9月份水泥价格继续小幅上涨

    9月，受国内外需求拉动，水泥市场供需两旺、运行良好，国内水泥市场价格延续了上月以来小幅上涨的趋势。据中国物流信息中心生产资料市场价格监测中心统计，9月全国水泥市场当月平均销售价格比上月上涨了0.38个百分点，比去年同期上涨2.83个百分点，累计比年初上涨0.96个百分点，比去年同期上涨3.42个百分点。 进入10月以来，国内水泥市场价格继续小幅回升。截至10月21日，国内市场供需仍然较好，全国水泥平均销价仍保持上涨趋势；国外需求继续呈现高涨趋势，出口平均价格与8月份相比又有所调高。 从9月份市场运行情况来看，国内水泥市场总体以小幅上涨为主线，市场面临一些利好因素。 一、市场发展宏观环境利好，固定资产投资保持适度增长。 经济快速增长和宏观经济高位景气，为水泥市场继续利好提供了良好的外部环境。据国家统计局初步核算数据，前三季度国内生产总值166043亿元，同比增长11.5%，比上年同期加快0.7个百分点。其中，一季度增长11.1%，二季度增长11.9%，三季度增长11.5%。同时，根据国家统计局对全国19500家各种类型企业的调查显示：三季度，全国企业家信心指数为143.0，继续处于景气高位，与二季度基本持平，高于去年同期。有50.1%的企业家对所在行业总体运行状况持乐观的态度，42.7%的企业家认为变化不大，表明多数企业家对当前及未来宏观经济发展仍保持良好的信心与预期。9月份，制造业采购经理指数(PMI）为56.1%，比上月回升2.1个百分点。从2005年1月起，PMI指数一直保持在50%以上，反映经济实体总体上一直扩张，水泥市场外部环境趋好。 固定资产投资高位运行。前三季度，全社会固定资产投资91529亿元，同比增长25.7%，保持适度增长区间运行。短期内，水泥市场国内需求仍将保持旺盛。水泥产业是典型的投资带动型产业，固定资产投资增长加快无疑对市场利好。从中长期来看，随着我国中部崛起战略的落实，西部大开发进一步推进，国家在重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区，全国交通、水利等基础设施的建设、城镇化建设和建设社会主义新农村步伐将逐步加快，这些都会促进水泥国内需求的增长。 二、水泥国际市场需求强劲，出口平均价格又创新高。 1-9月份，国外市场水泥需求强劲，出口价格连续多月上涨，一直维持净出口局面，9月份水泥出口平均价又创新高。据海关总署最新数据，3-8月，水泥出口一直在300万吨以上，处于历史较高水平（表1、图1）。6月份，水泥出口数量达到344万吨，环比增长11.7%，创2007年单月出口量最高峰。9月份，受出口政策效应作用，我国水泥出口总量开始减少。9月份，水泥单月出口量为277万吨，环比减少9%，1-9月累计出口2680万吨，累计出口总量比去年同期减少4.2%。但受国际市场需求增加影响，水泥出口价格再创新高，5月份为257元/吨，比年初上涨了4元/吨，增长了1.6个百分点，8月份出口平均价突然上涨到273元/吨，比上月上涨了6.7个百分点，9月份出口平均价格继续上涨，为280元/吨，比上月上涨2.94个百分点。 表1 2007年1-9月水泥出口数量和出口均价（单位：万吨、元/吨） 月份 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 单月出口量 218 230 324 352 308 344 322 304 277 出口均价 249 249 253 253 257 250 255 272 280 数据来源：海关总署

