受库存持续减少的提振 后市燃油将出现反弹上涨
http://www.sina.com.cn 2006年09月13日 01:01 北京中期
◆一周热点评述
原油方面：
上周国际原油价格连续大幅走低，纽约商业交易所原油期货主力610合约有效击穿70美元大关，周五到达66美元／桶的新低。国际原油价格自从7月份受黎以冲突影响，创下今年新高以后，就开始面临技术性回调压力。而之前曾被市场“寄予厚望”的几大潜在利好都没有太好的发挥。
首先是伊朗的核问题，伊朗与各大国之间的谈判一轮接着一轮，但都没有实际的成果，从目前的情况看，美国与欧盟、俄罗斯、中国等代表的意见开始出现分歧，采取严厉制裁的可能很小，新的谈判还在继续，预计未来数周内都难以有定论。
其次是飓风的减弱。截至目前，墨西哥湾地区都没有出现类似去年卡特里娜、丽塔这样的强飓风，该地区的产油区安然度过汽油消费高峰，同时也给今冬的取暖油备货打了个好基础。
再者就是供应的充裕。在高油价的刺激下，欧佩克各国都夜以继日满负荷运转，实际日产量稳定在3000万桶／日以上。非欧佩克产油国的产量也大幅增加，其中俄罗斯的产量持稳于900万桶／日以上。根据国际能源署的统计，7月份全球石油的日供应量已达8550万桶，同比增长61.5万桶，而全球石油需求则持平于8480万桶／日，供需状况进一步好转。
燃料油方面：
本周亚洲燃料油先抑后扬，尽管周一下跌幅度惊人，裂解价差跌至贴水逾20美元，创历史新低，但实货价差之后迅速走强。至周五指标180CST燃料油价格上涨4.15美元至每吨298.25,而价差上涨0.20美元至贴水9.40美元。当前已确定船期，将在10月运抵的燃料油约为80万至110万吨。预计当月数字不会再大量增加，因东西转运套利窗口关闭。东西方市场的燃料油差价远低于当前基准运费。燃料油市场在下周可能继续走强， 9月／10月价差将保持在较宽水平。当前行情炒作的对象：10月燃料油将于本月中旬进入点价期。同时，库存持续减少将提振燃油价格上涨。
◆CFTC公布的NYMEX市场相关品种期货持仓结构：(截至9月10日)
|
类别 |
总计 |
基金持仓 |
商业持仓 |
投机持仓 |
|
多头 |
空头 |
套利 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
|
2 号取暖油 |
192 ， 578 |
21 ， 769 |
14 ， 769 |
25 ， 189 |
117 ， 853 |
123 ， 951 |
27 ， 738 |
28 ， 669 |
|
天然气 |
916 ， 352 |
105 ， 576 |
73 ， 642 |
353 ， 398 |
373 ， 207 |
440 ， 507 |
84 ， 171 |
48 ， 805 |
|
轻原油 |
1 ， 170 ， 266 |
179 ， 017 |
131 ， 700 |
234 ， 136 |
700 ， 190 |
735 ， 683 |
56 ， 923 |
68 ， 747 |
|
增减 |
|
|
2 号取暖油 |
-538 |
-264 |
532 |
850 |
-2 ， 139 |
-3 ， 662 |
1 ， 015 |
1 ， 742 |
|
天然气 |
-6 ， 645 |
-4 ， 654 |
8 ， 673 |
-6 ， 588 |
-13 ， 867 |
-27 ， 271 |
18 ， 464 |
18 ， 541 |
|
轻原油 |
20 ， 596 |
-664 |
12 ， 880 |
1 ， 194 |
23 ， 368 |
9 ， 348 |
-3 ， 302 |
-2 ， 826 |
|
占总持仓百分比 |
|
|
2 号取暖油 |
100.0 |
11.3 |
7.7 |
13.1 |
61.2 |
64.4 |
14.4 |
14.9 |
|
天然气 |
100.0 |
11.5 |
8.0 |
38.6 |
40.7 |
48.1 |
9.2 |
5.3 |
|
轻原油 |
100.0 |
15.3 |
11.3 |
20.0 |
59.8 |
62.9 |
4.9 |
5.9 |
|
交易商个数 |
|
|
2 号取暖油 |
143 |
34 |
26 |
37 |
62 |
73 |
/ |
/ |
|
天然气 |
227 |
66 |
56 |
84 |
96 |
77 |
/ |
/ |
|
轻原油 |
299 |
89 |
97 |
127 |
79 |
90 |
/ |
/ |
◆OPEC一揽子油价走势图
OPEC一揽子油价走势图（来源：北京中期）
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◆相关油品一周价格
|
|
9月04日 |
9月05日 |
9月06日 |
9月07日 |
9月08日 |
|
纽约 WTI原油0610 |
68.02$/桶 |
68.60$/桶 |
67.50$/桶 |
67.32$/桶 |
67.25$/桶 |
|
新加坡高硫180cst |
290.20$/吨 |
289.65$/吨 |
294.13$/吨 |
298.25$/吨 |
298.88$/吨 |
|
上海燃料油期货 0608 |
3184￥/吨 |
3115￥/吨 |
3071￥/吨 |
3021￥/吨 |
2993￥/吨 |
◆其它相关数据
美国能源资料协会(EIA)和美国石油协会(API)原油及原油产品库存数据对照表： (单位：百万桶)
