受到豆油市场疲势影响 CBOT大豆期货价格收低

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年8月24日)　

　　美湾大豆基差　

　　美国大豆压榨利润　

　　 根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式　

　　耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　　变动

　　2006年9月　　　　　　　　　79.24　　　　-0.57

　　2006年11月／10月　　　　　　69.48　　　　＋0.84

　　2006年11月／12月　　　　　　79.05　　　　＋0.84

　　2007年1月　　　　　　　　　71.66　　　　＋0.04

　　2007年3月　　　　　　　　　72.78　　　　＋0.49

　　2007年5月　　　　　　　　　71.32　　　　-0.51

　　2005年7月　　　　　　　　　71.66　　　　＋0.18　

　　巴西大豆升贴水　

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格　

　　升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年9月　　(较CBOT 06年9月)　　＋70　　　＋10　　　　＋75　　　＋10

　　06年10月　　(较CBOT 06年11月)　＋60　　　＋05　　　　＋65　　　＋05

　　07年3月　　(较CBOT 07年3月)　　＋30　　　持平　　　＋35　　　持平

　　07年4月　　(较CBOT 07年5月)　　＋20　　　持平　　　＋25　　　持平

　　07年5月　　(较CBOT 07年5月)　　＋20　　　持平　　　＋25　　　持平　

　　到中国港口国际粮船运费　

　　CBOT农产品市场每日评述　

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周四收低，受豆油市场疲势影响　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收低，受豆油市场疲势影响。　

　　9月大豆期货每蒲式耳收跌3／4美分，报5.51-1／2美元。主力11月大豆合约下跌1 1／2美分，收报5.65美元／蒲式耳。　

　　盘中稍早，大豆期货受到技术买盘的支撑，因市场处于超卖，理应出现反弹。有关伊利诺州大豆产量可能不会太高，以及爱荷华州西部作物产量因高位和干旱受到影响的报告亦提供支持。　

　　即日高开后，大豆期价下滑，市场未能获得跟进买盘来维持早盘涨幅。打压市场的因素有低于预期的周度出口销售量、John Deere／Pro Farmer中西部作物考察团公布的理想作物报告和良好的天气情况。　

　　“对于大豆来说，这种天气极其理想，”一个资深经纪人说。　

　　中西部地区气温普遍良好，最近的降雨有助于大豆灌浆，将使收割期间的容重增加。　

　　John Deere／Pro Farmer中西部作物考察团周四上午表示，艾奥瓦州USDA第5作物区每平方码的豆荚数估计为1,087个，比2005年减少6.7%。当前USDA预测本年度艾奥瓦州大豆单产平均为45蒲式耳／英亩，下降15%。该作物考察团没有做出正规的大豆单产预测。　

　　另一分支在明尼苏达州北部和东部考察，发现大豆生长良好。Cottonwood郡每九平方英尺豆田的豆荚数在552.5-1389个之间。　

　　此年度作物考察团将于周四晚在明尼苏达州Owatonna地区对艾奥瓦州和明尼苏达州做出最终预测。　

　　美国农业部发布的一周作物出口销售报告令人失望，则令市场承压。　

　　美国农业部(USDA)的周度出口销售报告显示，近周陈大豆出口销售量为4.72万吨，为市场年度低点；新大豆销售量为33.63万吨(包括新旧作物)，低于50-80万的预估值，这给市场构成轻微压力。新作销售为4.72万吨，为一年来的的低位。　

　　普查局的月度压榨报告显示，7月大豆压榨量为1.4847亿蒲，与分析师预料的1.489亿蒲相差无几。交易商的预期范围是1.485-1.493亿蒲。　

　　美国统计局公布的豆油库存达到纪录高位，令豆油市场承压，影响到大豆。这也引发部分豆粕／豆油价差交易，推升豆粕(豆粉)。　

　　中西部天气状况不太有利，只有短时零星的降雨，气温趋暖能改善大豆作物鼓粒的能力。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，飞马买入600手11月；　Goldenberg买入400手11月；　培基证券买入200手11月；　Rand买入300手11月；　UBS买入500手11月。　抛盘方面，ADM和Tenco各卖出200手11月；　花旗和曼氏金融各卖出300手11月。　

　　培基证券套作了2,000手9月-1月；　Tenco套作了1,000手11月-9月。　Term买入800手9月合约5.60美元看跌期权。交易商称，商品基金在大豆方面买卖相当。CBOT大豆合约成交量估计为64,635手。　

　　大豆相关产品：　

　　大豆产品期货收高，豆粕涨势超过豆油。　

　　基金买入豆粕卖出豆油。豆粕市场温和走高，豆油／豆粕套利解仓盘、坚挺的出口需求和技术信号支撑了市场，而普查局报告中的豆粕库存高于预期，为37.2593万短吨，给市场构成些许压力。　

　　9月豆粕每短吨收高2.10美元至161.80美元，12月豆粕合约上涨2.20美元，收报164.80美元／短吨。远月合约上涨1.50至2.30美元不等。　

　　美国豆粕一周出口销售强劲，且现货市场持坚，这些都支撑豆粕市场。USDA说，近周的陈豆粕出口销售量为6.98万短吨，新豆粕销售量为13.02万短吨。　

　　在豆粕期货交易中，飞马买入700手12月和300手9月；　曼氏金融买入400手12月。　抛盘零散清淡。商品基金买入2,000手豆粕。CBOT豆粕合约成交量为36,019手。　

　　9月豆油合约则下滑0.54美分，至每磅24.98美分。12月豆油合约下跌50点，收报25.59美分／磅。远月合约收跌0.50-0.58美分不等。　

　　豆油期货在盘中大部分时间里下跌，受到投机基金卖盘打压。压力源自普查局报告显示，7月豆油库存为31.21亿磅，高于预期。这让人们意识到生物柴油生产还未带动豆油库存下降。　

