因商品基金的月底买盘持坚 CBOT大豆期货几持平

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年8月31日)　

　　美湾大豆基差　

　　美国大豆压榨利润　

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　变动

　　2006年9月　　　　　　　　　80.90　　＋0.96

　　2006年11月／10月　　　　　　71.91　　＋1.32

　　2006年11月／12月　　　　　　82.47　　＋1.87

　　2007年1月　　　　　　　　　75.57　　＋0.74

　　2007年3月　　　　　　　　　75.71　　＋2.40

　　2007年5月　　　　　　　　　73.62　　-0.28

　　2005年7月　　　　　　　　　74.23　　＋2.26　

　　巴西大豆升贴水　

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年9月　　(较CBOT 06年9月)　　＋56　　　＋01　　　　＋60　　　持平

　　06年10月　　(较CBOT 06年11月)　＋60　　　持平　　　＋65　　　持平

　　07年3月　　(较CBOT 07年3月)　　＋38　　　＋07　　　　＋35　　　＋10

　　07年4月　　(较CBOT 07年5月)　　＋22　　　＋01　　　　＋25　　　＋05

　　07年5月　　(较CBOT 07年5月)　　＋22　　　＋01　　　　＋25　　　＋05　

　　到中国港口国际粮船运费　

　　CBOT农产品市场每日评述　

　　豆类市场报道

　　CBOT豆期货周四几持平，临近尾盘因商品基金的月底买盘而持坚　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收盘几持平，临近尾盘受商品基金的月底买盘而持坚。　

　　一交易商称，“若不是一些月底买盘，可能就会收低。”　

　　“大豆跟随小麦和玉米走势，大豆仍受高库存困扰，且不存在需求题材。”　

　　9月大豆收升1／4美分，至5.42-1／4美元，新作11月合约则持平于5.55-3／4。　

　　12月小麦收高5-3／4美分，12月玉米亦收高3-1／4美分。　

　　美国8月之后的大豆作物生长情况前景不容乐观。　

　　多数分析师预期美国农业部将在9月报告中提高大豆单产预估，至少达到每英亩40-41蒲式耳，高于8月预估的39.6蒲式耳。　

　　分析师称，美国中西部天气条件利于大豆生长、预计2006年大豆产量增加，在这种情形下CBOT大豆期价很难获得持续上涨支撑。　

　　从周四盘面看，利空产量前景压制了期价反弹，除少量的空单回补盘以外，再很难见到其它利多支撑。市场在继续消化理想天气条件改善大豆单产的利空影响，期价全天大部分时间里保持了弱势窄幅整理基调。　

　　分析师表示，8月份的良好降雨有利于豆粒充分发育，在作物产量明析之前CBOT大豆市场仍将保持弱势基调，美国、全球大豆供应充足状况依然是需要克服的利空压力。　

　　消息方面，据气象机构DTN预报，周五、周六期间美国中西部大豆主产区将出现1英寸左右的降雨，下周以温暖干燥天气为主，大豆作物灌浆生长后期的天气条件有望继续保持理想。　

　　一周大豆出口销售数据接近预期，对市场影响不大。　

　　当天盘前美国农业部公布的出口销售报告显示，截止8月24日(周四)一周的美国大豆净销量为59.08万吨(含56.11万吨新豆)，处于分析师预测的42.5-70万吨区间内。中国当周有5。。5万吨陈豆转入下年度装运、另购23万吨美国新豆，没有装船量。　

　　9月大豆期货交割情况也不利于市场走势，迹象显示大豆库存将会很高。　

　　周四是CBOT大豆类期货9月合约的第一交割通知日，大豆交割1626张、豆粕交割144张、豆油2120张。多数分析师此前预测的首日大豆交割量为500-1000张。　

　　交易商动向：　

　　场内交易方面，飞马、DT贸易公司为明显买家，卖家则主要是JP摩根、RJO和花旗等机构。全天CBOT大豆期货成交预估为73,893手；基金日内为轻微净卖家。　

　　＊豆粕　豆油　

　　周四，CBOT豆粕期货最终小幅收低、豆油则收高，这与盘初走势截然相反。豆粕尾市因豆油／豆粕套利交易压制，期价回吐了早期涨幅。　

　　9月豆粕合约收低80美分报每短吨157.20美元，　12月豆粕合约收盘161.40美元／短吨，下跌0.20美元。远月合约跌20-90美分。　

　　豆粕的一周出口销售被视为中性，接近分析师预期。　

　　在豆粕期货交易中，各个经纪行的买卖盘零散清淡。全天CBOT豆粕期货成交量预估为37,339手。　

　　豆油市场虽然大部发时间里因原油下跌下跌而表现疲软，但尾市借助于能源商品反弹以及月末平仓盘拉动而走高。　

　　9月豆油合约收高0.27美分，报每磅25.21,12月豆油合约收盘25.74美分／磅，上涨0.21美分。至周四收盘时，9月豆油合约在压榨套利中的份额为44.5%；9月大豆压榨合约报价为81美分／蒲式耳。远月合约涨0.12-0.28美分不等。　

