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美盘大豆期价震荡反弹 大连大豆仍以震荡为主http://www.sina.com.cn 2006年09月28日 01:49 经易期货
一、周度(9／18--9／24)行情概况 本周五大连市场没有受到昨日美盘上涨的影响，价格仍是震荡为主。大豆早盘小幅上涨，市场缺乏新多买盘支持，价格回补盘中跳空缺口。市场表现平平，主力合约701仍维持在2550附近。豆粕期货走势与大豆如出一辙，没有新动向。 本周国外大豆期货价格震荡反弹，国内期货价格仍以震荡为主。美盘大豆受到技术买盘支持以现货价格坚挺以及以及近期中西部产区降水影响。期价从550美分以上反弹，周四大幅走高，一度突破560美分，此后受到获利买盘打压回落。 二、行情分析： 从当周美盘走势分析，目前降雨影响收割进度，及出口需求强劲推动周四美国所有品种谷物的现货价格上涨。从目前预测玉米带大多产区将持续潮湿天气情况看，短期内大豆收割进度会加快的可能性非常小。Cropcast天气服务公司称，相似年份情况显示中西部10月份天气会比正常潮湿。如果确实如此，则无疑会威胁大豆收割进一步延误。另外，谷物价格提供进一步支持的因素还源自出口需求强劲。美国农业部报告显示，过去一周对其它国家玉米出口销量增加54%，大豆增加3%。对市场形成一定利多支持。 关于国际海运费，高盛公司分析，2006年第四季度以及2007年，全球干散货船运费率将进一步上涨，因为中国需求强劲以及明年造船订单放慢。2007年波罗地海交易所干散货指数(BDI)将比2006年上涨10%，2008年将上涨13.5%，原因是货轮订单数量低于2006年的水平。该公司预计四季度运价可能再度走强，届时煤炭需求将达到最高水平。干散货船运费率在周期性上升过程中通常在四季度达到最高水平。从5月到8月底，主要出口航线上的运价已经大涨了60%，高盛表示，中国的铁矿石进口预激增，而水泥和钢材出口提高，是运价上涨的主要原因。 当周大连大豆走势特点仍是区间震荡，周初价格一度快速下行，最低至2540以下。周四、周五市场有所反弹，重新回到2550的震荡箱体的中轴位置。目前国内现货价格走势平稳，市场在关注近期美盘大豆走势，国内自身因素影响力不大。估计在新大豆收获上市之前。行情仍以横盘整理为主。最近一周豆粕价格反弹，特别是沿海地区油厂粕价较上周明显回升。山东黄海报2200元，成交2190元，周内报价上涨40元／吨。其它油厂成交价低20至30元／吨。华东地区报价也有所上涨，东海的报价从上周四的2100调到了22日的2150元／吨。浙江的粕价也由上周的2100元涨到了2140元。广东油厂的成交价在2150-2160元，较上周也涨了20到30元／吨。据贸易商反映，本周大多数地区的豆粕成交不错，显示豆粕需求正在好转。但豆油正相反，随着“两节”豆油需求高峰结束，部分地区的油价有所回落。粕价回升使油厂的压榨利润继续改善，按照目前的油粕价格以及2500元／吨的到岸成本测算，油厂的获利还是比较不错的，大部分地区的盈利在100元／吨以上。 三、周度基本面情况： 1、美国农业部(USDA)公布了截止9月14日(周四)一周的出口销售报告。当周美国2006-07年度(9月1日起)大豆净出口销售76.2万吨，处于分析师预测的50-80万吨区间内，比前一周提高3%。主要买家有中国32.62万吨，日本9.41万吨，韩国9万吨，匿名买家8.5万吨。当周美国大豆出口装船量为35.7万吨，比前一周及前四周平均分别提高68%和17%。主要发往国家和地区有：中国11.18万吨，土耳其5.97万吨，日本5.54万吨，墨西哥3.42万吨。截止9月14日，美国2006-07年度(9月-8月)大豆累计出口销售量为797.81万吨，高于去年同期的532.82万吨水平；中国累计购买美国大豆340.12万吨，去年同期为102.5万吨。本市场年度迄今美国大豆累计出口装船量为56.94万吨，高于去年同期的31.16万吨水平，美国农业部当前预测的本年度大豆总出口目标为3062万吨。中国在新市场年度已装运美国大豆11.18万吨，去年同期则没有装船量。此外，在本市场年度迄今的美国大豆累计出口销售量中，有179.6万吨为匿名买家采购。 分析：新年度销售状况好于去年同期，中国采购有一定支持。2、美国农业部周一公布的作物生长报告显示，截止9月17日，美国大豆的优良率再次调高一个百分点，升至61%，比去年同期的53%高出了8个百分点。优良率的继续调高意味着十月份继续调高产量的可能性增大。 本周美国大豆的落叶率达到了48%，低于去年同期的60%，也低于五年平均的49%，显示今年美国大豆的生长进程略显落后。本周美国大豆已经开始收割，有6%的大豆已经收割完毕，这一进度也低于去年的7%，但高于五年的平均水平。从各州的收割进度看，南部一些州的收割比较快，而中西部主产州的收割进度比较慢，如伊 利诺伊和艾奥瓦这两大主产州，都只有1%的大豆收割完成，而去年同期的收割进度分别是7%和6% 分析：优良率的提高，当年最后产量还有提高可能，价格因此再次下跌。 单位：%，万英亩
