两极分化再现 仿真期指基差进一步扩大

　　受交割日临近影响，仿真交易市场再度出现两级分化的现象，近月合约弱势调整，中远期合约大幅上扬，期指基差进一步扩大。

　　近月9月合约逆市走低，收盘报5547.2点，跌56.8点，跌幅1.01%，升水缩减至52.09点；10月合约震荡小幅上扬，收盘报6551点，涨41.8点，涨幅0.64；中远期合约大幅上扬，IF0712与IF0803合约收盘分别上涨284.2点与249.2点。

　　沪深300指数收盘价创出新高，鼓舞了仿真交易市场人气。不过9月合约临近交割，周五即将回归现货指数，持续疲软。而中远期合约在仿真交易投资者良好预期的刺激下，连续拉升，期指基差迅速扩大。IF0712合约偏离现货指数近40%，IF0803合约偏离值达43.16%，这种股指水平明显偏离理性的定价空间，仿真交易参与者应注意控制风险。

　　现货指数方面，沪深300指数震荡上涨，收盘报5494.92点，涨1.4%。全天成交1137亿元，较前一交易日的1101亿元基本持平。

　　基本面上相对平淡，媒体报道银行系QDII有望投资欧美股市，市场关注其对A股市场资金的分流效应。建行等三只新股申购资金本日解冻利好市场资金面，金融、航空等蓝筹股再度走强推动股指收盘续创历史新高。但由于股指短期内涨幅过大，获利回吐压力仍未得到有效释放，且目前市场整体估值已偏高，股指继续上行的空间或有限，线或有震荡整固的需要。

　　朱遂科