美大豆丰收前景及库存充足打压CBOT大豆收低

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年9月1日)　

　　美湾大豆基差　

　　CBOT大豆期货压榨利润(9月1日)

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　利润　变动

　　2006年9月　　　　80.80　-0.10

　　2006年11月／10月　72.53　＋0.62

　　2006年11月／12月　82.10　-0.37

　　2007年1月　　　　76.44　＋0.87

　　2007年3月　　　　75.61　-0.10

　　2007年5月　　　　73.52　-0.10

　　2005年7月　　　　75.07　＋0.84

　　巴西大豆升贴水　

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　买价　变动　卖价　变动

　　06年10月　(较CBOT 06年11月)　＋60　-04　＋65　-05

　　06年11月　(较CBOT 06年11月)　＋60　--　＋65　--

　　07年3月　(较CBOT 07年3月)　＋38　持平　＋45　＋10

　　07年4月　(较CBOT 07年5月)　＋22　持平　＋30　＋05

　　07年5月　(较CBOT 07年5月)　＋22　持平　＋30　＋05　

　　到中国港口国际粮船运费　

　　CBOT农产品市场每日评述　

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周五收低　受美国大豆丰收前景及库存充足打压　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收低，交易商称，市场仍然因美国大豆的丰收前景及库存充足而承压。　

　　投机客持有大量凈空头部位，可能在长周末之前引发一些空头回补，该因素支撑期价。该市场徘徊在一年半低点附近，技术面处于超卖。　

　　CBOT农产品市场将因美国劳工节假日于周日晚间和周一休市，下周一晚间恢复电子交易。　

　　9月大豆收低3-3／4美分，至5.38-1／2美元，新作11月合约跌4-1／4美分，报5.51-1／2美元。　

　　分析师称，周五CBOT大豆期货市场缺少新利多支撑，美豆良好产量前景以及全球大豆库存充足的基本面则继续对期价构成压力，买家缺少进场兴趣。　

　　当天大豆市场多数时间里都保持了疲弱基调，期价仅是小幅高开、随即转入稳步下行模式，收盘价也位于日内低点附近。分析师表示，近几周里CBOT大豆市场总体仍保持了疲软姿态，主产区有利降雨使人们预期产量随着收割季节的到来将进一步改善。　

　　据农业专家的说法，8月份的及时降雨为作物单产达到最高水平创造成了机会。目前私人分析机构也普遍预测美国大豆产量将超过30亿蒲式耳。　

　　民间分析机构开始公布美国大豆收获情况预估，农业部报告则将于9月12日公布。外界普遍认为农业部将在本月报告中提高其预期。　

　　商品研究机构Allendale公司周五盘前公布的报告预测，美国2006年度大豆总产量为31.09亿蒲式耳，这高于农业部目前预估的29.28亿蒲式耳。FCStone公司盘后报告也将美国2006年大豆产量预估由上月的30.56亿蒲提升至31.66亿蒲。两机构当前的预测均高于农业部8月份报告预估的29.28亿蒲水平。此外，美国Informa公司也计划于下周三早晨公布截止9月1的作物产量预估报告。　

　　气象机构Meteorlogix周五称，周末料延续本周凉爽湿润的天气，这改善大豆收获前景。　

　　天气方面，据DTN预报，“劳动节”长周末假期期间美国中西部大豆玉米带天气条件总体理想，作物带北西北部、西部地区有望出现1英寸左右的降雨，主要分布在爱荷华、明尼苏达州，作物带东部地区降雨则相对较少。这些降雨已经不会对作物产量有多大影响，但可能延缓一些地区的收割工作进行。　

　　中西部现货基差买价周五早间持稳，受田间销售有限支撑。　

　　据盘后CFTC公布的持仓，截止8月29日(周二)基金持有CBOT大豆期货净空单39776手，较前一周减少1649手。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，Calyon金融买入700手11月，Shatkin／Arbor买入400手11月。抛盘方面，Calyon金融、花旗、曼氏金融和O’Connor各卖出300手11月。当日投机基金少量做空。　

　　大豆期货成交量预计为57,566手。　

　　大豆相关产品：　

　　＊＊豆粕上涨，豆油下滑＊＊　

　　周五，CBOT豆粕期货市场略微收高，豆油则明显收低。　

　　豆粕(豆粉)期货力争自周四跌势中反弹，豆粕市场继续受到坚挺的美国现货市场支撑。　

　　9月豆粕(豆粉)期约上涨0.40美元，至每短吨157.60美元。　

　　豆粕市场当天稳中有升的表现，主要得益于豆油／豆粕套利解仓盘支撑，同时潜在良好需求前景对价格也有提振。　

　　在豆粕期货交易中，艾奥瓦粮食买入600手12月，Term商品公司买入200手12月。　JP Morgan、培基证券和Rand金融即日均少量做空。豆粕期货成交量预计为23,965手。　

