原油期价出现止跌反弹 后市将以振荡上扬为主
http://www.sina.com.cn 2006年12月08日 00:20 上海中期
一、一周热点评述
本周纽约商品交易所(NYMEX)原油期价在止跌之后连续4天的反弹，并突破之前底部的振荡区间。11月29日，1月原油期货结算价升1.47美元或2.4%，收于每桶62.46美元，为9月29日以来最高结算价。近期油价的上涨自美元下跌中得到了强劲支撑，美元指数因经济数据疲软，降息预期加强，一周内从85左右大跌至83附近。同时OPEC(石油输出国组织)进一步减产的论调的到了其各成员国部长的支持。天气方面显示美国东北部天气料将更为寒冷，取暖油期货的提升给予原油一些支持。而伊拉克北部石油设施也遭遇袭击。之后在最新EIA库存数据出炉后，因下滑幅度超过之前预期而一举令油价突破了盘整已久的振荡区间。
当周美国战略储备石油库存仍然平静，保持在6.886亿桶。之前连续微幅上升并未成为库存重新启动的序幕。另外，汽油库存当周下降59万桶至2.011亿桶，与市场预期上升50万桶相左。该库存近期下滑趋势明显，最近7周有6周下滑。当前水平较去年同期高120万桶或0.6%，仅高出近5年同期平均值79万桶或0.4%。随着时间进入冬季，但汽油总体消费水平仍较高，再加上当周汽油日进口量减少了26万桶，使该库存近期以来保持了持续下滑的趋势。目前这一季节市场会更加关注馏分油与取暖油库存。
投机基金在纽约商品交易所原油期货中已连续6周持有净空头。据最新的CFTC统计数据显示，截止1月21日基金在纽约商品交易所原油上的净多头比前一周减少4916手，至12437手。美元兑欧元下跌至17个月以来的最低点，美元兑日元也下降到3个月的低部。美元的弱势将吸引更多的基金进入石油期货市场。
预计天气、库存、政治以及基金等因素是影响油价未来走势的关键环节，而市场所关注的这些关键因素的变化趋势均对油价的进一步上涨有利。后市油价将以振荡上扬为整体格局。短期内经过连续5个交易日的冲高后，在技术层面上可能出现技术性回调，我们认为回调会是较好的的介入机会。
二、CFTC公布的NYMEX市场相关品种期货持仓结构：(截至11月28日)
|
类别 |
总计 |
基金持仓 |
商业持仓 |
投机持仓 |
|
多头 |
空头 |
套利 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
|
2号取暖油 |
228，776 |
22，796 |
29，044 |
28，621 |
146，515 |
139，675 |
30，844 |
31，436 |
|
天然气 |
885，318 |
128，252 |
76，708 |
344，901 |
356，768 |
426，460 |
55，397 |
37，249 |
|
轻原油 |
1，172，455 |
169，872 |
158，058 |
240，975 |
700，084 |
702，698 |
61，524 |
70，724 |
|
增减 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2号取暖油 |
-2，471 |
296 |
653 |
-4，942 |
2，595 |
2，586 |
-420 |
-768 |
|
天然气 |
-21，471 |
2，629 |
-5，437 |
-3，122 |
-16，506 |
-12，448 |
-4，472 |
-464 |
|
轻原油 |
19，586 |
4，916 |
5，539 |
9，782 |
9，160 |
1，072 |
-4，272 |
3，193 |
|
占总持仓百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2号取暖油 |
100.0 |
10.0 |
12.7 |
12.5 |
64.0 |
61.1 |
13.5 |
13.7 |
|
天然气 |
100.0 |
14.5 |
8.7 |
39.0 |
40.3 |
48.2 |
6.3 |
4.2 |
|
轻原油 |
100.0 |
14.5 |
13.5 |
20.6 |
59.7 |
59.9 |
5.2 |
6.0 |
|
交易商个数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2号取暖油 |
149 |
29 |
39 |
41 |
67 |
70 |
/ |
/ |
|
天然气 |
205 |
56 |
57 |
78 |
80 |
68 |
/ |
/ |
|
轻原油 |
328 |
97 |
107 |
118 |
89 |
94 |
/ |
/ |
三、相关油品一周价格
|
|
11月27日 |
11月28日 |
11月29日 |
11月30日 |
12月01日 |
|
纽约WTI原油0701 |
60.36$/桶 |
61.00$/桶 |
62.45$/桶 |
