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新浪财经

细读沪深300股指期货合约

http://www.sina.com.cn 2007年05月09日 10:50 北京晨报

  中国金融期货交易所日前公布《沪深300股指期货合约》、《交易规则》两项规则及其8项实施细则的征求意见稿,即日起至5月11日向社会公开征求意见。具体来看,对于投资者来说,应该值得注意的是以下几个方面:

  资金:至少10万元以上

  以指数点报价,最小变动价位为0.2点指数点,交易报价指数点须为0.2点的整数倍。合约乘数为每点300元,合约最低交易保证金标准为合约价值的10%,交易单位为“手”。以5月8日沪深300指数的收盘点数为3686.13来计算,一份“沪深300股指期货合约”的价值为3686.13×300=1105839元;投资者要参与的话,最低需要交易保证金1105839×10%=110583.9元。

  时间:重点关注最后交易日

  对于股指期货的交易时间,投资者要注意交易时间和合约月份两个方面。首先,交易时间为交易日的9:15-11:30,13:00-15:15;其次,股指期货的合约月份为当月、下月及随后两个季月,这里“季月”是指3、6、9、12月。其中,投资者需要注意的是最后交易日的交易时间和交割日,沪深300股指期货的最后交易日为合约到期月份的第三个周五,最后交易日即为交割日。特别需要指出的是,最后交易日交易时间为9:15-11:30,13:00-15:00,比平时交易日提早15分钟结束。

  交易:关注波动限制幅度

  根据《交易规则》规定,交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。其中,市价指令是指不限定价格的、按当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。限价指令是指按限定价格或更优价格成交的指令。限价指令在买进时,必须在其限价或限价以下的价格成交;在卖出时,必须在其限价或限价以上的价格成交。限价指令当日有效,未成交的部分可以撤销。每日价格最大波动限制指其每日价格涨跌停板幅度,为上一交易日结算价的±10%。交易指令的报价只能在合约价格限制范围内,超过价格限制范围的报价视为无效。交易指令每次最小下单数量为1手,市价指令每次最大下单数量为50手,限价指令每次最大下单数量为200手。

  整体来看,除了上述指出的不同之处外,与股票交易大致相同,投资者在委托中金所会员进行交易时,应先阅读《期货交易风险说明书》,签字确认后,再与会员签订《期货经纪合同》。投资者可以通过书面、电话、互联网委托以及中国

证监会规定的其他方式,向会员下达交易指令。

  湖南金证 易凯

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