豆粕走强亦提供支撑 CBOT大豆因技术性反弹收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年8月23日)　

　　美湾大豆基差　

　　巴西大豆升贴水　

　　 以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年9月　　(较CBOT 06年9月)　　＋60　　　持平　　　＋65　　　持平

　　06年10月　　(较CBOT 06年11月)　＋55　　　＋01　　　　＋60　　　持平

　　07年3月　　(较CBOT 07年3月)　　＋30　　　＋02　　　　＋35　　　＋02

　　07年4月　　(较CBOT 07年5月)　　＋20　　　持平　　　＋25　　　持平

　　07年5月　　(较CBOT 07年5月)　　＋20　　　持平　　　＋25　　　持平　

　　到中国港口国际粮船运费　

　　CBOT农产品市场每日评述　

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆期货周三因技术性反弹收高，豆粕走强亦提供支撑　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三因技术性反弹而收高，交易商称，之前价格盘桓于八个半月低位，应出现修正。　

　　他们还称，部分技术性买盘与调整期权部位有关，9月期权将于周五到期。　豆粕(豆粉)走强亦提供支撑。　

　　花旗集团的分析师古斯特法森表示，“豆粕出现空头回补。根据我们的估计，基金持有的豆粕期权／期货凈空头部位达到纪录高位。”　

　　他估计周二抛售之后，基金的期约／选择权凈空头部位合计约为43,000手。　

　　9月大豆期约收高3美分，报5.52-1／4美元。11月期约收高4-1／4美分，报5.66-1／2美元。　

　　一位长线分析师称，过去两天里，多、空双方在11月大豆合约560美分附近仅有一些小规模的争夺，期价走软而持仓量却在增加，所以今天市场出现了一些空单回补交易。基金在大豆市场缺席了两天后，今天也重新变得活跃起来，全天净买进大约4，000手期货合约。　

　　此外，当天大豆期价走强也得到了有关美国密西西比河以东地区大豆结荚数少于预期消息支撑。分析师解释说，期价已经对美豆巨大产量预期进行了消化，所以当这种意外情况出现时会对市场产生利多影响。　

　　据Pro Farmer西线考察小组成员介绍，周三他们走访的美国爱荷华州西南部地区大豆作物长势也较好，样本结荚数在836-1624个／平方码。在东线地区，伊利诺斯州今年大豆产量有望自去年的干旱影响中大幅提升，抽样调查的作物平均结荚数为1486.6个／平方码。　

　　分析师们还提到了有关世界其它地区大豆产量潜在下降的言论，这已经激发了人们关于市场在当前价位可能企稳、筑底的想法。由于担心巴西、印度新豆作物面积将减少，一些多头预见极远期大豆将可能存在供应不足的问题。　

　　但也有技术分析师指出，尽管今天大豆市场出现了较好反弹，但空头在11月合约上仍掌控主动权，要扭转这种疲软趋势，多头仍需将期价推至575美分上方。　

　　周四早晨，美国普查局将公布7月份大豆压榨数据。分析师预测当月美豆压榨量为1.489亿蒲式耳，较上月报告增加1150万蒲式耳。开工时间多一天以及良好压榨利润被认为是7月份大豆压榨量预期提升的主要原因。　

　　此外，对于明天盘前的美农业部周口销售报告，分析师预测截止8月17日(周四)一周的美国陈豆净出口销售量在5-20万吨之间、新豆在40-70万吨之间。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，曼氏财经买进1。000手11月合约，美林、Kotte及JP摩根各买进300手11月合约，O'Connor买进500手11月合约，Rand财经买进1，000手11月合约；Calyon财经卖出500手11月合约。此外，Term买进1，000手9月合约550美分看跌期权、在11／9月合约套利800手。　

　　全天CBOT大豆期货总成交约6.2万张；基金日内买进约4，000手。　

　　大豆相关产品：　

　　周三，CBOT豆粕、豆油期货市场均收高，豆粕涨幅大于豆油。当天豆油／豆粕套利解仓交易较为活跃，这是造成豆油疲软、豆粕坚挺的主要原因，但豆油尾市还是设法获得了少许涨幅。　

　　9月豆粕期约涨1.40美元，每短吨报159.70美元。远月期约上涨1.20至1.90美元不等。　

　　对于明天早晨的两份报告，分析师预测，本周出口销售报告美国陈豆粕净出口销售量在7.5-12.5万吨之间，新豆粕在5-15万吨之间，豆油在0-2，000吨之间。分析师预测平均预测普查局报告中的7月份美国豆油库存为30.63亿磅、豆粕库存29.62万短吨。　

　　在豆粕期货交易中，Calyon和RJ O’Brein各买入300手12月。　抛盘方面，艾奥瓦粮食卖出300手12月；　JPMorgan卖出400手9月；　培基证券卖出300手12月。全天CBOT豆粕期货成交约3.2万手。　

