CBOT大豆期货收坚 跌至1年半低点后呈技术反弹

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年9月13日)　

　　美国大豆压榨利润　

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年9月　　　　　　　　　85.67　　＋3.19

　　2006年11月／10月　　　　　　76.49　　＋2.84

　　2006年11月／12月　　　　　　84.30　　＋0.97

　　2007年1月　　　　　　　　　77.40　　＋0.75

　　2007年3月　　　　　　　　　75.66　　＋0.36

　　2007年5月　　　　　　　　　75.10　　＋0.64

　　2007年7月　　　　　　　　　76.05　　＋1.75　

　　美湾大豆基差　

　　巴西大豆升贴水　

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年10月　　(较CBOT 06年11月)　＋60　　　持平　　　＋70　　　持平

　　06年11月　　(较CBOT 06年11月)　＋60　　　持平　　　＋70　　　持平

　　07年3月　　(较CBOT 07年3月)　　＋38　　　持平　　　＋45　　　持平

　　07年4月　　(较CBOT 07年5月)　　＋28　　　持平　　　＋35　　　持平

　　07年5月　　(较CBOT 07年5月)　　＋28　　　持平　　　＋35　　　持平　

　　到中国港口国际粮船运费　

　　CBOT农产品市场每日评述　

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周三收坚，本周跌至1年半低点后呈技术性反弹　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收坚，交易商称，继之前触及一年半低点后，市场展开技术性反弹。　

　　市场担心中西部天气潮湿可能延缓收获，并可能损及美国大豆收成，加之美国现货市场走坚，均支撑豆价。　

　　“市场自昨日低点反弹，但力度似乎不大。。。并未形成真正的突破性走势，”一CBOT交易商称。　

　　“下周天气可能转冷的传闻，亦引起市场的注意，”他并称。　

　　9月大豆期货收高2-3／4美分，至每蒲式耳5.30美元，11月合约收升2美分，至5.40-1／2美分。　

　　隔夜交易中，2006年11月、2007年1月及7月期约均跌至合约低点。　

　　11月合约的九日相对强弱指数(RSI)收在28，低于超卖水准的界限30。　

　　分析师称，缺少浓厚卖盘兴趣开启了市场上行之路，同时有观点认为近期跌势有些过度。　

　　经纪商指出，霜冻或冰冻天气下周可能将潜入中西部作物带北部为市场提供了少量支撑，并抑制了卖盘兴趣。　

　　气象分析机构DTN Meteorlogix Weather Services的气象学家表示，午间气象模型显示，下周三(9月20日)和下周四(9月21日)天气将变得寒冷，爱荷华州北部，明尼苏达州南部以及伊利诺斯州西北部可能出现霜冻或轻微冰冻天气。他还补充道，预计气温将骤跌。　

　　大豆期货开盘便上涨，因市场12日跌至合约低点后努力进行整固。分析师指出，豆价上扬更多源于卖盘衰竭，而不是大豆期货基本面改善。　

　　交易商们补充道，近期跌势有些过度，大豆期货创下合约新低后市场下行压力削弱。　

　　基金买入1,000-1,500手大豆期约。　

　　本周豆价重挫刺激了新的出口业务。据传，中国本周购买了2-3船美国大豆。　

　　与此同时，现货市场表现坚挺，农场主销售有限，金属期货和能源期货反弹也为豆市提供支撑。　豆农仍因价格较低而惜售旧作，这亦支撑期豆。　

　　不过，预计美国大豆产量将创历史第二高的预期和全球库存充沛的情况将限制市场上行动能。　

　　美国农业部(USDA)计划将于14日公布截至9月7日当周的农作物出口销售报告。此外，　美国油籽加工业协会(National Oilseed Processors Association，NOPA)也计划于美东时间14日7：30公布8月份大豆压榨报告。14日还是9月期约的最后一个交易日。　

　　美国全国油籽加工商协会将于周四公布其8月压榨数据。分析师预计压榨量约为1.30-1.36亿蒲式耳，低于7月时的1.426亿。　

　　CBOT大豆期货电子盘日内交易量总计14,202手。周三有577手9月期约交割，该期约的最后交易日为周四。　

　　南美大豆期货13日收盘走高，9月大豆期货合约上涨2 1／2美分，收报5.90 1／2美元／蒲式耳。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，当天大豆市场买、卖家均较为分散，投机基金日内净买入大约1，000-1，500手。全天CBOT大豆期货预计成交48,288手。　

　　大豆相关产品：　

　　＊＊豆粕及豆油期约多收升＊＊　

　　周三，CBOT豆粕期货市场涨跌互现收盘、豆油则是明显收高。豆粕市场当天表现疲软，豆油／豆粕套利交易对其构成压力，但大豆市场的反弹还是在吸引了一些低位修正买盘。　

　　CBOT-9月豆粕期货收高1.40美元，至每短吨157.50美元，远月合约上涨0.60至下跌0.40美元不等。　

　　在豆粕期货交易中，各个经纪行的买卖盘零散清淡。豆粕期货预计成交31,411手。投机基金日内在豆粕市场交易方向不明显。　

　　当天豆油市场走强主要得益于原油期价企稳的良好表现，投机买盘、商业买盘拉动期价上涨。分析师表示，许多投机商都在密切关注原油市场，随着近期多单平仓、期价完成回撤，豆油市场有中幅反弹要求。　

