豆油     2,931,965  3,045,892  3,018,809     na        na

  *以蒲式耳表示

  压榨量   147,498,225 146,249,571 142,364,810  1,811.319     1,747.902 

  油厂大豆库存量 100,472,395 93,228,668 48,722,713    na        na 

  3、美国大豆收购进度表

  截止日期:10月21日单位:百分比

  大豆面积为美国农业部3月30日作物面积报告预估的2007-08年度播种数字(单位:千英亩)

  州名    大豆面积 占全国比 10月21日 前一周 去年同期 五年平均

  阿肯色州   2,900  4.30%   65   56   75   60

  伊 利诺斯州  8,700  13.00%   93   86   81   84

  印第安纳州  5,000  7.40%   82   69   57   75

  爱荷华州   9,200  13.70%   76   71   90   93

  堪萨斯州   2,400  3.60%   54   43   62   62

  肯塔基州   1,280  1.90%   69   49   38   47

  路易斯安那   630  0.90%   93   90   94   81

  密西根州   1,750  2.60%   62   50   43   68

  明尼苏达州  6,700  10.00%   86   84   98   89

  密西西比州  1,550  2.30%   93   89   99   90

  密苏里州   4,600  6.90%   57   47   63   58

  内布拉斯加  4,400  6.60%   59   52   81   85

  北卡罗来地  1,400  2.10%   17    9   11   11

  北达科它州  3,100  4.60%   80   74   95   90

  俄亥俄州   4,400  6.60%   86   66   51   69

  南达科它州  3,600  5.40%   69   61   91   88

  田纳西州    100  0.10%   64   54   59   49

  温斯康辛州  1,400  2.10%   52   45   63   68

  18个州平均            75   66   76   78

  分析:收割进度与去年同期持平产区天气情况好转利于大豆收割。

  (二)国内市场

  1、本周黑龙江各地油厂大豆收购价大涨100-160元/吨。各地报价:元/分九三哈尔滨分厂2.0,北安分公司1.9,集贤1.93,佳木斯油厂1.91-1.93,友谊1.91,牡丹江油厂2.0,富锦、同江1.9-1.91。站台价:讷河1.94,克东1.94,北安1.88-1.89,海伦1.9-1.92,绥化1.93-1.94

  分析:国内油厂的需求增加,采购积极,农民惜售。期货价格和进口成本提高对现货有支持。

  2、本周国内豆粕现货价格高位稳定局部有调整。市场成交情况一般。黑龙江集贤地区3100-3150元/吨左右;京津冀地区3400元/吨左右;辽宁大连地区报价3420元/吨。江苏及以南地区3380-3440元/吨左右;山东地区价格稳中有涨,日照地区3450元/吨,成交价3430元/吨,烟台地区3400元/吨,跌20元/吨。广东地区报价在3380元/吨,成交价3330-3350元/吨左右,下跌20元。

  分析:进口大豆成本提高带动豆粕价格,饲料企业销售情况不错但仍需关注近期大豆到港量对市场影响。

  3、9月份我国进口大豆188.6万吨,1-9月份累计进口大豆2169.5万吨,同比增长2.1%;9月份我国出口大豆2.5万吨,1-9月累计出口大豆36.5万吨,同比大幅增长34.6%。

  据汇易网统计,本周(截至10月26日)中国共订购以美西为主12月船期的进口大豆6-8船。目前,美西港口大豆升贴水价格为340-350美分/蒲式耳;美湾报价370-380美分/蒲式耳;巴西港口大豆报价为430-450美分/蒲式耳;阿根廷报价为380-390美分/蒲式耳。

  4、本周国内豆油价格止涨企稳。黑龙江哈尔滨四级豆油9300元/吨,一级豆油9500-9600元/吨,保持稳定。辽宁地区四级豆油9050-9100元/吨,,一级豆油在9400-9450元/吨,涨50元/吨。大连一级、四级豆油价格分别是9450元/吨、9050元/吨。山东日照地区四级豆油9000元/吨,一级豆油9300元/吨。京津地区四级豆油8950元/吨,较上周上涨100元/吨,一级豆油9300元/吨。江苏张家港四级豆油8950元/吨,一级豆油在9250-9300元/吨。广东黄浦地区四级豆油8800元/吨,一级豆油9200元/吨。

  分析:市场总体价格水涨船高。

  5、本周国内各港口棕榈油价格稳中有升。天津港24度精炼棕榈油报价8230-8250元/吨。港口库存数量逾1.5万吨左右。山东日照港24度精炼棕榈油集中报价8280-8300元/吨。港口库存数量1.5万吨左右。张家港24度精炼棕榈油报价8290-8300元/吨。港口库存数量3万吨左右。宁波港24度精炼棕榈油报价8300-8290元/吨。港口库存6000多吨。广州港24度精炼棕榈油集中报价在8200-8190元/吨,价格保持稳定。港口库存约在10万吨。

   连豆继续走高再创高点多方占优后市看高一线

国内棕榈油现货价格走势图。(来源:经易期货)
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  6、截至10月26日,大连大豆注册仓单28806张,增加918张。

  四、技术分析:

  CBOT大豆1月合约1000美分附近有阻力 处于三角形调整

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CBOT大豆1月合约走势图。(来源:经易期货)
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  大连大豆805合约保持上升通道内

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大连大豆805合约走势图。(来源:经易期货)
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  豆粕期货805合约突破盘整区间

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豆粕期货805合约走势图。(来源:经易期货)
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