3、阿根廷首次公布了新年度大豆展望报告，预测06／07年度阿根廷大豆种植面积在1550-1580万公顷范围内。农业秘书处月度报告称，由于全球市场价格较高，预测新豆种植面积高于05／06年度的1530万公顷。预测阿根廷05／06年度大豆产量仍为4050万吨，这是做为全球第三大大豆出口国和头号豆油出口国的阿根廷创纪录的大豆产量。农业秘书处目前没有公布对本年度大豆产量的预测，但美国农业部预测06／07年度阿根廷大豆产量为4130万吨。因干燥天气影响，周三农业秘书处还将06／07年度阿根廷小麦面积由一个月前预测的540万公顷调低至530万公顷。 分析：由于全球市场价格较高，以及上年度出口增加，大豆种植面积增加。 4、美国Informa公司22日公布了对2007年美国作物种植面积的首次预测。该机构预测2007年美国所有小麦种植面积为6250万英亩，较2006年增加460万英亩；预测冬小麦种植面积为4550万英亩，相比2006年为4140万英亩。此外，Informa公司预测2007年美国玉米种植面积为8310万英亩，较2006年增加370万英亩，预测大豆种植面积为7180万英亩，相比2006年为7490万英亩。 5、东北早熟大豆已陆续开始上市，陈豆收购进入尾声，多数地区陈豆、新豆一起收，价格差异主要是由质量好坏来调节。目前黑龙江地区大豆收购价格地区差异较大，一般在2180-2350元／吨，集贤地区2200-2260元／吨，哈尔滨地区2300-2350元／吨。本地大豆库存不多，而新豆未上市，市场对于其开秤价格也有不同的意见。 分析：现货市场情况平稳，未来变化不大。 6、黑龙江集贤地区在1960-1970元／吨，保持稳定；大连地区2100-2120元／吨；华北秦皇岛地区报价和成交在2140-2150元／吨左右，上扬40元；山东地区成交价在2160-2180元／吨，上扬40元／吨左右；江苏张家港地区2140元／吨，上扬40元，连云港地区在2140元／吨，上扬30元；广东地区2150-2170元／吨，上扬20元。 分析：国内豆粕价格上涨，油厂出货量大和今后大豆到港量小以及饲料需求使得价格上涨，饲料企业的节前补库已经结束，油厂暂时失去炒作题材。7、本周国内豆油价格相对稳定。黑龙江地区一级豆油报价6100-6200元／吨；四级豆油报价5500-5600元／吨。辽宁省沈大连地区一级豆油5930元／吨，四级豆油5700元／吨。天津地区一级豆油5850-5870元／吨，四级豆油5580元／吨。山东地区豆油市场价格继续下滑，油厂开工正常。一级豆油报价5800-5830元／吨，下跌20元／吨；四级豆油报价5600-5630元／吨，下降30元／吨。江苏张家港地区一级豆油5980-6020元／吨，四级豆油5600-5630元／吨。广州地区豆油价格开始走稳，需求减弱。一级豆油报价5940元／吨；四级豆油报价5700元／吨，价格企稳。当地市场成交较弱，油厂有意下调报价促进出货。 分析：国内豆油节价格基本维持稳定，南方地区价格有回调迹象。总的看随着新豆压榨增加，豆油价格面临压力。 8、本周开始，黑龙江大豆收割开始，各地还没有大量收割上市。大豆品质低于去年，水分偏高。目前各地报价1.09-1.12元／斤9、截至9月15日，大连大豆注册仓单29330张，减少8886张。 10、截止9月19日，基金多单67181手，减少1282手，空单109480手，减少2474手，净空单42299手。交易商统计，截至9月22日，基金净空4万手左右。 四、技术图表分析： 大连大豆在2580-2520的区间内震荡，均线系统粘合，没有趋势性。美盘大豆反弹受阻，563美分和40日均线是近期的压力。黄金分割计算560美分 0.382位置是第一阻力。 大连大豆短线反弹受阻于2560 豆粕期货冲高乏力，中期维持震荡 CBOT大豆探底回升，上涨动力不足563美分是阻力
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