嘉益博华：期铜冲高回落 基本金属走势继续持稳

　　周二(10月15日)伦敦金属交易所(LME)基本金属涨跌不一，但大多均持稳于当前水平，日内波幅不大。期铜盘中再度向8300美元发起冲击，日内高点触及8260美元/吨，随后在部分获利了结盘的压力下缩减涨幅，场内收于8150美元，较前一日上涨90美元，期铜向上突破仍需基本面的进一步刺激，上方的阻力位仍然形成有效的压力。不过目前黄金、原油价格走势强劲，美元疲弱料将继续对基本金属整体走势构成支撑，现货金触及28年新高，报于760.40美元/盎司，NYMEX基准原油期货合约一度触及每桶85.44美元的纪录高位。三个月期铝收低12美元，报于2493美元收盘；三个月期锌上涨15美元于3140；期铅下跌20美元于3800美元；期镍下跌50美元报收31950美元；期锡上涨100美元至16550美元。COMEX市场期铜亦跟随伦铜上涨，最活跃的12月份合约上涨3.35美分，收盘报于3.6860美元/磅。

　　宏观经济方面消息，美国纽约联邦储备银行周一公布，美国纽约FED10月制造业指数升至28.75，远高于市场此前预期的13.00，亦高于9月的14.70。加拿大9月领先指标上升0.4%，因房屋开工跳升且消费者需求强劲，8月领先指标修正后为成长0.3%。日本8月工业产出修正后为月率成长3.5%，初值为成长3.4%。中国海关公布，2007年1-9月中国海关税收总收放为5,624亿元，较上年同期增长22%。

　　基本面消息，美国铝业协会在最新的报告中称，美国9月原铝年率化后产量较上年同期的2,220,843吨增长18.5%，至2,631,200吨，较8月份的2,592,524吨增长1.5%；2007年1-9月美国原铝产量年率化总计为2,521,574吨，同比增长10.4%，9月份实际产量为216,263吨，1-9月实际产量增加至1,885,999吨，上年同期实际产量为1,707,569吨。另据香港/新加坡消息，供应紧俏以及运费猛涨，中国铜冶炼厂面临着进口铜精矿的加工精炼费用减少33%，明年海外矿产商可能以每吨40美元和第磅4美分以下的价格支付给冶炼厂，今年的加工精炼费用分别为60美元和6美分。

　　LME铜现货/三月升水54.5美元，较前一日升水扩大7美元；LME铝现货/三月贴水52美元，较前一日贴水持平；LME锌现货/三月为升水1美元，较前一日升水缩小5美元。

　　LME铜库存较前一日增加1500吨，库存量为139,650吨；铝库存增加300吨，总存量为936,200吨；锌库存减少100吨，总存量为58,300吨，上海交易所公布的库存周报显示，上周铜库存增加10,769吨，库存量58,560吨；铝库存增加14,143吨，库存量80,882吨；锌库存增加4,225吨，库存量31,994吨。LME期铜成交量90,417手，减少33,985手；持仓量242,992手，减少1309手；期铝成交量172,715手，减少15,164手；持仓量为672,644手，增加4,225手；期锌成交量49,197手，增加21,836手；持仓量154,826手，增加2009手。

　　操作建议：期铜冲高回落，盘中走势强劲，但期价在上档阻力位附近仍受到有效的压制，各项技术指标处于中性区域但有向好的迹象，近期仍可能继续呈现波动性走势，操作上中长线多头仍可继续谨慎持有，短多逢高亦可先获利了结锁定利润。期铝日内亦呈现冲高回落，一度试图突破近期波动区间上沿，技术指标较为正面，中长期仍谨慎看多，近期走势可能再次面临上档阻力位的限制，操作上可继续持有多头，若期价陷入横盘整理，短期头寸亦可先平仓了结，锁定获利。

　　(嘉益公司：risun)