建立风险警示制度提高监管效率

　　期货市场是一个高风险市场，为有效地防范风险，维护投资者权益，保障金融期货市场积极稳步发展，中国金融期货交易所近日公布的《中国金融期货交易所风险控制管理办法》(意见征求稿)，提出八大风险控制措施，力求做到隔离风险，降低风险。其中风险警示制度特别值得一提，它将风险控制工作前置，防患于未然，提高了金融期货市场的监管效率。

　　该意见征求稿第九章对风险警示制度做了全面详细的规定，指出在交易所认为有必要的情况下，可以分别或同时采取要求会员和客户报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告等措施中的一种或多种，以警示和化解风险。

　　该意见征求稿规定，在发生(1)期货价格出现异常；(2)会员或客户交易异常；(3)会员或客户持仓异常；(4)会员资金异常；(5)会员或客户涉嫌违规、违约；(6)交易所接到投诉涉及到会员或客户；(7)会员涉及司法调查等情况之一时，交易所有权约见指定的会员高管人员或客户谈话提醒风险，或要求会员或客户报告情况，有关报告格式和报告内容参照大户报告制度。

　　通过情况报告和谈话，若交易所发现会员或客户有违规嫌疑、交易头寸有较大风险的，有权对会员或客户发出书面的《风险警示函》。

　　该意见征求稿同时对交易所实施谈话提醒的行为进行了规范，要求交易所先发出书面通知，约见指定的会员高管人员或客户谈话；安排谈话提醒时，交易所应将谈话时间、地点、要求等以书面形式提前一天通知会员；交易所工作人员应对谈话的有关信息予以保密。

　　若会员或客户不按交易所要求报告情况和谈话；故意隐瞒事实，瞒报、错报、漏报重要信息；故意销毁违规违约证明材料,不配合交易所调查;经查实存在欺诈客户行为；经查实参与分仓和操纵市场；或者存在交易所认定的其他违规行为，交易所有权在指定的有关媒体上对有关会员和客户进行公开谴责，并在对相关会员或客户进行公开谴责的同时，对其违规行为，按交易所违规处理办法处理。

　　交易所在发生如下情况之一时，发出风险警示公告，向全体会员和客户警示风险：(1)期货价格出现异常；(2)期货价格和现货价格出现较大差距；(3)会员或客户涉嫌违规、违约；(4)会员或客户交易存在较大风险。

　　总起来看，《中国金融期货交易所风险控制管理办法》(意见征求稿)规定的风险警示制度，在交易所发现市场风险事件出现苗头时，即刻采取要求会员和客户报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告等措施中的一种或多种，来警示和化解风险，将风险控制工作做在前端，将风险事件扼杀在萌芽状态，明显降低了市场风险发生扩散的概率，提高了监管效率。(李 艳)