民生银行初步破解基金交易股指期货结算难题

　　刘文元

　　目前中国证监会尚未最终确认基金将以何种交易、结算模式参与股指期货。市场各方正在积极参与讨论。《第一财经日报》在上周五召开的“中国民生银行股指期货结算与风险监控业务研讨会”上了解到，目前民生银行已经提供了切实可行的解决方案。

　　民生银行“衍生产品业务部”毛斌介绍，民生银行开发的特别结算会员系统“期货结算金钥匙”为交易所和非结算会员之间架起了一条安全、高效的交易和结算通道。

　　对于基金来说，第一，民生银行在特别结算会员系统中为基金公司旗下参与股指期货的各只基金开立结算账户，交易资金合法性检查和风险控制到单只基金，日终结算到各只基金；第二，结算时产生各只基金结算数据文件，发送给各托管行、基金和基金公司，结算数据文件（资金结算、委托明细、成交明细和追保通知）格式和交易所保持一致；第三，如果基金托管行是保证金存管银行，则基金在存管行开立保证金专用账户，民生银行在其托管行开立结算资金账户，交易所在托管行开立专用结算账户。所有期货交易资金都在这三个账户中封闭划转，既符合托管行的监管要求、提高资金划拨速度，也满足基金期货交易结算的需要。

　　毛斌表示，民生银行特别结算会员系统，可以为基金公司和托管行提供盘中实时风险预警的通知服务，满足监管需求。如果双方建立代理结算关系，基金公司除了向中金所申请交易会员资格及会员编码外，还要为旗下参与股指期货交易的基金申请交易编码，并签订四方代理结算协议，明确各自权利义务，为基金开立“XX基金期货保证金账户”，与民生银行特别结算会员系统对接，完成系统参数设置。