　　9月豆油期货收高0.26美分，至每磅24.47美分。远月合约涨0.18至0.32美分不一。至周三收盘时，9月豆油合约在压榨套利中的份额为43.72%；9月大豆压榨合约报价为85 3／4美分／蒲式耳。　

　　基金对豆粕期约的买卖大致相当，出售2,000手豆油期约。豆粕及豆油期约皆受到商业买盘支撑，Bunge买入两种合约。瑞银华宝出售约2,500手豆油期约，可能是基金的多头结清。　

　　其受到大豆反弹及原油走势支撑，亦受益于市场对厄尔尼诺(El Nino)的忧虑。　

　　“政府今日表示，目前处在厄尔尼诺现象，料持续至2007年初，”美国保德信金融集团分析师弗瑞克称，并表示这可能支撑豆油。　

　　马来西亚棕榈油期货周三收跌。　

　　在豆油期货交易中，飞马买入2,000手12月，　UBS证券买入1,000手12月，　花旗和培基证券各买入500手12月。　芝加哥邦吉买入300手10月和300手12月。　UBS证券卖出2,500手12月。　豆油期货预计成交37,123手。投机基金日内买进约2，500手豆油。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收低，受基金卖盘打压，且很快恐将有更多基金抛盘。　

　　交易人士称，原油等商品价格下滑，他们担心指数基金多头可能也在退出小麦市场。　

　　CBOT小麦期货收跌3至7-1／4美分不等，9月合约下挫7-1／4美分至美蒲式耳3.81-1／2美元；12月合约则下滑5美分至3.97-1／2美元。　

　　市场人士称，埃及购入120,000吨美国小麦的市场消息支撑小麦期货早盘上涨，但交易人士和分析师认为，交易量不足以提供上行动能。而民间预测机构下调澳洲小麦产量预估，构成部分支撑。　

　　民间气象预测机构Meteorlogix称，美国平原地区天气更加干燥，应当有利于硬红冬麦的播种，而2007年作物需有更多降雨来保证初期生长。　

　　分析师指出，近期下跌的技术面疲软态势对小麦期货影响更大。　

　　他还称，CBOT12月小麦期货下破4.02 1／2美元／蒲式耳附近的20日均线后，卖盘增加。小麦交易商最终忽略埃及购麦消息更加剧了技术面下行动能。　

　　一名经纪商指出，小麦期货近期跌势使得主力合约下破几乎所有重要趋势线，从而加剧了技术面疲软态势，也引发了自营商卖盘。　

　　此外，玉米期货和大豆期货自高点回落更加重了小麦期货压力。　

　　消息面，法国谷物委员会Office National Interprofessional des Grandes Cultures13日表示，受恶劣的天气情况影响，预计法国2006／07年度软小麦产量将为3310万吨，较8月份预期下调220万吨。　

　　截至美东时间13：30，基金净购入1,000手CBOT小麦期货，但尾盘扎平。　

　　在小麦期货交易中，Shatkin-Arbor卖出500手12月，　J。P。Morgan卖出400手12月，ABN Amro卖出200手12月。　艾奥瓦粮食买入1,000手12月，　Tenco净买入400手12月，　Rand金融买入300手12月，曼氏金融买入200手12月。　

　　小麦期货成交量预计为44,803手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收盘涨跌不一，继周二急跌后试图展开整固。　

　　玉米期货每蒲式耳收高1-1／2至收跌1／2美分不等，其中9月合约涨1／2美分至2.24美元。新作12月合约持平在2.37-3／4美元。　

　　玉米选择权的交易利空市场，交易商买入2.20美元的12月期约卖权，并卖出2.40美元的12月期约买权。　

　　经纪商称，继近期下跌后，受市场整固的推动，玉米期货即日小幅修正性反弹。该经纪商详细道，基本上来说，玉米期货即日进行修正，但表现并不突出，从而预示市场近期内可能下行。他还补充道，每年这个时候市场都将呈现周期性疲软态势。　

　　稍早曾受到空头回补及商业定价的推动，但尾盘时小麦大跌，影响玉米期约，使其涨跌不一。　

　　场内交易商指出，小麦期货尾盘下跌亦拖累玉米期货走低。12月小麦期货即日大部分时间上涨，但临近尾盘时遭受沉重卖压，最终下跌5美分，收报3.97 1／2美元／蒲式耳。　

　　出口、饮料及乙醇业对玉米的需求依旧强劲，这持续抑制住玉米期约的大举抛盘。　

　　市场人士表示，少量基金买盘为市场提供部分支撑。但是，期权相关卖盘抑制了市场买盘兴趣。　

　　技术面，12月玉米期货合约仍交易于20日均线下方。　

　　美国农业部(USDA)计划将于14日公布截至9月7日当周的农作物出口销售报告。分析师预计，美国玉米出口销售量将介于85万吨至100万吨。　

　　在玉米期货交易中，FC Stone买入500手12月；　ABN Amro买入400手12月；　曼氏金融500手12月；　Tenco买入500手12月。JP Morgan卖出400手12月和300手3月，　Fortis卖出400手12月。　

　　玉米期货预计成交135,868手。商品基金买单估计有2,500手。　

　　燕麦期货13日收盘多数走高，9月合约下跌1美分，报1.88美元／蒲式耳，但12月合约上涨3美分，报1.96 3／4美元／蒲式耳。　

　　CFTC持仓数据统计　

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单51000