|
|
API |
EIA |
|
09/01/2006 库存 |
较上周变动 |
较上年同期变动 |
09/01/2006 库存 |
较上周变动 |
较上年同期变动 |
|
原油 |
333.2 |
-3.9 |
24.9 |
330.6 |
-2.2 |
19.2 |
|
馏分油 |
137.7 |
1.7 |
6.4 |
139.9 |
3.1 |
0.5 |
|
汽油 |
208.8 |
0.0 |
16.0 |
206.9 |
0.7 |
12.9 |
|
取暖油 |
57.1 |
0.0 |
1.9 |
59.3 |
0.4 |
-0.7 |
|
新配方 (RFG)汽油 |
2.9 |
0.3 |
-17.4 |
3.2 |
0.0 |
-17.5 |
|
煤油型航空燃料 |
40.3 |
-1.1 |
1.7 |
41.0 |
-0.6 |
1.7 |
|
原油日加工量 |
16.1 |
0.1 |
1.6 |
16.0 |
0.2 |
-- |
◆上海期货交易所指定交割仓库库存周报
交割商品：燃料油 单位：吨 日期：2006年08 月11 日
|
地区 |
仓库 |
上周库存 |
本周库存 |
库存增减 |
可用库容量 |
|
小计 |
期货 |
小计 |
期货 |
小计 |
期货 |
上周 |
本周 |
增减 |
|
广东
东
广东 |
中油湛江 |
89300 |
89300 |
78700 |
78700 |
-10600 |
-10600 |
206200 |
216800 |
10600 |
|
南沙油库 |
19700 |
0 |
19700 |
0 |
0 |
0 |
19700 |
19700 |
0 |
|
中燃珠海 |
5274 |
0 |
3427 |
0 |
-1847 |
0 |
9850 |
9850 |
0 |
|
西基油库 |
26680 |
0 |
24893 |
0 |
-1787 |
0 |
29550 |
29550 |
0 |
|
粤海油库 |
19700 |
0 |
19700 |
0 |
0 |
0 |
19700 |
19700 |
0 |
|
合 计 |
160654 |
89300 |
146420 |
78700 |
-14234 |
-10600 |
285000 |
295600 |
10600 |
◆世界各主要港口燃料油价格行情(09月06日)
|
油品名称 |
规格 |
港口 |
价格 |
|
|
燃料油 |
3.5% S |
西北欧 FOB |
269.000 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
1% S |
西北欧 FOB |
289.500 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
3.5% S |
阿姆斯特丹 - 鹿特丹 - 安特卫普 FOB |
284.000 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
1% S |
阿姆斯特丹 - 鹿特丹 - 安特卫普 FOB |
297.500 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
3.5% S |
地中海 FOB |
275.000 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
1% S |
地中海 FOB |
315.500 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
180CST |
阿拉伯湾 FOB |
273.725 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
380CST |
阿拉伯湾 FOB |
260.600 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
180CST 3.5% S |
新加坡 FOB |
294.125 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
380CST 3.5%S |
新加坡 FOB |
281.000 |
美元 / 吨 |
|
燃料油 |
0.7%S |
美国湾 FOB |
50.600 |
美元 / 桶 |
|
燃料油 |
1%S |
美国湾 FOB |
50.500 |
美元 / 桶 |
|
燃料油 |
2%S |
纽约港 FOB |
44.650 |
美元 / 桶 |
|
燃料油 |
2.2%S |
纽约港 FOB |
44.600 |
美元 / 桶 |
|
燃料油 |
3% S |
纽约港 FOB |
44.200 |
美元 / 桶 |
◆本周与MA5库存变化图
本周库存变化与MA5库存对比图（来源：北京中期）
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本周库存变化与MA5库存对比图（%）（来源：北京中期）
点击此处查看全部财经新闻图片
◆WTI原油期价与近5周库存相关系数图
WTI原油期价与各油品库存相关系数（来源：北京中期）
点击此处查看全部财经新闻图片
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