13日猫总日记：关于04年高价后大Ｂ浪是否结束

　　猫总在线的一个猫友"散风"提出了一个新的观点,就是现在刚刚运行完了大B浪,大C浪正在展开.这个观点有点意思,按照这个观点,大豆还会跌回500美分.

　　关于“散风”提出的大B浪的设想，我个人认为，从技术来看，他的大B浪到现在刚结束，那么就是从2005年的春天运行至今年春天，大约两年多，时间过长了。

　　同时他采用的图大概是大连大豆图，这个可能有严重问题，大连大豆各个合约并不连续，所以根本无法用来进行技术分析。必须使用美国CBOT大豆连续图，否则判断会有严重失误。

　　总体来说大A浪从2004年4月开始,运行至2005年2月,大约10个月,大B浪从2005年2月运行至2005年六月底,大约4个月,大C浪从2005年6月底运行至2006年的4-9月,大约11-15月,这样基本上在两年多的时间里面运行完了大ABC调整,这从历史图表来看,时间也基本差不多.余下的时间应该是运行牛市5浪了,大约运行3年左右.这大概比较符合农产品大约5年的循环周期.

　　从基本浪形来看,波浪理论不需要很复杂的计算,在主要要浪形中,能观察到大致的模样即可.例如这次的大ABC,大A浪完全可以数出5浪来,而大B浪也明显是ABC的3浪结构,幅度大而时间快,同时有些不可理喻;而大C浪的确有些模糊,如果说没有小5浪结构,或许可能.但是大C浪延绵不断的形态尽显无疑.虽然大C浪没有超越大A浪的低点500美分,但是它在时间上已经足够了.

　　关于牛市大一浪是否已经开始,猫总认为,的确已经开始.从技术上来看,有可能从去年5月就已经开始了,尽管去年9月又有低点,但是或许猫总认为,由于CBOT个合约的基差等问题的干绕,技术上略显模糊.例如从CBOT近月连续图上观察,大豆在去年9月创造了一个比4月还低的点,但是如果你去看CBOT5月的图,你会发现在去年9月的时候,尽管近期月份达到过一个低点,但是CBOT5月连续图并没有跌破当年4月的低点.也就是说,去年9月时,由于丰收预期和季节性因素,当月合约(指2006年11月合约)达到了一个比当年5月的低点还低的位置,但是次年5月合约却没有,这说明远期看涨的因素,已经充分反映在图表中,并持续到现在.

　　如果猫总以上分析成立,那么我们看到CBOT5月连续图,已经走完了一个完整的小5浪结构,也就是说牛市1浪已经结束,并且最近开始向下突破,显然牛市2浪的调整正在展开,并且这个调整似乎是以ABC方式展开的,小a和小b或许都运行完了,现在在运行小C.而别小看这个小c,这个小c可以失败,也就是很短,但是也可以很长,而且这个小c或许可以是一个5浪结构的,跌幅也可能非常大.

　　结合当前基本面,大家还是多参考我们这个论坛观豆麦的观点,这个人有点厉害,多年搞现货,但是期货能力略差一些,所以吃了很多亏.但是如果大家能兼收并蓄的话,他的基本面能力,还是值得大家好好学习的,当然猫总有时也要认真向他请教.这里特别提一句,他从去年一直极度看多,而猫总经常规劝他要注意牛市大一浪和大2浪时,多头并不见得能挣到钱.熊市的阴影依然笼罩,这里猫总特别鼓励观豆麦继续坚持.如果现在没有太大的亏损,观豆麦是应该能看到壮阔的大三浪和大五浪的.千万不要由于大2浪的调整而失去信心.如果大2浪调整幅度深,那么可以预见大四浪是平坦的,不会死人的.

　　总之,现在没有重仓大豆多头的投资者,在价格继续调整下跌的时候,能在比现在更低的位置逐步持有多头,一般来说,不会由于持有多头而被消灭,未来的盈利将很可观.而现在持有重仓的大豆多头,有可能会被大2浪打死,特别是如果他们对于大豆牛市的观点发生动摇而多翻空,那么他们在大三浪刚刚开始的时候,就会被消灭.特别提示大家,大三浪没有展开,所以建议大家务必不要持有多头的仓位过重.

