天琪股指期货仿真交易日评（10-19）

　　证监会高层出面澄清有关A+H股互换的消息，指出目前尚不具备条件实行股份互换。最新公布的9月份CPI数据为6.2%，较上月增速有所回落，早前较强烈的加息预期有所缓解。受此消息刺激，今日早盘两市跳空高开，沪指报5869.12点，涨43.84点；深成指报18770.10点，涨88.75点。盘中多空争夺激烈，早盘前期超跌个股补涨要求强烈，在众多板块回暖下，大盘震荡攀升。午后在获利盘回吐抛压下，权重股杀跌使大盘快速下挫，尾盘获抄底资金支持小幅回升，深市表现强于沪市。截至下午收盘，沪指报收5818.05点，深成指报收18832.80点。仿真交易合约IF0710报收5645.0点，较上一交易日收盘价下跌66.0点，持仓30379手；IF0712报收8858.6点，较上一交易日收盘价下跌831.4点，持仓25897手。

　　

证监会高层针对媒体关于香港与内地交易所股份互换的问题做出澄清，指出由于内地

证券交易所没有实行公司化，目前尚不具备条件实行股份互换，此前相关媒体所做的报道并不准确。我们认为，股市处在当前历史高位，对政策的敏感程度空前高涨，稍有风吹草动都会引起市场上的轩然大波，高层及时对媒体报道做出回应，对于稳定市场运行意义重大。昨日公布的最新CPI数据显示，9月份CPI增幅为6.2%， 较8月份的6.5% 小幅回落。虽然回落幅度仅为0.3个百分点，但所透露出的信息却不容忽视。一方面显示国家近期出台的调控措施已初显成效，CPI全年高峰很可能已经过去，继续回落的可能增加，通货膨胀继续加剧的势头得到遏制。另一方面，9月份CPI实际增幅低于市场普遍预期，市场对央行继续加息的强烈预期有所缓解。我们提醒投资者，9月CPI增幅仍处于相当高的水平，远超过国家设立的3%的目标，加之目前实际利率仍处于负水平，纠正负利率的要求仍然强烈。正如央行行长周小川所言，当前中国经济的温度偏高，有加大货币政策的宏观调控力度的必要，央行将针对经济运行中的不同症状，货币政策争取做到对症下药。因此，由CPI增幅回落并不能简单得出央行不会继续加息的结论。

　　从技术角度分析，沪深300指数今日大幅高开，小幅冲高受阻后连续展开三拨回调，在5560点附近获得20日均线支撑，全天维持震荡走势，尾盘勉强收于昨日收盘线附近。5日均线勾头向下，与10日均线差距缩小，20日 均线失而复得；MACD两线死叉下行，绿柱放大，调整有延续可能；KDJ三线死叉下行，J值快速下探至超卖区域；RSI三线平行，趋势不明；OBV能量潮继续回落。多项技术指标表明现货指数仍未有效走出调整格局。受现货指数震荡影响，今日各仿真合约全线下挫，远月合约弱势明显。主力合约IF0710今日完成交割。IF0712合约高开后快速下探，启动熔断机制后继续低位运行。日K线收阴线，持仓量增加；前期升水过高的问题开始得到修正，后市仍有下跌空间。建议投资者逢高减多单，可进行短空操作或维持观望。仿真合约IF0806将于下周一挂牌上市。