　　USDA说，近周的陈豆油出口销售量为2.1万吨，新豆油销售量为1000吨。　

　　在豆油期货交易中，邦吉买入400手9月和200手12月；　ABN Amro买入400手12月；　飞马买入300手9月；　艾奥瓦粮食买入200手10月；　J。P。　Morgan和Prudential各买入200手12月。　飞马卖出200手12月；　曼氏金融卖出500手12月；　RJ O’Brien卖出600手12月；　Rosenthal卖出300手12月。　

　　Calyon在套利中买入400手12月豆粕并卖出800手12月豆油合约。CBOT豆油合约成交量为37,798手。　

　　小麦市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收高，由于全球小麦价格激升且小麦库存下降，引发基金买盘。　

　　“市场存在技术支撑，同时法国小麦触及合约新高，国际谷物理事会将其小麦产量预估调低了300万吨。”A。G。　Edwards的场内发言人Vic Lespinasse表示。　

　　CBOT小麦收高7至10美分不等，9月小麦期约涨9-1／2美分至每蒲式耳3.75-1／2美元。　

　　9月小麦期权将于周五到期，交易商将9月期权的行权价3.80美元视为小麦的潜在目标价格，因当月有大量未平仓合约。　

　　分析师表示，世界产量预期下调(国际谷物委员会将全球产量下修300万吨)加上澳大利亚和阿根廷的干旱忧虑给市场上涨提供了基本面支撑。　

　　市场已将注意力集中在南半球，因美国和海外其他地区的作物问题提高了人们对阿根廷和澳大利亚单产前景的期望。但干旱问题也加剧了关于南半球作物长势的忧虑。　

　　美国现货价格试图追赶世界价格的坚挺表现增强了期货市场的支撑，另外，有关巴西寻购美国软小麦的传言也给市场提供了一些支撑。　

　　然而，一些分析师说，价格反弹干更多的是受技术因素影响，投机基金抛盘耗尽令期货价格出现技术性反弹起。　

　　同时，少量支撑来自隔夜法国小麦价格攀升至合约高点和周五加拿大统计局报告中的加拿大产量可能下降的前景。　

　　其他消息，国际谷物委员会现在预测2006／07年度世界小麦产量为5.93亿吨，比上月预期减少300万吨，比去年的预期产量减少2500万吨。　

　　DTN气象预报机构说，干旱天气仍然控制着南美地区。在阿根廷，由于旱情挥之不去，布宜诺斯艾利斯省南部和La Pampa省小麦主产区冬小麦产量忧虑加深。这与美国南部平原遭遇的情况相似，当地今年冬小麦生长和发展周期进入最后阶段。预计未来5天南美降雨量极少，将会加剧这种形势的影响。　

　　在小麦期货交易中，ABN Amro买入2,000手12月，　花旗买入1,500手12月，　JP Morgan买入900手12月，　FCStone、Calyon金融和曼氏金融各买入500手12月。　估计投机基金买入了8,000手。　O’Connor卖出700手12月，　曼氏金融卖出300手12月和300手7月。　

　　CBOT小麦期货成交量估计为60,672手。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收高，受小麦期价劲升提振，且市场对美国玉米需求强劲。　

　　各月玉米期约每蒲式耳收高4至5-1／2美分不等。9月玉米期货收高4美分，报每蒲式耳2.27-1／2美元。新作12月合约收高4-1／4美分至2.44-1／4美元。　

　　交易商称，在9月选择权周五到期之前市场出现一些选择权交易，为玉米和小麦期货带来一定技术支撑。　

　　美国农业部上周称，美国玉米出口销售1,735,700吨，高于预估的130-170万吨。新交易方面，政府证实在过去一天内埃及订购了12万吨2006／07年美国玉米。　

　　由于盘前出口销售报告数据良好，当天主力12月玉米合约直接开在了前一天高点价位，期价全天呈震荡上行走势，并最终收于日内高点。截止8月17日(周四)一周，美国2005-06年度玉米净销售18.11万吨，下年度新玉米销售155.4万吨，出口需求继续保持了强劲势头。　

　　分析师称，那些自农业部8月份产量报告公布之后一直在打压期价的交易商，近两天出现了一些空单回补动作，而且一年当中的这个时候通常也是贸易商采购的大好时机。基金全天买进大约5700张玉米期货合约，有力地拉动了期价反弹。　

　　当天的利多支撑还来自于Pro Farmer田间考察小组发布的相关单产预估数据。据小组成员对爱荷华州中部6块玉米田的抽样调查，平均单产为148.74蒲／英亩，较去年考察数据高出1.3%，但远低于农业部8月11日报告预估的全州单产173蒲／英亩水平。　

　　在明尼苏达州，小组成员表示，作物长势良好，没有前一天在爱荷州西部所发现的类似病害情况。尽管今年明尼苏达州玉米产量应该会很好，单产将轻松突破160蒲／英亩水平，但还是不如去年。　

　　经纪商称，下周一些私人分析机构、商业公司将发布独立的田间考察报告，这可能会为市场提供一些新的信息。　

　　在玉米期货交易中，Calyon财经买进200手12月合约，花旗买进500手12月合约，飞马买进300手12月合约、1000手2007年12月合约，爱荷华谷物买进500手12月合约，JP摩根买进200手9月合约、1000手12月合约，O’Connor买进500手12月合，UBS买进500手12月合约；ABN Amro卖出700手12月合约，Tenco卖出500手12月合约。全天CBOT玉米期货预估成交量为143,537手；基金日内买进大约5700手。　

　　CFTC持仓数据统计　

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单40000