不支持Flash
财经纵横

持仓分析报告:基金继续增持黄金净多头寸

http://www.sina.com.cn 2007年02月07日 00:09 北京中期

 基金继续增持黄金净多头寸

  -------最新基金动态(截至1月30日当周)

  上周黄金、原油出现一定分化走势,其中WTI原油连续继续前周升势上扬6.63%至59.18美元/桶,美黄金连续只上涨1.32%至652.9美元/盎司。基本金属则均出现下跌走势,其中跌幅最大的是锌,跌幅达15.56%,其次是铜,跌幅达8.18%,其次是锡和铝,跌幅分别达到2.89%和2.76%,镍和铅的跌幅最小,分别达到1.64%和1.2%。农产品大豆的表现较为突出,黄豆连续上涨3.62%,玉米小麦均出现小幅调整,分别下跌1.05%和0.65%。美元指数下跌0.29至84.96。

  基金动态方面,截至1月30日当周的CFTC持仓数据显示,在我们跟踪的13种商品中,基金持有7种商品的净多头寸和6种商品的净空头寸。从基金动态二维图可以看出,黄金、白银、大豆、豆粕豆油处于净多加码状态;玉米、小麦处于净多减磅状态;铜、原油、原糖、棉花处于净空加码状态;取暖油、天然气处于净空减磅状态。从5周平均角度看,黄金、白银、大豆、豆粕、豆油、玉米处于净多加码状态;天然气和小麦处于净多减磅状态;铜、原油、取暖油、原糖和棉花处于净空加码状态;无上述品种处于净空减磅状态。

  从基金动态一维图可以看出,在我们跟踪的13种商品中,上周增持净多和净空头寸的商品数量之比为5:4,减持净多与减持净空的商品数量之比为2:2。基金净头寸绝对值变动最大的是黄金和原糖,黄金净多增持头寸1.58万手,原糖净空增持1.23万手。基金净头寸百分比变动最大的是黄金、棉花和白银,净头寸变动占各自总持仓的比例分别是4.6 %、-3.2%和3%。整体来看,黄金继续受基金多头亲睐,农产品大豆、豆粕出现中幅净多增持。

  农产品豆类系列继续出现基金增持,其中豆粕和豆油增持比例相当,增持幅度不如前周,而小麦和玉米则出现净多减持。具体来看,上周大豆总持仓44.20万手,净多升至9.20万手,仍继续创近几年历史最高净多持仓,去年净多最高值为5.76万手,近几年最高净多持仓为03、04年的7.05万手,另大豆今年净空峰值为4月11日的4.7万手。豆油总持仓达25.98万手,较前周略减,总体仍处高位持仓,近两年总持仓一直呈递增态势,上周净多出现小幅增持0.39万手至6.27万手,今年净多头寸峰值在7月中旬的8.08万手;玉米总持仓148.53万手,较前周小幅减少,净多头寸略减0.11万手达33.21万手,从前周历史峰值略滑落,以前历史峰值为去年6月6日的26.1万手;小麦净多大幅减持0.88万手至0.17万手,总持仓略增减至45.21万手;原油总持仓较前周大幅增加3.7万手至130.70万手,净空继续中幅增0.58万手达1.43万手,去年净空头寸峰值在2月21日的3万手附近,净多峰值为去年5月2日的9.4万手;黄金总持仓34.80万手,较前周大幅减少1.3万手,去年峰值位于1月17日的36.17万手,净多头寸出现大幅增持2.15万手至8.45万手,增持幅度为2005年9月以来的最大,净多峰值为2005年年初的15.1万手;铜总持仓继续增加至7.14万手,上周净空持仓略有增持0.02万手至2.16万手,净空头寸再次创近几年高位,一方面显示基金继续看空期铜,另一方面也显示空头力量正得到最大释放。另总持仓近两年谷值在04年6月底的5.8万手,去年峰值在年初的10.3万手,最大峰值在2005年4月的13.2万手,过去三年净空持仓最大为11月21日的1.81万手,历史最大净空头寸为2001年11月6日的2.68万手。

  1、基金动态一览表

商品

总持仓

基金多仓

基金空仓

净头寸

MA5

净头寸变化

MA5

黄金

348035

143964

43619

100345

75709

15844

6451

白银

112320

47120

8123

38997

34667

3344

899

71448

5545

27129

-21584

-20566

-213

-275

原油

1306996

166578

180920

-14342

-9007

-5843

-6838

取暖油

213808

24947

34248

-9301

-10770

4900

-1195

天然气

904938

90373

91797

-1424

988

2497

-2180

原糖

678454

92417

118375

-25958

-7474

-12283

-11068

大豆

441976

128492

36451

92041

78032

4073

7460

豆粕

217580

56247

20232

36015

23644

3039

4074

豆油

259792

70037

7325

62712

54655

3978

1760

玉米

1485266

402322

70237

332085

313707

-1071

4444

小麦

452128

70145

68439

1706

7545

-8838

-4092

棉花

184037

40713

49449

-8736

-2007

-5925

-2346

  资料来源:美国商品期货交易委员会 图表制作:北京中期

  注:1、单位:手;

  2、净头寸=基金多仓—基金空仓,该数值为正值,说明基金持有净多头寸,为负值说明基金持有净空头寸;

  3、净头寸变化=本周净头寸—上周净头寸;

  4、MA5表示相邻的左边一列的5周移 动平均值;

  5、基金动态一维图和二维图的数据均来自上表相应的列,以下不再说明。

  2、基金动态一维图

   持仓分析报告:基金继续增持黄金净多头寸

基金净头寸变化走势图(来源:北京中期)
点击此处查看全部财经新闻图片

   持仓分析报告:基金继续增持黄金净多头寸

基金净头寸变化走势图(来源:北京中期)
点击此处查看全部财经新闻图片

  3、基金动态二维图

   持仓分析报告:基金继续增持黄金净多头寸

基金净头寸及其变化图(来源:北京中期)
点击此处查看全部财经新闻图片

   持仓分析报告:基金继续增持黄金净多头寸

基金净头寸及其变化图(来源:北京中期)
点击此处查看全部财经新闻图片

  北京中期研发部 蔡晋荣


发表评论 _COUNT_条
爱问(iAsk.com)
不支持Flash
 
不支持Flash
不支持Flash