　　9月豆油期约收高0.04美分，报每磅25.52美分。远月合约持稳至上涨0.20美分不等。　

　　在豆粕期货交易中，邦吉买入200手12月；　飞马买入100手12月和100手1月。　抛盘方面，Calyon、RJ O’Brien和Rosenthal各卖出100手12月。全天CBOT豆油期货成交约2万手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二级书面反弹，在投机性买盘的推动下走高，同时卖盘衰竭，存在潜在出口需求的持续市场消息也为市场提供支撑。　

　　周二收盘，CBOT12小麦期货上涨7美分，报收于3.87美元／蒲式耳。　

　　基本面消息仍然匮乏，在超买条件减弱的情况下，玉米和大豆期货反弹波及此间市场，小麦期价获得一些买盘支撑。　

　　此外，主力CBOT小麦期货合约仍然根深蒂固于重要阻力位的下方，在缺少可证实的出口需求的情况下，市场涨势仅限于温和的技术性反弹。　

　　平原南部冬小麦种植带理想的天气条件似乎限制了堪萨斯城涨势。　

　　同时，DTN气象预报机构称，在本月许多时间都有明显降雨，补充了当地土壤墒情的平原南部冬小麦种植带未来7天的天气将变得更加干燥。气温将接近至高于正常水平，降雨量普遍偏低。　

　　在小麦期货交易中，Rosenthal买入1,000手12月，　飞马和Tenco各买入800手12月，　Calyon金融买入700手12月。　艾奥瓦粮食买入500手12月，O’Connor买入400手12月。　Calyon金融卖出500手12月，曼氏金融卖出400手12月。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收高，受基金买盘和技术性因素提振，昨日下跌之后技术面呈现超卖。　

　　9月玉米期货收高4美分，报每蒲式耳2.23-1／2美元。新作12月合约亦收高4美分至2.40美元。　

　　基金买进5,000-6,000手合约。　

　　分析师称，基金今天在玉米市场多达6，000张的买单有力拉动了期价反弹，在近期刷新合约低点后，有关市场正在筑底的观点也促长了盘初的上行走势。周三，CBOT农产品市场大豆、小麦以及水稻等品种均走出了反弹行情。　

　　玉米期约周二跌至全部重要移动平均线下方，且12月玉米期约的九日相对强弱指标周二收于27，进入0-30的超卖区域。　

　　一长线分析师认为，今天玉米实现上涨也部分归功于出口需求开始吸引人们的注意力，加上12月玉米期价12天来首次站在12日均线上方，所以在技术上也获得了一些支撑。　

　　周三，12月玉米合约攀至8月11日以来的最高点。然而分析师指出，期价仍需收在242美分上方扭转当前的这种总体下跌势头。　

　　明天早晨，美国农业部将公布截止8月17日(周四)一周的出口销售报告。分析师预测当周美陈玉米净出口销售量在20-40万吨之间、新玉米在90-150万吨之间。　

　　一些分析师称，Pro Farmer东线考察小组评测的地区玉米单产情况低于预期，市场多头对此也加以发挥。据考察小组成员预估，伊利诺斯州今年玉米产量相对于2005年的干旱年景将有大幅提高，该州中部玉米作物平均产量为146.74蒲式耳／英亩，较去年提升了24蒲式耳／英亩。　

　　在西线地区，当天所考察的爱荷华州西南部地区玉米潜在单产好于预期，基于在六个样本点采得的数据，估算单产水平在131-180蒲式耳／英亩之间。　

　　此外，伊利诺斯州一家名为贝尔的私人公司周三预测，今年伊利诺斯州中部玉米单产为168.86蒲／英亩。他们基于对108块玉米地、216个样本的调查得出这样一个评估结果。　

　　美国现货市场持坚，亦对期货提供支撑。中西部玉米基差价格因缺乏农户卖盘而受到提振。　

　　交易商还表示，在期权周五到期前进行的部位调整活动，亦对期货提供支撑。　

　　美国玉米将大获丰收的预期以及利空的天气前景，则令市场承压。　

　　在玉米期货交易中，爱荷华谷物买进1，000手12月合约，Man财经买进300手12月合约，O’Connor买进1，000手12月合约、1，000张7月合约，培基买进500手12月合约，Rand、Tenco各买进300手12月合约；ADM、ABN Amro各卖出300手12月合约，Fimat卖出400手12月合约，RJO卖出300手9月合约。此外，JP摩根在9／12月合约套利1，000手。　

　　全天CBOT玉米期货预估成交量为119,931手；基金日内买进约6，000手。

　　CFTC持仓数据统计　

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单40000