天琪股指期货仿真交易日评（10-15）

　　央行13日宣布本月25日将进行年内第8次上调存款准备金率，市场认为此举意在收缩银行体系过剩的流动性，并非针对股市。17大的隆重开幕并未激起股市广泛的做多热情。今日沪深大盘走势分化，沪综指开报5934.77点，上涨31.51点，深成指开报19084.83点，下跌50.37点。盘中指标股依然受市场热捧，沪强深弱格局明显。截至下午收盘，沪指报收6030.09点，深成指报收19088.65点。仿真交易合约IF0710报收6170.2点，较上一交易日收盘价下跌594.8点，持仓27031手；IF0712报收9821.0点，较上一交易日收盘价上涨630.0点，持仓21118手。

　　中国

人民银行13日宣布，从10月25日起，将上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是今年来央行第8次上调存款准备金率，也使得存款准备金率与1988年创下的13%的历史高位持平。市场分析人士认为，此次上调存款准备金率0.5个百分点，可冻结银行体系资金超过1800亿元，一定程度上有助于缓解银行体系流动性过剩局面。我们认为，央行年内连续上调准备金率，与目前我国外汇储备持续增长关系密切。根据央行上周五公布的数据，截至9月末，我国外汇储备余额为14336亿美元，同比增长45.11%。按照我国现行的外汇管理规定，央行必须为此投放大量基础货币。数据显示，截至9月末，衡量货币供应量的三大指标M2,M1,M0同比增长分别为18.45%，22.07%，13.01%，今年1-9月累计净投放现金1958亿元，同比多投放302亿元。从月度新增外汇储备来看，7月、8月和9月新增外汇储备分别为526亿美元、234亿美元和250亿美元，8月、9月的增量几乎只有前七个月平均增量的一半，增速放缓，但净值仍在增加，流动性过剩的根源依然存在。当前

宏观调控任务主要是防止经济由偏快转向过热，央行是否还会动用这一货币政策工具仍有待观察。

　　从技术角度分析，沪深300指数今日高开24点，获利盘回吐使盘中缺口迅速回补，随后小幅上攻受阻后连续展开三波回调，指数在5690点附近获得支撑后持续震荡走高，盘中创出5824.98点历史新高。5日均线继续上移；MACD两线粘合，初显金叉，红柱略放大；KDJ三线上行，J值接近钝化；RSI三线上升势头强劲；OBV能量潮再攀新高。多项技术指标表明现货指数有望走出调整行情，但回调风险依然未有效释放。今日各仿真合约涨跌互见，近弱远强。主力合约IF0710高开低走，震荡加剧。该合约日K线收阴线，持仓量减少。由于上周涨幅过大，随着本周五交割日的临近，该合约将不断向现货指数靠拢，涨幅受限。IF0712合约高开高走，日K线收阳线，持仓量减少；均线系统多头形态完好，后市依然被看好，但相对现货指数升水幅度过大，回调风险增强。建议投资者采用风险较小的套利操作，如买入IF0712合约的同时卖出当月合约。