62.94$/桶 |
63.55$/桶 |
|
新加坡高硫180cst |
264.38$/吨 |
264.63$/吨 |
266.30$/吨 |
270.25$/吨 |
275.25$/吨 |
|
上海燃料油期货0703 |
2881￥/吨 |
2864￥/吨 |
2886￥/吨 |
2915￥/吨 |
2914￥/吨 |
四、其它相关数据
|
|
API |
EIA |
|
11/24/2006 库存 |
较上周变动 |
较上年同期变动 |
11/24/2006 库存 |
较上周变动 |
较上年同期变动 |
|
原油 |
337.3 |
-0.9 |
14.0 |
340.8 |
-0.3 |
18.4 |
|
馏分油 |
140.8 |
3.5 |
8.1 |
132.8 |
-1.0 |
1.2 |
|
汽油 |
200.5 |
-2.4 |
-1.0 |
201.1 |
-0.6 |
-3.2 |
|
取暖油 |
62.9 |
3.0 |
4.4 |
59.1 |
-1.1 |
0.2 |
|
新配方(RFG)汽油 |
1.0 |
0.0 |
-21.3 |
1.1 |
0.0 |
-18.8 |
|
煤油型航空燃料 |
37.5 |
-1.7 |
-4.8 |
37.9 |
-1.2 |
-3.7 |
|
原油日加工量 |
14.7 |
-0.1 |
-0.3 |
15.2 |
0.2 |
-- |
五、上海期货交易所指定交割仓库库存周报
交割商品：燃料油 单位：吨 日期：2006年12 月01 日
|
|
|
上周库存 |
本周库存 |
库存增减 |
可用库容量 |
|
地区 |
仓库 |
小计 |
期货 |
小计 |
期货 |
小计 |
期货 |
上周 |
本周 |
增减 |
|
广东 |
中油湛江 |
36100 |
36100 |
36100 |
36100 |
0 |
0 |
259400 |
259400 |
0 |
|
|
南沙油库 |
19700 |
0 |
19700 |
0 |
0 |
0 |
19700 |
19700 |
0 |
|
|
中燃珠海 |
9850 |
0 |
9850 |
0 |
0 |
0 |
9850 |
9850 |
0 |
|
|
西基油库 |
27384 |
0 |
23326 |
0 |
-4058 |
0 |
29550 |
29550 |
0 |
|
东 |
粤海油库 |
19700 |
0 |
0 |
0 |
-19700 |
0 |
19700 |
0 |
-19700 |
|
广东 |
合 计 |
112734 |
36100 |
88976 |
36100 |
-23758 |
0 |
338200 |
318500 |
-19700 |
六、世界各主要港口燃料油价格行情(11月23日)
|
油品名称 |
规格 |
港口 |
价格 |
|
燃料油 |
3.5% S |
西北欧 FOB |
239.500美元/吨 |
|
燃料油 |
1% S |
西北欧 FOB |
251.000美元/吨 |
|
燃料油 |
3.5% S |
阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普 FOB |
251.000美元/吨 |
|
燃料油 |
1% S |
阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普 FOB |
251.000美元/吨 |
|
燃料油 |
3.5% S |
地中海 FOB |
244.000美元/吨 |
|
燃料油 |
1% S |
地中海 FOB |
262.000美元/吨 |
|
燃料油 |
180CST |
阿拉伯湾 FOB |
251.960美元/吨 |
|
燃料油 |
380CST |
阿拉伯湾 FOB |
241.460美元/吨 |
|
燃料油 |
180CST 3.5% S |
新加坡 FOB |
265.500美元/吨 |
|
燃料油 |
380CST 3.5%S |
新加坡 FOB |
255.000美元/吨 |
|
燃料油 |
0.7%S |
美国湾 FOB |
46.250美元/吨 |
|
燃料油 |
1%S |
美国湾 FOB |
44.625美元/吨 |
|
燃料油 |
2%S |
纽约港 FOB |
39.375美元/吨 |
|
燃料油 |
2.2%S |
纽约港 FOB |
39.275美元/吨 |
|
燃料油 |
3% S |
纽约港 FOB |
39.025美元/吨 |
七、本周与MA5库存变化图
本周库存变化与MA5库存对比图（来源：北京中期）
点击此处查看全部财经新闻图片
本周库存变化与MA5库存对比图（%）（来源：北京中期）
点击此处查看全部财经新闻图片
八、WTI原油期价与近5周库存相关系数图
WTI原油期价与各油品库存相关系数（来源：北京中期）
点击此处查看全部财经新闻图片
[1] [2] [3] [4] [5] [下一页]
