天琪股指期货仿真交易午评（10-17）

继宣布上调存款准备金率和发行定向央票后，央行近日再发通知，拟吸收部分非公开市场一级交易商的资金作为特种存款，以缓解目前市场流动性过剩的状况。从市场反应看，今日早盘两市小幅低开，沪指报6057.43点，跌34.63点；深成指报19324.54点，跌33.90点。前期涨幅较大的权重股，短期存在较大调整压力，上涨空间相对较小。部分二线蓝筹股补涨空间较大，资金有进一步回补二线优质蓝筹股的趋势。深市整体表现强于沪市。截至中午收盘，沪指报收6051.50点，深成指报收19398.26点。仿真交易合约IF0710报收6011.2点，较上一交易日收盘价下跌5.8点，持仓29146手；IF0712报收11419.8点，较上一交易日收盘价上涨821.8点，持仓21570手。

为使市场流动性过剩局面尽快扭转，央行近期调控措施频频出台，继宣布上调存款

准备金率和发行定向央票后，央行定于近期推出特种存款，拟吸收部分非公开市场一级交易商、主要是城商行及信用联社的资金。拟认购额度由各家机构自行上报，具体的办理时间为10月23日。 所谓特种存款，是金融机构将资金存放在央行，由央行支付利息的一种存款形式。在流动性比较充裕的背景下，特种存款也是一种有效的流动性管理方式。该措施的推出，显示央行回收流动性的工具正变得更加多元化，弥补央票发行覆盖范围有限的局限性，将更多机构纳入到央行收缩流动性的范围之内，成为公开市场操作的补充手段，并引导信贷资金的合理增长。鉴于目前

外汇储备已连续两个月增速放缓，管理层调控手段的叠加效应对于收缩当前过剩流动性会起到积极作用。对于股市来说，市场资金面可能在月底经历一次较大的考验。

从技术角度分析，沪深300指数今日低开15点，开盘后在快速下探至5800点附近时获得支撑，优质二线蓝筹股重新启动引领沪深300指数缓慢攀升。均线系统多头排列，上升通道完好；MACD两线上行，开口微张，红柱放大；KDJ三线上行，J值处超强区域；RSI三线持续上行；OBV能量潮再攀新高，支持惯性上冲。多项技术指标表明现货指数仍属强势整理，有望再创新高。今日各仿真合约全线上涨，远月合约强势明显。主力合约IF0710高开后快速回落，与现货指数升水幅度大幅减小，多头资金快速进入将指数拉至昨日收盘位置。该合约日K线收阴线，持仓量增加。随着本周五交割日的临近，该合约将不断向现货指数靠拢，涨幅受限，建议投资者根据盘中走势，顺势短线操作为宜。IF0712合约高开高走，日K线收阳线，持仓量减少；均线系统多头形态完好，后市依然被看好，但相对现货指数升水幅度过大，回调风险增强。建议投资者采用风险较小的套利操作，如买入IF0712合约的同时卖出当月合约。