股指日报：股市维持震荡上行 仿真交易宽幅波动

　　市场动态

　　今日沪深300维持震荡上行走势，在上周市场加息预期并未变为现实的情况下，股市本周开盘全线飘红。沪深300指数今日创出新高2582.41点，在上证指数冲击3000点步伐放缓的情况下，沪深300并未冲上2600点。

　　上周市场传闻，中金所重金入市，尝试控盘仿真交易，使得上周仔现货下跌背景下，仿真交易宽幅幅波动，并且大幅下跌。今日开盘继续宽幅震荡，而早盘下跌，午后反弹成为今日各合约走势的特点。波动最大的IF0709合约收盘上涨104.20点，涨幅3.59%；近月合约IF0702、IF0703涨幅在1%左右，IF0706合约上涨24.90点，涨幅0.90%。在上周大幅下跌的影响下，今日投资者谨慎交易，成交量大幅萎缩，成交总量仅11万手，日成交量大幅下降近20万手。自仿真交易以来，单边上涨成为仿真交易的特点，“只要做多，就能挣钱，回调再加仓”，成为投资者中间的普遍声音，而上周的大调整，使得投资者意识到了期货交易的风险，按照IF0706合约上周的走势计算，如果“回调加仓”，上周一手多头持仓最大亏损约21万元。盲目跟进，将会损失惨重，注重仿真盘面分析才是上策。

　　指数表现

　　一、国内股票指数表现

　　01月29日沪深300指早盘开于2529.94点，盘中最高至2582.41点，最低至2521.50点，报收于2576.92点，上涨63.99点，涨幅2.55%。截至收盘，沪深股市主板共成交1354亿元，沪深300全板共成交795亿元。

　　国家发展改革委秘书长、新闻发言人韩永文29日在发改委召开的新闻发布会上表示，继续加强和改善

　　目前来看，单就1月的CPI数字较高，就认为央行会加息的理由并不充分，更何况目前投资数据并不高，因此，短期内央行加息的可能性不大，央行应继续观察几个月的数据再作判断；不过，由于今年投资反弹的压力较大，因此就年内而言，央行或将发出加息这一紧缩信号。

　　因3个月的锁定期满，工商银行首次公开发行时网下向询价对象配售的23.5亿股股份将于今日上市流通。由此，工商银行流通无限售条件的A股也达到91.8亿股的天量，A股流通市值更是近483亿元。

　　大盘方面：今日早盘股指承接上周五走势继续震荡走高,多头一度爆发出强烈的上攻欲望。不过10:30分后经历了一波持续回落,目前重新围绕2900点展开震荡,量能较前一交易日出现了较明显的放大。受指标股步调不一影响,沪综指表现仍旧落后深成指。

　　高位的强势震荡使得市场多空再度出现分歧，前期获利盘有兑现需求，股指震荡加剧导致场外资金短线有观望态势。所以短线而言，股指选择箱体整理的可能性较大，不过个股仍旧非常活跃，像类似金融、钢铁股的每一次回档都是决佳的买点。

　　技术面上,经过前几个交易日的快速宽幅震荡,目前沪市重心重新回升到2900点一带,运行格局仍然健康。整体来看,银行板块尽管有所分化,但仍将是市场向上拓展空间的重要推动力量,其动向需要密切关注。由于反弹幅度较为可观,短线市场可能围绕5日短期均线展开震荡,不过市场资金面仍然充裕的背景下,股指仍有望维持震荡走高格局。

　　二、新华A50指数表现

　　新交所新华富时A50指数期货交易行情，1月合约开盘价10880点，高低点分别见11130点和10880点，波动区间为250点。收盘报11130点，较现货贴水14.57点。全天成交6手，仓量较上一交易日成交减少37手。

　　三、主要外盘股票指数表现

　　(截至北京时间01月29日 16：00)

　　财经要闻

　　结算会员仿真期间至少运行20天 最小报价或将上调

　　日前,中国金融期货交易所向部分期货公司发出了《会员业务系统技术指引(征求意见稿)》。意见稿指出,拟申请金融期货业务资格的期货公司,其“交易、结算、交割系统能够与金融期货交易所的相关系统安全对接并可靠运行,有关系统及软、硬件设施符合从事金融期货结算业务的需要,并且已对系统能够满足的客户量和交易结算量进行了测试”。

　　申请结算会员资格前,必须参加中金所仿真交易。保证股指期货系统的正式生产运行环境在仿真交易期间运行达到20个交易日以上。申请结算会员资格前,必须参与中金所安排的测试。

　　在技术处理要求上,会员代理结算的总客户数在2万(含)个以下的,应当保证每秒成交及委托回报处理能力在30笔以上；在2万到5万(含)之间的,应当保证每秒成交及委托回报处理能力在50笔以上；在5万个以上的,应当保证每秒成交及委托回报处理能力在100笔以上。

　　同时，沪深300指数期货合约部分细节将有所变动,其中最小波动价位将由此前征求意见稿中的0.1点变动为0.2点。目前,基准合约8%的保证金比例、300元/点的合约乘数以及30元/手的交易手续费暂时保持不变。

　　股指期货的最小变动价位,是交易成本与利润之间比照指标,也是参与股指期货交易的投资者关心的焦点。按照0.2点的波动价位以及30元/手的手续费,在扣除期货经纪公司手续费的前提下,投资者在相邻两个价位之间买卖正好可以覆盖交易成本。根据中金所对沪深300指数合约的相关设计,在沪深300指数高企的情况下,该比例也符合国际标准。

首创期货 刘旭