    图1 2007年1-9月份水泥出口平均价格趋势图（单位：元/吨）

     数据来源：海关总署 三、水泥资源供给持续增加，单月生产量高位平稳。

     天气炎热和雨水过多的8月份已经过去，各地水泥需求逐渐增加，水泥销售旺季已经来临。据国家统计局的数据，7-9月，各月生产量增速加快发展。7月份产量只有11748万吨，到9月份增加到1.25亿吨左右，比去年同期增加约12.8%。1-9月份，水泥累计产量约9.84亿吨，比去年同期增加15%。今年水泥单月产量变化趋势延续了去年特点，5月份产量12869万吨，达到最高峰后，每月基本保持1.2亿吨的产量水平。1-9月，水泥熟料63648万吨，同比增长13.9%，水泥及熟料单月产量高位平稳，市场资源供给能力稳定。 四、水泥销售价格和出厂价格纷纷上调。 总体来看，水泥市场需求很快，水泥价格走势呈现季节性回升。9月，受国内外需求拉动，水泥市场供需两旺、运行良好，国内水泥市场价格延续了上月以来小幅上涨的趋势。据中国物流信息中心生产资料市场价格监测中心统计，9月全国水泥市场当月平均销售价格比上月上涨了0.38个百分点，比去年同期上涨2.83个百分点，累计比年初上涨0.96个百分点，比去年同期上涨3.42个百分点。 分城市来看，主要品种普通硅酸盐水泥（P.O）42.5级深圳、广州地区价格较高，9月出厂均价（含税，下同）分别为360、350元/吨；重庆市P.O 42.5级基本处于平稳通道运行，为340元/吨；上海地区P.0 42.5级9月份为280元/吨，比上月上涨7.7个百分点。普通硅酸盐水泥（P.O）32.5级深圳、上海地区价格较高，分别为360元/吨、350元/吨，均保持高位稳定，北京、南京等地区价格较低，分别为290元/吨和295元/吨（表2），其中北京地区仍处于平稳通道运行，南京市水泥平均出厂价比上月上涨了5.4个百分点。9月以来，全国多数地区水泥平均销价均仍表现为高位运行、小幅上涨的态势。 表2 主要城市普通硅酸盐水泥（P.O）出厂价格 城市 42.5级 32.5级 8月 7月 涨幅 8月 7月 涨幅 北京 330 330 - 290 290 - 上海 280 260 7.69 350 350 - 深圳 360 360 - 360 360 - 广州 350 350 - 310 280 10.71 重庆 340 340 - 330 325 1.54 南京 330 315 4.76 295 280 5.36 资料来源：中国建材信息总网。 综合上述因素分析判断，预计后期水泥市场会更加活跃，国内外需求仍将保持旺盛，目前价位基本能支撑后期市场。但专家认为，目前国内水泥需求旺盛、价格上涨可能具有阶段性特点，价格继续回升的基础还不牢固，后期水泥价格仍面临一些利空因素。 第一，水泥出口政策效应会对局部地区、市场产生一定影响。自2007年7月1日起，取消水泥的

出口退税，此后水泥出口量逐月减少。主要出口地区、企业要尽快有效化解这一影响，寻求消化出口需求减少带来的相对剩余。 第二，

人民币汇率持续升值和利率频繁上调会也会减弱部分水泥市场需求和减少水泥市场资金供给。中国人民银行10月13日宣布，将从2007年10月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。由此普通存款类金融机构将执行13%的存款准备金率标准，达到近年历史高点。这是央行今年以来第八次上调存款准备金率。对照近几次上调时间可以发现，央行上调存款准备金率频率逐步加快。9月以来，人民币缓慢升值，人民币对日元、欧元、英镑、港元等一篮子货币也在升值，人民币汇率提高和本身升值对水泥出口和水泥行业融投资来说，显然会产生消极影响。 第三，煤电成本压力加大。今年以来，国际煤炭价格几乎一直保持上涨趋势。澳大利亚BJ煤炭现货价格一改06年小幅盘整的格局，从1月份的51美元/吨一路上扬到8月中旬70多美元/吨的高点，尽管8月下旬回落至68美元左右，但9、10月份受

石油价格的影响，BJ现货价格上涨到73.4美元/吨，创下了历史新高。同时受国际市场干散货海运费上涨、北半球各国进入冬储煤季节等因素影响，未来几个月国际市场煤价上涨动力较为强劲，在一定程度上会对国内煤价上涨形成有力支撑。预计到九、十月份后，电、煤的日耗水平将直线上升，这会对水泥价格直接带来负面影响。由于缺乏转价传导能力，水泥成本上升的风险基本由生产企业承担，水泥企业的生产成本将持续攀升，这导致了产品毛利率的大幅下降。但随着十七大以后全面减少小康社会步伐加快，新农村建设的深入，县域经济和中小城镇建设的实施，以及小康工程建设、农田水利、乡村道路等基础设施建设投入的加大，农村水泥市场潜力将逐步开发。 综合以上因素分析判断，水泥行业的供求基本格局在短期内不会改变，煤电压力依旧存在，水泥市场价格仍然会高位运行。预计后期水泥市场呈现稳中有升态势，但仍不排除地区性、阶段性调整行情。

     （中国物流信息中心 叶茂盛）