　　豆油期货则自周四涨势中回落。大量美国豆油库存令价格承压，原油市场亦走低。昨日马来西亚棕榈油市场持坚则提供支撑。　

　　9月豆油则下滑0.43美分，至每磅24.78美分。至周五收盘时，9月豆油合约在压榨套利中的份额为44.01%；9月大豆压榨合约报价为80 3／4美分／蒲式耳。　

　　豆油市场全天表现疲软，期价维持日内区间整理走势，长周末假期前的减仓盘、相应卖盘以及能源期价下跌对其构成压力。　

　　在豆油期货交易中，各个经纪行的买卖盘零散清淡。芝加哥邦吉、JP Morgan和RJ O’Brien各买入200手12月。　花旗卖出400手10月，　JP Morgan卖出500手12月，飞马卖出200手12月。豆油期货成交量预计为25,955手。　

　　小麦市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五受少量获利回吐打压收低。受强劲的投机性买盘本周一度推动升小麦期货至四周高点。　

　　交易商亦在美国长周末假期前轧平部位。美国金融市场下周一将因劳工节休市。　

　　“市场已积累了大量涨幅，我认为长周末前人们想了结获利。”一位交易商表示。　

　　但来自印度、伊拉克和其它买家的需求，以及对于干旱天气可能威胁南半球作物的担忧，支撑小麦期货。　

　　9月小麦期约收低2-3／4美分至每蒲式耳4.01-1／4美元。12月合约跌2-3／4美分，至4.19-1／2美元，但本周上涨21-1／4美分或5%。　

　　分析师称，在月末头寸结清活动和基本面消息的推动下，小麦期货此前几个交易日强劲上涨，但随着周末长假假期临近，同时市场缺少新的需求消息，小麦期货开始回落。　

　　场内人士补充道，市场在淡静交投中进行整固，因交易商们借此机会减少长周末期间的风险。　

　　分析师接着指出，小麦期货近期涨势源于欧盟小麦质量问题，南半球小麦产量下降以及印度和伊拉克的小麦需求，但小麦期市是受需求主导，当出口疲软时，期市便呈现轻微的超买迹象。　

　　此外，鉴于大平原南部降雨增强了该地区土壤墒情，市场缺少新的利好消息。　

　　为迎接美国劳动节，美国小麦期货交易所将于9月4日休市。　

　　气象预报机构DTN预计，给墨西哥州加尼福尼亚半岛(Baja California)带来降雨的飓风约翰(John)将北移，向大平原南部挺进，并在未来三天内给该地区带来大量降雨。　

　　此外，阿根廷小麦产区3日至5日有出现新一轮霜冻天气的危险。　

　　在小麦期货交易中，Calyon金融和JP Morgan各买入300手12月，　O’Connor买入500手12月，　曼氏金融买入400手12月和400手7月。　各个经纪行的卖盘零散清淡。CBOT小麦期货成交量估计为46,540手。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五在长周末和收割季节来临前收低。　

　　CBOT农产品市场将因美国劳工节假日于周日晚间和周一休市，下周一晚间恢复电子交易。　

　　9月玉米期货收低2美分，报每蒲式耳2.30美元。新作12月合约跌2-1／4美分至2.45-3／4美元。　

　　分析师称，今天玉米市场出现回调整理主要受长周末前的获利平仓以及小麦期价走低的影响，同时场内也缺少新利多消息支撑。　

　　交易商和分析师表示，美国中西部玉米已接近成熟，即将进入收割期，是影响玉米期货市场的主要因素。交易商表示，今年玉米产量可能略低于美国农业部在8月初的预估，但仍可能成为历来产量第三高的年份。　

　　下周一，CBOT因美国“劳动节”假期休市。在进入长周末假期前场内缺少投机买盘兴趣，人们都在抓紧机会获利平仓。　

　　消息方面，周五早晨美国Allendale公司报告预测美国2006年玉米产量将达108.87亿蒲式耳，低于农业部8月份报告预估的109.76亿蒲水平。此外，FCStone公司盘后发布报告预测美国今年玉米产量为108.87亿蒲式耳，上月报告数据持平。　

　　技术图表上，主力12月玉米合约今天呈日内区间波动，收盘价仍保持在20日均线上方，周涨幅为4美分。　

　　据CFTC盘后公布的持仓，截止8月29日(周二)基金持有CBOT玉米期货净多单111276张，较前一周减少7563张。　

　　因美国“劳动节”公众假期影响，原定于下周一公布的美国农业部周出口检验报告、周作物进度报告将推迟到周二公布。　

　　在玉米期货交易中，Rand财经买进1000手12月合约，Shatkin买进600手12月合约，花旗买进400手12月合约，Tenco买进300手12月合约；O’Connor卖出1000手12月合约，Tenco卖出1000手12月合约，飞马卖出500手12月合约，UBS卖出500手5月合约。此外，Tenco还在3／12月合约间套利交易10000万手。全天CBOT玉米期货成交量约17.6万手；商品基金日内卖出大约1100手。　

　　周四玉米期货预估成交量为175,717手。

　　CFTC持仓数据统计　

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单40000