　　美盘大豆的低点可能是700美分左右,也可以更低,但是不能低于550美分,否则前面的牛市一浪是不成立的.2003年5-7月份运行的牛市2浪调整,就从660美分跌至510美分左右,下跌和翻转的速度非常快,然后展开的牛市3浪涨幅惊人,速度更是吓人.牛市2浪的低点无法准确预测,但是波浪理论指出,它不能低于牛市一浪的起点.这是一个原则.而牛市2浪调整一定要把一部分牛市观点的投资者变成空头,因为熊市的阴影依然存在.

　　感谢散风的技术图表,但是散风提出的观点,就动摇了一部分多头的信心,这个恰恰是牛市2浪所需要的.猫总论坛,已经办了5年了,希望大家在这里慢慢体会期货的真谛,耐心讨论,仔细思考,很多论坛搞得乱乱哄哄,投资者并不受益,猫总希望猫总论坛(www.maozong.com) 是一个思考和交流的平台,大家提出一些有价值的想法并进行有益的探讨.而对于有些问题,例如大豆现在是否可以买?猫总一般不予回答,准确地说,猫总日记关于大豆的分析,连篇累牍,许多观点非常明确,而且猫总也不知道你有多少资金,准备怎么干,持多少仓,未来如何平仓和止损,所以类似的问题,其实根本无法回答.建议投资者,一定要找一个好的经纪人,一起研究探讨,在建仓,持仓,平仓和止损等环节,密切合作.这样对投资非常有利.

　　关于技术分析,猫总再说两句,大家要使用正确的图表,例如大连的图表是无法分析的,我们的合约不连续.文华财经的美豆指数是不见得可靠,那个指数采用了最近5个邻近合约的加权平均价,但是这大概是我们中国人的创新,由于基差问题非常复杂,所以据猫总所知,国际上没有人使用这样的参数进行分析.

　　由于CBOT大豆持仓集中在近月,所以采用C1连续图分析,应该比较准确,但是有时也有一定问题,例如CBOT的8月和9月合约,有时会失真,8月和9月持仓一般很小,那是由于CBOT规定8月和9月的多头要多交保证金从而来防止恶意逼仓.我们大连的交易合约一直是中国特色,1月,5月,9月仓位一般很大,而3月由于春节原因,所以比较少.而5月仓位大,7月仓位小的原因是,当年5月合约一般是要逼仓,所以7月仓就没人敢去做了.9月也是一个逼仓概念合约,原来还有一个有意思的现象,就是9月大豆的价格往往大大高于11月合约的价格,大概要高100-200点,2004年的时候,甚至高出400点以上.现在已经改过来了,这两年,9月大豆价格开始低于11月合约价格,而现在由于播种面积等利多题材,11月合约反倒比9月高出100点.总之,大连大豆的图表基本无法进行长期趋势分析,只能进行中短期趋势分析.

　　国际上普遍使用C1,C2,C3等连续图表,也就是近月,次近月和再次近月连续图表进行技术分析.另外关于波浪理论,大家不必太认真,数浪的方法很不同,但是波浪理论大致的原则一般要遵循,但是大浪中的小浪,有时就比较模糊,甚至不符合波浪理论的原则.

　　例如散风说的,关于大C浪没有小5浪结构,如果让猫总数,猫总就能给数出来,而大1浪从去年4月开始,其中大1浪中的第2小浪跌破的4月得低点,但是猫总认为这并不见得有实际意义,浪中浪由于各种原因,有时会失真. 总之,有时需要抓大放小,不要太教条.当然技术上的疑点,或许伴随行情的发展,逐步会得到解决.波浪理论之所以能被大家广泛接受,主要的原因就是,它的浪形基本明确,不太需要太专业的知识.

　　国内期货界的技术分析能力,的确很弱,猫总这方面也很弱,和大家交流探讨.猫总一直强调自己是一个基本面派并适度结合技术分析的市场分析者,之所以是这样,是因为其实我们的基本分析或许也很差,所以需要通过两者的结合来规避一些盲点和误差.

　　期货交易和分析理论博大精深,我们永远都在一个不断学习的过程中,中国期货市场只有10多年的历史,而猫总尽管从1993年进入市场,但是现在可以说,就是一个连小学都没有毕业的学生,就和一个10多岁的孩子一样,正面临考初中呢.猫总认为,我们现在的许多期货专家,或许从来都没有上过学,他们甚至都不懂技术分析,而基本面分析也是似是而非的.