　　豆油的一周出口销售被视为中性，接近分析师预期。　

　　在豆油期货交易中，芝加哥邦吉公司买入1,200手12月，　飞马买入300手12月，　Tenco买入200手12月。　RJ O’Brien卖出600手12月，　JP Morgan卖出500手12月，　花旗卖出400手12月。　全天CBOT豆油期货预估为43,485手。　

　　小麦市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收高，受投机性买盘推动升至四周高点，因市场对出口寄予厚望。　

　　“市场关心究竟伊拉克准备购买多少小麦，印度又将进口多少。全球小麦价格继续走坚。”Linn Group分析师Roy Huckabay表示。　

　　交易商亦指出，商品基金在月底根据趋势调整部位。尾盘时交投增加，提振期价升至盘中高点。　

　　9月小麦期约收高6-1／2美分至每蒲式耳4.04美元。12月合约亦升5-3／4美分，至4.22-1／4美元，该合约盘中触及8月3日以来高点4.24-1／2。　

　　经纪商称，投机性基金基金回补手中的CBOT小麦期货空头头寸，从而带动KCBT小麦期货和MGE小麦期货走高。　

　　全球小麦供应吃紧的利好言论，需求前景改善以及技术面坚挺都提高小麦期价。　

　　他补充道，小麦期货基本面利好，而一旦技术面呈现上涨迹象，市场便开始走高。　

　　分析师指出，小麦期货即日开盘便开始上涨。　

　　法国小麦飙升至合约高点，印度招标规模大于预期和指数基金退离能源市场而倾向谷物市场的消息都为小麦市场提供支撑。　

　　他还称，法国小麦质量问题，澳大利亚和阿根廷小麦产量下降的预期将继续吸引投机性买盘。　

　　与此同时，气象预报机构DTN称，大平原南部地区冬小麦种植区8月初以来获得良好降雨。预计未来5天该地区还将迎来降雨。　

　　此外，预计阿根廷小麦种植带8月31日晚至9月1日将有少量降雨，雨量最高达1.5英寸。但9月2日开始将恢复干燥天气并持续至9月6日，同时气温将非常低，小麦种植带更有遭受冰冻天气的威胁。　

　　基金买进了约4,000-5,000手，瑞银华宝与荷兰银行各自买入1,500手12月合约。　

　　在小麦期货交易中，ABN Amro和UBS证券各买入1,500手12月；　飞马买入2,100手12月；　曼氏金融和JP Morgan各买入1,000手12月；　O’Connor、培基证券和Fortis各买入500手12月。　

　　飞马卖出1,200手12月，　O’Connor卖出1,700手12月，　ABN Amro和Rand金融各卖出1,000手12月。　

　　CBOT小麦期货成交量估计为81,408手，周三为83,606手。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收高，受基金买盘和强劲需求推动。　

　　“玉米上涨是因为玉米出口销售旺盛。”North America Risk Management Services的分析师Jerry Gidel表示。　

　　交易商称，美国农业部可能在9月作物报告中降低对2006年美国作物产量的预估，此亦支撑市场。他们表示，周三强劲上涨带动的后续技术性基金买盘，提振玉米期货价格。　

　　玉米期约收高1-1／2至3-1／2美分不等，9月玉米期货收高3-1／2美分，报每蒲式耳2.32美元。新作12月合约上涨3-1／4美分至2.48美元。　

　　分析师称，今天玉米市场继续走强是诸多因素联合约作用的结果，周三强势收盘以及隔夜电子盘的坚挺表现为期价提供了早期支撑。盘中受获利平仓盘影响期价也曾小幅回落，但随后少量投机买盘拉动期价走高，当主力12月合约突破20均线阻力后，基金买盘介入则进一步扩大了期价涨幅。　

　　美国中西部的作物天气仍然是影响市场的重要因素，但其影响力已经下降，因美国玉米已接近成熟，即将进入收割期。　

　　场内交易商还特别提到了强劲出口需求的利多影响。周四盘前美国农业部出口报告显示，截止8月24日(周四)一周美玉米净出口销售量为168.12万吨(含202.8万吨下年度新玉米)，处于分析师预测区间的上限。　

　　与此同时，由于今天是8月份的最后一个交易日，玉米市场卖盘兴趣并不是很浓，而且小麦期价也在继续走强。　

　　在公开喊价盘技术图表上，主力12月玉米合约今天收在20日均线上方，但仍低于40日均线价位。　

　　在玉米期货交易中，FCStone买进2000手12月合约、1000手2007年12月合约，O’Connor买进1000手12月合约，JP摩根买进500手12月合约，UBS买进500手12月合约；ABN Amro卖出1000手12月合约，Man财经卖出800手12月合约，JP摩根卖出1000手12月合约、700手9月合约。全天CBOT玉米期货预估成交量为198,249手；商品基金日内买入大约3400手。　

　　CFTC持仓数据统计　

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单45000