沪深300指数震荡回落 期指保持强势
http://www.sina.com.cn 2007年09月19日 16:02 中信建投期货
无视现货指数高位回落影响，仿真交易市场依然保持强势。近期合约高位回落，小幅收低，中远期合约高位震荡，大幅收涨。期指的强势表明仿真交易投资者预期现货指数很快能气温反弹，不过远期合约的大幅上涨再次为期指埋下了隐患。
现货月IF0709合约高开后震荡走低，收盘报5590.6点，跌24点，跌幅0.43%，升水扩大至171.33点；10月合约收盘报6490点，微幅上涨1.8点。中远期合约IF0712和IF0803合约高位震荡，收盘分别上涨120点和124.8点。
截止收盘，9月合约现对现货指数基差为171.33点，9月与10月合约之间基差为899.4点，10月与12月合约之间基差为909.8点，12月与08年3月合约之间基差为211.2点，从基差排列的情况可以看出，投资者对近3个月的股市从满信心，而对08年股市继续上涨的预期开始减弱。期货市场最重要的功能是价格发现，尽管仿真交易市场是虚拟的，但通过回顾仿真交易运行近一年的运行情况来看，这种价格发现的功能还是显示出一定的“雏形”，因此，或许我们可以通过仿真交易市场运行的规律，发现一些端倪。
现货指数方面，沪深300指数收盘下跌，收盘报5419.27点，跌1.05%，量能较上一交易日明显萎缩27%，股指短线或继续回调。
钢铁、交通运输等近期涨幅较大的板块轮番获利回吐，对股指构成较大拖累。尽管地产、金融以及指标股中国石化拉动大盘午后一度翻红，但个股普遍缺乏响应，股指尾盘快速下挫，显示持续大涨后，获利回吐压力依然有待进一步释放。中期看，鉴于美联储降息导致中美利差进一步收窄，增强了资金流入中国市场的动力，将加大人民币升值压力，对地产、银行等权重板块将会构成支撑。
朱遂科
