海富期货：CBOT玉米走低 市场疲软增加空头色彩

　　文华财经(编辑 王亚男)--CBOT玉米场内公开盘动态回顾：

　　3月玉米收盘365 3/4美分，下跌3 1/4美分，距离场内公开喊价盘最高价1/4美分，自日内低点上扬1/4美分。5月玉米收盘373 3/4美分，下跌3 1/4美分，距离场内公开喊价盘最高价1/4美分，自日内低点上扬3 3/4。早盘基金的多头清算抛压推动市场创出11月17日以来的最低水平。但是收盘自低点上涨近4美分，并且收在开盘价上方，这看起来有些支撑。能源市场的疲软和其他谷物市场的暴跌给早盘的市场增加了空头的色彩。周度持仓报告显示，基金已经在玉米市场建立了创纪录的净多单头寸，玉米期货、基权净多单总数量为291875张，较前一周增加11598张，超过大多数人的预期，市场因此对基金年底前增大清算抛压感到紧张。但是现在距离年底只有约10个交易日了，既然基金上周都还再度增仓，那么还有必要这么担心基金的清算吗？美国销售了11.6万吨玉米给未知目的地，但这条消息无法给市场提供大的支撑。周度出口检测报告显示，玉米出口为4310万蒲式耳，而交易商预期为3700-4100万蒲式耳。本年度累计出口装船已经达到美国农业部预期水平的29.6%，相比较同期5年平均水平为26.8%。巴西南部和阿根廷改善的天气条件增加了市场的利空论调。

　　机构交易方面，爱荷华谷物买进700和3月合约，JP摩根买进1000张3月合约，Rand财经买进300张3月合约、300张12月合约；Fortis卖出500张3月合约，Fimat卖出500张7月合约，ADM投资卖出300张7月合约，花旗卖出400张3月合约，Man财经卖出300张3月合约。全天CBOT玉米期货成交量约13万张；商品基金日内卖出大约1000-2000张。

　　分析预测：

　　基本面方面：目前国内港口现货价格出现上涨，内蒙古地区收购价格也有上涨，现货坚挺不支持国内价格大幅下挫。周二盘面唯一要适当留意的是发改委下发的限制用玉米提取生物燃料的紧急通知。

　　中期趋势、具体点位、日K线判断及布局策略：

　　1、借助于美盘周一的下跌，豆粕5月周二有望突破12月7日最低点2279，创出自11月20日调整以来的新低；同时大豆5月也有望突破12月7日最低点2803，创出自11月20日调整以来的新低。豆类品种本周将如期完成二次探底；

　　2、本周二开始一周内可逐步为1月份提前建仓布局，并完成3浪起点的具体确认。还是引用那句话：“1月份农产品走势必将再度暴涨。如果想过个好年，空头必须在12月18日--22日一周择机清空头寸；若还想过的热闹开心点，就在这个时间段考虑逐步建立多单头寸，为1月份提前布局”；

　　3、短线日K线形态判断和点位评估：

　　（1）预计周二美盘大豆呈反弹阳线或者上涨形态，周三美盘大豆再度下挫阴线或者下跌；周四再度上涨或者阳线形态。预计3浪上涨的起点，就在周一和周三的最低点之间进行抉择，且1月合约距离640美分可能比较贴近；

　　（2）国内方面，大豆明日及本周价格下限和3浪起点可能在2790-2800一带，豆粕周二及本周价格下限和3浪起点依然在2270-2280一带，尤其注意2274位置。预计明日价格低开创新低后在该区域停留的时间会非常短，然后就会出现反弹行情。

　　4、策略：

　　原本建议的计划是圣诞节后12月底、1月初完成建仓布局，但是目前价格和技术指标已经提前透露信号，二次探底实现，所以从本周二开始将提前进入布局建仓阶段。上面已经表明日K线和具体点位预期判断，美盘近日可能出现阴阳或者涨跌交替的K线形态格局，所以，在中线建仓的同时，也要适当注意短线节奏的把握。

　　海富期货研发部 张晟